Boutique
Una boutique és una petita empresa financera que ofereix serveis especialitzats per a un segment determinat del mercat. Les empreses de botigues són més habituals en les indústries de gestió d’inversions o d’inversions. Aquestes empreses boutique poden especialitzar-se en indústria, mida d’actius del client, tipus de transacció bancària o altres factors per abordar un mercat no ben abordat per empreses més grans.
Com funciona una boutique
Els jugadors més petits del segment financer poden prosperar posicionant-se per servir un nínxol específic. Tot i que poden tenir alguns recursos de les empreses més grans, les empreses boutique tenen l’objectiu d’oferir serveis més individualitzats i adaptar la seva oferta a les necessitats dels seus clients. Les firmes de botiga són sovint fundades per antics empleats de firmes més grans que volen fer vaga per si mateixes.
Compres per emportar
- Les empreses bancaries boutiques solen gestionar ofertes inferiors a 500 milions de dòlars.
- Un banc boutique pot oferir als seus banquers més autonomia per operar de la que podrien fer-ho en una gran empresa o "bombardejar".
- Els petits bancs boutique depenen de crear bons de clients forts i de fer xarxes per mantenir connexions clau.
- Treballar en una empresa boutique ofereix una alternativa per als professionals de les finances que busquen alguna cosa diferent d’una experiència de grans empreses.
Els gestors d’inversions a les botigues han superat en diverses mesures clau des de mitjan anys noranta, proporcionant als inversors un valor superior a llarg termini. Les botigues han sobrepassat les botigues no distribuïdes en nou de les 11 categories de productes patrimonials anualment en 51 punts bàsics (bps). Els inversors en botigues han tingut un rendiment de la inversió (ROI) un 11% més gran que els inversors no boutiques. Com que les empreses boutique solen treballar i trobar nous clients en un mercat de mida relativament petita, no han de competir amb empreses més grans amb més recursos.
Les botigues solen contractar gestors de carteres de diferents generacions per proporcionar una perspectiva més holística i la capacitat d’especialitzar-se en nínxols específics.
Les botigues han superat significativament els índexs de referència; la típica estratègia d’inversió boutique ha sobrepassat el seu índex de referència en nou de les 11 categories de productes de capital anual en 141 pb. Les estratègies de boutique amb millors resultats, que inclouen el decil·lel superior i el quàntil superior, van retornar un total acumulat de 1.722 bps després de taxes.
Exemple de bancs d’inversió de boutiques
Durant el primer semestre del 2015, els bancs d'inversió boutique van capturar el 16% de l'activitat de fusió i adquisició (M&A) dels Estats Units; han ocupat constantment una part més gran de l’activitat de M&A des de la crisi financera mundial del 2008. Això pot ser degut al gran nombre d’empreses de serveis financers boutique que es van establir en aquest període. Entre els bancs d’inversió boutique destacats s’inclouen Centerview Partners, Liontree Advisors i PJT Partners.
Consideracions especials
Els professionals de les finances que inicien botigues tenen un interès garantit perquè les seves empreses tinguin èxit i estan disposats a dedicar grans quantitats de temps i capital per a un creixement a llarg termini; això alinea els interessos de les boutiques i els inversors.
L’emprenedoria caracteritza la cultura de moltes empreses boutique, que atreu inversors amb talent i gestors de cartera que sovint són coneguts per la seva capacitat d’inversió. Les botigues sovint tenen una estructura de col·laboració, que permet que les seves cultures siguin àgils, fomentant la innovació i la resposta.