Les existències poden tenir un percentatge de rendiments negatius?

La ràtio P / E mostra el valor de mercat d'una acció en comparació amb els beneficis de l'empresa. La ràtio P / E mostra el que el mercat està disposat a pagar avui per una acció en funció dels seus resultats passats o futurs. És possible que una acció tingui una relació preu-benefici negativa (P / E).

Una "P / E" elevada significa típicament que el preu de les accions és alt respecte dels ingressos mentre que un P / E baix indica que el preu de les accions és baix comparat amb els ingressos. La E / P es calcula dividint el preu actual per la suma de resultats per acció o EPS.

Un índex elevat de relació pot ser un indicador que els inversors esperen un creixement dels guanys en els propers trimestres, ja que han comprat accions en previsió de la seva apreciació.

Què indica la relació preu-rendiments (P / E)?

Els inversors utilitzen la ràtio P / E per determinar si una existència està sobrevalorada o infravalorada. No obstant això, els inversors també utilitzen el P / E per avaluar les expectatives del mercat pel creixement dels resultats futurs. Una elevada P / E pot indicar que els inversors esperen un creixement dels beneficis en els propers trimestres i, com a resultat, els inversors han estat comprant les accions en previsió de que s'aprecioni.

Una relació P / E negativa significa que l'empresa té beneficis negatius o està perdent diners. Fins i tot les empreses més establertes experimenten períodes de baixa, que poden ser deguts a factors mediambientals fora del control de l’empresa. No obstant això, les empreses que mostren constantment una proporció P / E negativa no generen prou benefici i corren el risc de fallida.

És possible que no es noti un P / E negatiu. En lloc d'això, l'EPS pot ser indicat com "no aplicable" per als trimestres en què una empresa va informar d'una pèrdua. Els inversors que comprin accions en una empresa amb un P / E negatiu han de ser conscients que compren accions d’una empresa sense rendibilitat i han d’estar atents als riscos associats.

Compres per emportar

La ràtio P / E mostra el que el mercat està disposat a pagar avui per una acció en funció dels seus resultats passats o futurs.

Una acció pot tenir una proporció P / E negativa. Per exemple, si són recentment llançats i no han acumulat ingressos.

Una elevada P / E significa generalment que el preu de les accions és alt respecte dels ingressos.

Una P / E baixa indica que el preu de les accions és baix en comparació amb els ingressos i és possible que la companyia estigui perdent diners.

Una proporció P / E constantment negativa corre el risc de fallida.

En quines circumstàncies tindria una empresa un percentatge negatiu de preus i guanys (P / E)?

Si bé una proporció P / E negativa indica que una empresa reporta pèrdues, això no sempre és un signe de fallida imminent. Una empresa podria tenir una proporció P / E negativa encara en un camí cap al creixement. I una empresa canvia els seus sistemes o polítiques de comptabilitat, que poden canviar la relació P / E. De la mateixa manera, els canvis en les polítiques d’amortització o d’amortització en un any determinat o en una tendència del mercat poden fer que les empreses reportin temporalment una relació P / E negativa.

Un inversor s’hauria d’alarmar si una empresa mostra de forma constant una relació P / E negativa durant un llarg període, per exemple, cinc anys seguits. Si és així, l'empresa no està en bon estat de salut financera.

Quan es preocupa un P / E negatiu?

En alguns sectors, no és rar que les empreses mostrin serveis comercials negatius quan són recentment llançats. Les companyies farmacèutiques que inverteixen milers de milions de dòlars en investigació sobre drogues poden suposar una pèrdua durant anys abans de guanyar beneficis. A més, les empreses tecnològiques poden registrar pèrdues inicialment, però el preu de les accions pot augmentar significativament a causa de les expectatives del mercat sobre un creixement positiu dels resultats durant els propers anys. Com en qualsevol mètrica financera, és important comparar la relació P / E amb les relacions P / E d'altres empreses de la mateixa indústria.