Definició de risc del model
El model de risc és un tipus de risc que es produeix quan s’utilitza un model financer per mesurar informació quantitativa, com ara els riscos de mercat o les transaccions de valor d’una empresa, i el model falla o realitza de forma inadequada i condueix a resultats negatius per a la firma.
Un model és un sistema, mètode o enfocament quantitatiu que es basa en supòsits i en teories i tècniques econòmiques, estadístiques, matemàtiques o financeres per processar les entrades de dades en un tipus d’estimació quantitativa.
Compres per emportar
- El risc del model està present sempre que s’utilitza un model insuficientment precís per prendre decisions.
- El risc del model pot derivar-se en l'ús d'un model amb especificacions errònies, errors de programació o tècnics o errades de dades o de calibració.
- Es pot reduir el risc del model amb la gestió de models com ara proves, polítiques de govern i revisió independent.
Com s’utilitza el model de risc
El risc model es considera un subconjunt de risc operacional, ja que el risc model afecta principalment a l'empresa que crea i utilitza el model. Els comerciants o altres inversors que utilitzin un model determinat poden no entendre completament les seves hipòtesis i limitacions, cosa que limita la utilitat i l’aplicació del mateix model.
A les empreses financeres, el risc model pot afectar el resultat de les valoracions de valors financers, però també és un factor en altres indústries. Un model pot predir incorrectament la probabilitat que un passatger de la companyia aèria sigui un terrorista o la probabilitat o una transacció fraudulenta amb targeta de crèdit, a causa de suposicions incorrectes, programacions o errors tècnics, i altres factors que augmentin el risc d'un resultat dolent.
Què et diu el concepte de risc model?
Qualsevol model és una versió simplificada de la realitat i, amb qualsevol simplificació, hi ha el risc que es pugui comptabilitzar alguna cosa. Els supòsits realitzats per desenvolupar un model i les entrades al model poden variar àmpliament. L’ús de models financers ha esdevingut molt prevalent en les darreres dècades, al pas dels avenços en potència informàtica, aplicacions de programari i nous tipus de títols financers.
Algunes empreses, com els bancs, utilitzen un oficial de risc de model per establir un programa de risc de model financer dirigit a reduir la probabilitat que el banc pateixi pèrdues financeres per problemes de risc de model. Els components del programa inclouen establir polítiques de governança i polítiques de model, assignar rols i responsabilitats a les persones que desenvoluparan, posaran a prova, implementaran i gestionen els models financers de forma continuada.
Exemples de risc model
La debilitat a Long Term Capital Management (LTCM) el 1998 es va atribuir al risc del model. En aquest cas, un petit error en els models informàtics de l'empresa es va incrementar per diverses ordres de magnitud a causa de l'estratègia de comerç altament palanquejada utilitzada per LTCM. LTCM va tenir dos guanyadors del premi Nobel en economia, però la firma va implantar a causa del seu model financer que va fracassar en aquell entorn de mercat.
Gairebé 15 anys després, JPMorgan Chase (JPM) va patir pèrdues comercials massives per un model VaR que contenia errors de fórmula i fórmules. El 2012, el CEO de Jaime Dimon, proclamat "tempesta en una tetera", va resultar ser una pèrdua de 6.2 mil milions de dòlars derivada de les operacions fallides en la seva cartera de crèdit sintètica (SCP).
Un comerciant havia establert grans posicions derivades marcades pel model VaR que existia en aquell moment. En resposta, el cap d’inversions del banc va fer ajustaments al model VaR, però a causa d’un error de full de càlcul del model, es van permetre acumular pèrdues comercials sense senyals d’avís del model.
Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.