Efectiu i fiances: quina diferència hi ha?

Fins i tot amb l’economia que es recupera del xoc financer del 2008, moltes persones estan més preocupades per protegir els diners que tenen que per créixer riqueses addicionals. Hi ha diversos vehicles d'inversió que es consideren llocs "segurs" per emmagatzemar estalvis, però moltes persones creuen que res no podria ser tan segur com efectiu. La seguretat de saber exactament on es troben els vostres diners, com per exemple, emmagatzemats de forma segura en un compte corrent o estalvi assegurat federalment, és sens dubte atractiva.

No obstant això, amb el risc que la inflació pot fer que els dòlars actuals siguin significativament menys importants en el camí, moltes inversions de baix risc i modesta recompensa continuen sent populars entre els inversors que busquen treballar els seus diners sense comportar massa riscos. En especial, els bons han estat anunciats com una de les inversions més segures disponibles, ja que garanteixen la devolució del capital alhora que generen pagaments periòdics d'interessos.

Mantenir diners en efectiu i invertir en bons és una opció viable per a aquells que vulguin protegir els seus estalvis d’un mercat volàtil. Tot i això, és important comprendre el risc i els beneficis d’ambdues opcions per garantir que escolliu l’estratègia d’inversió que s’adapti millor a les vostres necessitats.

Compres per emportar

• Mantenir diners en efectiu i invertir en bons és ambdues maneres d’inversors prudents per protegir la seva riquesa, fins i tot si l’economia fa un gir en pitjor.
• L'efectiu està fàcilment disponible i normalment assegurat per la Diputació Federal Insurance Corporation (FDIC) per fins a 250.000 dòlars.
• Però els diners en efectiu són sensibles a la inflació i l’augment dels tipus d’interès pot perjudicar el poder de compra. Posar diners en efectiu també significa perdre inversions potencialment millors.
• Els bons proporcionen ingressos d'inversió amb el potencial de guanys de capital si es compren amb descompte; També hi ha la perspectiva d’ingressos d’interès.
• Per la seva banda, la inversió en obligacions podria perdre valor si l’empresa subjacent falla o si augmenten els tipus d’interès.

Efectiu

L’avantatge principal de mantenir els diners en efectiu és l’evident avantatge de mantenir un control complet. Si simplement dipositeu els vostres diners en un compte bancari o estalvi, podeu revisar el vostre historial de saldos i transaccions fàcilment amb un simple clic, ja que no podreu accedir a aquests fons.

A més, els comptes de xec i estalvi a gairebé qualsevol banc estan assegurats a través de la Corporació Federal d'Assegurances de Dipòsits (FDIC) per un import de fins a 250.000 dòlars. Tot i que els bancs no estan obligats a adquirir aquesta cobertura, s'ha convertit en un símbol omnipresent de la qualitat d'un banc que és probable que qualsevol institució que no estigui assegurada per la FDIC. Els comptes de les cooperatives de crèdit federades i estatals també estan assegurats fins a 250.000 dòlars a través de l’Administració nacional de la unió de crèdit (NCUA). Tot i que els vostres estalvis superen aquest límit, és possible assegurar tots els vostres dipòsits obrint diversos comptes en diferents institucions.

Un altre avantatge de mantenir efectiu és que proporciona una màxima flexibilitat en moments d’estrès. Si necessiteu accedir als vostres fons en un futur pròxim, com per exemple, en els propers tres anys, celebrar diners en efectiu és la millor manera d’assegurar-vos que tingueu diners sempre que ho necessiteu. Tot i que la inversió ofereix la possibilitat de beneficis, també pot suposar un risc important pels vostres fons, el que significa que és possible que no tingueu els diners que necessiteu en un termini breu.

Riscos d’efectiu

El risc més gran en què incorreu en efectiu és el risc d’inflació. Si augmenten els tipus d’interès, els diners que teniu ara poden tenir un poder de compra significativament menor en el futur. Aquesta és la raó principal perquè la majoria dels inversors destinin gran part de les seves participacions a comptes de fons monetaris o fons mutuos equivalents a efectiu. Tot i que aquest tipus d’inversions altament líquides generen només una quantitat moderada d’interès, pot ser suficient per compensar els efectes de la inflació en el temps.

L’altra desavantatge de mantenir efectiu és que comporta un cost d’oportunitat important. El cost d’oportunitat es refereix a la desaparició dels beneficis potencials que es podrien haver generat si haguessis utilitzat els diners d’una altra manera. Atès que tenir efectiu genera efectivament beneficis zero, el cost d’oportunitat d’aquesta estratègia pot ser força elevat. Tenint en compte totes les diferents inversions disponibles que generen ingressos garantits, com ara bons i certificats de dipòsit (CD), tenir diners en efectiu significa que pot ser que tingueu l'oportunitat de obtenir rendiments importants.

Tant la caixa com els bons són vulnerables a l’augment dels tipus d’interès; taxes més altes eliminen els efectius d'alguna part del seu poder adquisitiu i redueixen el valor de l'obligació.

Obligacions

A diferència de mantenir efectius, invertir en bons ofereix el benefici d’ingressos d’inversió consistents. Els bons són instruments de deute emesos per governs i corporacions que garanteixen una quantitat fixada d’interès cada any. Invertir en bons equival a fer un préstec per l'import de l'obligació a l'entitat emissora.

A canvi d’aquest préstec, l’empresa o el govern emissor paga al titular de pagaments cupons mensuals, trimestrals, semestrals o anuals iguals a un percentatge fixat del valor nominal de l’obligació. Els ingressos generats per les inversions en obligacions són estables i previsibles, cosa que els converteix en inversions populars per a aquells que vulguin generar ingressos regulars.

Una vegada que una fiança es compleixi, l’entitat emissora paga al titular del valor nominal de l’obligació independentment del seu preu de compra original. La inversió en bons ofereix el potencial de guanys de capital si es compra un bono amb descompte, així com uns ingressos d’interès.

Els bons tenen diferents graus de risc en funció de les seves vencències, que poden anar des d’uns mesos fins a diverses dècades i la qualificació creditícia de l’entitat emissora. Els inversors poden triar en quin tipus d’obligacions invertir en funció dels seus objectius i de la seva tolerància al risc. En moments d’inestabilitat econòmica, les obligacions i altres instruments de deute emesos pel Tresor dels Estats Units es consideren extremadament segurs perquè el risc que el govern dels Estats Units incorre en les seves obligacions financeres sigui mínim.

De la mateixa manera, els bons emesos per corporacions nord-americanes molt qualificades solen ser inversions de baix risc. Per descomptat, els tipus d'interès pagats en aquests bons de qualitat són sovint inferiors als pagats en bons no basats o en altres inversions de risc, però la seva estabilitat pot valer la pena.

A més, els bons emesos per governs federals, estatals i locals normalment no estan subjectes a impostos sobre la renda federal, cosa que els converteix en una de les inversions més eficients en impostos disponibles.

Riscos de la inversió de bons

El risc principal d’invertir obligacions és que la vostra inversió perdi valor. Si una entitat emissora es fa per defecte, potser perdreu part o la totalitat de la vostra inversió. Si bé els posseïdors de bons tenen una demanda més elevada sobre els actius de la companyia que els accionistes, la probabilitat de rebre el valor complet de la seva fiança després que una empresa declari fallida és baixa, ja que primer ha de pagar els seus préstecs, hipoteques i altres deutes.

El vostre vincle també pot perdre valor si l’augment dels tipus d’interès el converteix en inútil al mercat secundari. Si es publiquen bons nous amb taxes de cupó més altes, el valor de mercat de les vostres obligacions disminueix. Tot i això, això només és una preocupació si voleu negociar el vostre vincle abans de venciment. Si conserveu el vostre lligam fins a venciment, se us pagarà el seu valor nominal independentment del seu preu de mercat actual.

A diferència de mantenir els vostres diners en un compte corrent o d’estalvi, qualsevol inversió en bons no està assegurada. Igual que les accions o fons mutus, assumiu voluntàriament un cert grau de risc quan compreu bons. Per això, la FDIC no assegura aquestes inversions. Si perdeu diners amb inversions en obligacions, no hi ha manera de recuperar les vostres pèrdues. No obstant això, es pot pal·liar en gran mesura aquest risc invertint en bons amb una qualificació elevada i mantenint-los fins al venciment.