Bases del cost 101: Com entendre-ho

La base de cost és el valor original o el preu de compra d’un actiu o inversió amb finalitats fiscals. El valor base del cost s’utilitza en el càlcul de les plusvàlues o pèrdues, que és la diferència entre el preu de venda i el preu de compra.

El càlcul de la base del cost total és fonamental per comprendre si una inversió és rendible o no i les possibles conseqüències fiscals. Si els inversors volen saber si una inversió ha proporcionat els guanys tan desitjats, ha de fer un seguiment del rendiment de la inversió.

Conegui la vostra base de despeses d’estoc

Bases de comprensió de costos

La base del cost comença com el cost original d'un actiu amb finalitat fiscal, que és inicialment el primer preu de compra. Però el preu de compra inicial és només una part del cost global d’una inversió. A mesura que avanci el temps, aquesta base de costos s’ajustarà per a les novetats financeres i corporatives com ara dividiments d’accions, dividends i devolució de les distribucions de capital. Aquest últim és comú amb algunes inversions com ara Master Limited Partnership (MLP).

La base del cost s’utilitza per determinar el tipus d’impost de les plusvàlues, que és igual a la diferència entre la base de cost de l’actiu i el valor de mercat actual. Per descomptat, aquesta taxa s'activa quan es ven un actiu o es produeix el guany o pèrdua. La base tributària segueix tenint en compte guanys o pèrdues no realitzades quan es mantenen títols però no s’han venut oficialment, però les autoritats tributàries requereixen la determinació del tipus de plusvàlua, que pot ser a curt o a llarg termini.

Compres per emportar

• La base de cost és el valor original o el preu de compra d’un actiu o inversió amb finalitats fiscals.
• La base de costos s’utilitza per calcular el tipus d’impost sobre les plusvàlues, que és la diferència entre la base de cost de l’actiu i el valor de mercat actual.
• L'IRS requereix el mètode FIFO (first-out, first-out) per calcular els impostos i la base de costos, és a dir, que es venen les explotacions més antigues.

Bases de costos de la informació fiscal

Tot i que les empreses de corretatge han d’informar el preu pagat pels títols imposables a l’IRS, per a alguns títols, com els mantinguts durant un llarg període de temps o els transferits d’una altra empresa de corredoria, la base de cost històric haurà de proporcionar-la. inversor. Tot això suposa l'informació de costos precisa sobre els inversors.

La determinació de la base de cost inicial de valors i actius financers per a una única compra inicial és molt senzilla. En realitat, hi pot haver compres i vendes posteriors, ja que un inversor pren decisions per implementar estratègies de negociació específiques i maximitzar el potencial de benefici per afectar una cartera global. Amb tots els diversos tipus d’inversions, incloses accions, bons i opcions, calcular la base de costos amb precisió amb finalitats fiscals, pot resultar complicat.

En qualsevol transacció entre comprador i venedor, el preu inicial pagat a canvi d’un producte o servei es qualificarà com a base de costos. La base del cost del capital és el cost total per a un inversor; aquest import inclou el preu de compra per acció més els dividends i les comissions reinvertides. La base de costos del patrimoni no només es requereix per determinar quants, si n’hi ha, s’han de pagar impostos sobre una inversió, sinó que és fonamental per fer el seguiment dels guanys o pèrdues de la inversió per prendre decisions informades de compra o venda.

Càlcul de bases de costos

Com s'ha dit anteriorment, la base de costos de qualsevol inversió és igual al preu de compra original d'un actiu. Totes les inversions començaran amb aquest estat i, si acaba sent l’única compra, determinar el cost és només el preu de compra original. Tingueu en compte que es pot incloure el cost d'una operació, com ara una comissió de borsa, que també es pot utilitzar per reduir el preu de venda eventual.

Un cop realitzades les compres posteriors, sorgeix la necessitat de fer el seguiment de cada data i valor de la compra. A efectes fiscals, el mètode que utilitza el servei d’ingressos interns (IRS) és el primer ingrés, el primer sortida (FIFO) per a aquells que coneguin el mètode de seguiment d’inventaris per a empreses. És a dir, quan es fa una venda, primer s’utilitzarà la base de costos de la compra original i seguiria una progressió a través de l’historial de compres.

Per exemple, suposem que Lawrence va comprar 100 accions de XYZ per 20 dòlars per acció al juny, i després va comprar una compra addicional de 50 accions XYZ al setembre per un import de 15 dòlars per acció.

Si vengués 120 accions, la seva base de costos mitjançant el mètode FIFO seria (100 x 20 dòlars per acció) + (20 x 15 dòlars per acció) = 2.300 dòlars. El mètode de cost mitjà també pot ser aplicable i representa la quantitat total en dòlars d’accions adquirides, dividida pel nombre total d’accions adquirides. Si Lawrence vengués 120 accions, la seva base de cost mitjà seria de 120 x [(100 x $ 20 per acció) + (50 x 15 $ per acció)] / 150 = 2.200 dòlars.

Les publicacions IRS, com Publication 550, poden ajudar un inversor a conèixer quin mètode és aplicable per a determinats títols. En cas contrari, un comptable pot ajudar a determinar el millor curs d’acció. També hi ha diferències entre els valors, però el concepte bàsic del que s’aplica el preu de compra. Normalment, la majoria d'exemples cobreixen existències. Tanmateix, les obligacions són una mica úniques, ja que el preu de compra superior o inferior a la quantitat s'ha d'amortitzar fins a venciment. En el cas de fons mutus, els beneficis s’han de pagar anualment als accionistes, la qual cosa genera un fet imposable en comptes imposables (no qualificats). Tots els imports seran realitzats per un custodi o una empresa de fons mutu els proporcionarà una orientació.

Per què és important la base de costos?

La necessitat de fer el seguiment de la base de costos per a la inversió es necessita principalment a efectes fiscals. Sense aquest requisit, hi ha un cas sòlid que s'hauria de molestar a la majoria dels inversors en mantenir aquests registres detallats. I perquè els impostos sobre les plusvàlues poden ser tan alts com els tipus d’ingressos ordinaris (en el cas del tipus d’impost sobre les plusvàlues a curt termini), es paga per minimitzar-los, si és possible. Tenir títols durant més d’un any qualifica la inversió com a inversió a llarg termini, que comporta un tipus d’impostos molt inferior al de les taxes de renda ordinàries i disminueix en funció del nivell d’ingressos.

A més del requisit de l’IRS d’informar les plusvàlues, és important conèixer com ha evolucionat una inversió al llarg del temps. Els inversors experimentats saben què han pagat per una fiança i quant en impostos hauran de pagar si la venen. El seguiment de guanys i pèrdues en el temps també serveix de quadre de comandaments per als inversors i els permet saber si les seves estratègies de negociació generen pèrdues o guanys. Una cadena constant de pèrdues pot indicar la necessitat de revaloritzar l'estratègia d'inversió.

Dividends

La base de costos del patrimoni net per a un estoc que paga un dividend no es calcula afegint el preu de compra per acció més les comissions per acció. La reinversió de dividends augmenta la base de costos de la participació perquè els dividends s’utilitzen per comprar més accions.

Per exemple, diguem que un inversor va comprar 10 accions de la companyia ABC per una inversió total de 1.000 dòlars més una taxa de negociació de 10 dòlars. L’inversor va pagar dividends de 200 dòlars el primer any i 400 dòlars el segon any. La base del cost seria de 1.610 dòlars (1.000 dòlars + quota de 10 dòlars + 600 dòlars en dividends). Si l’inversor vengués les accions l’any tres per 2.000 dòlars, el guany imposable seria de 390 dòlars.

Una de les raons per les quals els inversors han d'incloure dividends reinvertits en el total de la base de despeses és perquè els dividends es tributen durant l'any rebut. Si els dividends rebuts no s’inclouen en la base de costos, l’inversor pagarà els impostos dues vegades. Per exemple, en l’exemple anterior, si s’exclouen els dividends, la base de costos seria de 1.010 $ (1.000 $ + 10 USD). Com a resultat, la plusvàlua imposable seria de 990 dòlars (2.000 dòlars - base de despeses de 1.010 dòlars) enfront de 390 dòlars que tinguessin inclòs la renda dividend en la base de costos.

És a dir, quan venen una inversió, els inversors paguen impostos sobre les plusvàlues en funció del preu de venda i de la base de costos. Tot i això, els dividends s’imposen com a ingressos durant l’exercici que es paguen a l’inversor, independentment de si els dividends es van reinvertir o es van pagar en efectiu.

Exemples de bases de costos

El càlcul de la base de costos es complica més a causa de les accions empresarials. Les accions corporatives inclouen elements com ara l’ajust de les divisions d’accions i la comptabilització de dividends especials, fallides i distribucions de capital, així com l’activitat de fusió i adquisició i derivacions corporatives. Una divisió d’accions, com ara una divisió de dos en un on una empresa emet una participació addicional per cada acció que posseeix un inversor, no canvia la base de costos generals. Però vol dir que el cost per acció es divideix en dos, o el que sigui el tipus d'intercanvi d'accions acabi sent posterior a la divisió.

Segons CCH Capital Changes, una autoritat líder en ajudar l’IRS i els inversors a fer un seguiment de la base de costos de les accions corporatives, hi ha més d’un milió d’activitats d’acció corporativa cada any. Determinar l'impacte de les accions corporatives no és massa complicat, però pot requerir habilitats de sofrenyiment, com ara localitzar un manual de CCH des d'una biblioteca local o dirigir-se a la secció de relacions amb els inversors del lloc web de l'empresa. Aquestes fonts solen proporcionar molts detalls sobre l'activitat de M&A o les derivacions.

Fusions

Quan una empresa que posseeix sigui adquirida per una altra empresa, l’adquirent emetrà accions, efectiu o una combinació d’ambdues coses per completar la compra. Els pagaments en efectiu es traduiran en haver de realitzar una part com a guany i pagar impostos. L’emissió d’accions mantindrà probablement les pèrdues i guanys de capital com a no realitzades, però caldrà fer un seguiment del nou cost. Les empreses proporcionen orientació sobre els percentatges i els desglossaments. Les mateixes regles també s'apliquen quan una empresa produeix una divisió en la seva nova empresa. Una part del cost de l’impost es destinarà a la nova empresa i caldrà que l’inversor determini el percentatge que aportarà l’empresa.

Per exemple, si l’empresa XYZ compra l’empresa ABC i emet dues accions per a cada acció que anteriorment era propietària, l’inversor a què es fa referència en l’exemple anterior ara té 20 accions de la companyia XYZ. Les empreses han de presentar el formulari S-4 davant la Comissió de Valors i Valors (SEC), que descriu l’acord de fusió i ajuda els inversors a determinar la nova base de costos.

Falles

Les situacions de fallida són encara més complicades. Quan les empreses declaren fallida, l'impacte sobre les accions varia. La declaració de fallida no sempre indica que les accions no valen res. Si una empresa declara el capítol 7, la companyia deixa d'existir i les accions no valen res.

Tanmateix, si una empresa declara el capítol 11, les accions encara poden negociar en una borsa o a sobre de venda (OTC) i conservar algun valor. Per tant, s’apliquen els càlculs de base de cost inicials. OTC és una xarxa de corredors de borsa que comercialitza valors que no figuren en un bescanvi formal.

Tanmateix, si el posseïdor d’obligacions d’una empresa sorgida del capítol 11 té accions comunes a canvi d’algunes de les obligacions posseïdes abans de declarar en fallida, la base de costos es complica. La base de costos normalment es consideraria el valor just de mercat de les accions comunes a la data d'entrada en vigor; aquest valor es troba al capítol 11, plans de emergència.

Escletxes borsàries

Per sort, no totes les accions empresarials compliquen els càlculs de la base de costos; declarar una divisió d’accions és una d’aquestes accions. Per exemple, si una empresa declara una divisió de 2 per 1, en lloc de posseir 10 accions de la companyia ABC, un inversor seria propietari de 20 accions. Tot i això, el cost inicial de 1.000 dòlars es manté igual, de manera que les 20 accions tindrien un preu de 50 dòlars en lloc dels 100 dòlars per acció.

Accions i regals heretats

A més de les accions corporatives, altres situacions poden afectar la base de costos; una d’aquestes situacions és rebre un regal o una herència. El càlcul de la base de costos de les accions heretades es fa prenent el preu mitjà a la data de la mort del benefactor.

Per contra, un estoc dotat és més complicat. Si un inversor ven les accions, la base de cost es converteix en el preu de compra a la data que el gifter va comprar l'acció, tret que el preu sigui inferior a la data del regal. Si és així, es pot reduir el cost de l’impost, ja que les accions han patit una pèrdua de valor.

Mantenir-lo senzill

Diversos mètodes poden ajudar a minimitzar els tràmits i el temps necessari per fer el seguiment dels costos. Les empreses ofereixen plans de reinversió de dividends (DRIP) que permeten utilitzar dividends per comprar accions addicionals a la firma. Si és possible, mantingueu aquests programes en un compte qualificat on no s'ha de fer el seguiment de les pèrdues i guanys de capital. Cada nova compra de DRIP dóna lloc a un nou lot d’impostos. El mateix passa amb els programes de reinversió automàtics, com ara invertir 1.000 dòlars cada mes en un compte corrent. Les noves compres sempre suposen nous lots d'impostos.

La forma més senzilla de fer el seguiment i el càlcul de la base de costos és mitjançant empreses de corretatge. Tant si un inversor té un compte de corretatge en línia o tradicional, les empreses disposen de sistemes molt sofisticats que mantenen registres de transaccions i accions corporatives relacionades amb accions. Tot i això, sempre és convenient que els inversors mantinguin els seus propis registres fent un seguiment propi per assegurar la precisió dels informes de l'empresa de corretatge. El seguiment automàtic també alleujarà qualsevol problema futur si els inversors canvien empreses, borses de regals o deixen accions a un beneficiari com a herència.

Per a les accions que s’han mantingut durant molts anys fora d’una empresa de corredoria, els inversors poden necessitar buscar preus històrics per calcular la base de costos. Els preus històrics es poden trobar fàcilment a Internet. Per als inversors que facin un seguiment propi de les existències, es poden utilitzar programes financers com Intuit's Quicken, Microsoft Money o que utilitzin un full de càlcul com Microsoft Excel, per organitzar les dades. Per últim, llocs web com GainsKeeper o Netbasis estan disponibles per oferir bases de costos i altres serveis d'informació per a inversors. Tots aquests recursos faciliten el seguiment i el manteniment de registres precisos.

La línia de fons

La base de costos del patrimoni és important perquè els inversors calculin i facin un seguiment a l’hora de gestionar una cartera i per a l’informació d’impostos. El càlcul de la base de la despesa de capital és normalment més complicat que sumar el preu de compra amb taxes. El control continu de les accions corporatives és important per assegurar que els inversors entenguin el perfil de guanys o pèrdues d’una posició en accions, així com per assegurar que es reportin amb exactitud les plusvàlues i les pèrdues. Tot i que les empreses de corretatge solen rastrejar i informar aquesta informació a l’IRS, hi ha situacions en què no en tenen, com per exemple en el cas d’un estoc dotat. A més de les empreses de corredoria, hi ha molts altres recursos en línia disponibles per ajudar a mantenir una base precisa.

El concepte de base de costos és bastant senzill, però pot arribar a ser complicat. La base de costos de seguiment és necessària amb finalitat fiscal, però també es necessita per ajudar a rastrejar i determinar l'èxit de la inversió. És important mantenir bons registres i simplificar l’estratègia d’inversió quan sigui possible.