Millora del crèdit
La millora del crèdit és una estratègia per millorar el perfil de risc de crèdit d’una empresa, generalment per obtenir millors termes per amortitzar el deute.
Al sector financer, la millora del crèdit es pot utilitzar per reduir els riscos per a inversors de determinats productes financers estructurats.
[Important: la millora del crèdit redueix el risc d’impagament del deute de l’empresa i, per tant, pot fer que sigui elegible per a un tipus d’interès més baix.]
Comprensió de la millora del crèdit
Una empresa que es dediqui a la millora del crèdit proporciona tranquil·litat a un prestador que respectarà la seva obligació. Es pot aconseguir de diverses maneres:
- Proporcionant una garantia addicional
- Obtenint una assegurança per garantir el pagament
- Organitzant una garantia de tercers
L’empresa també podria augmentar les seves reserves d’efectiu o prendre altres mesures internes per demostrar la seva capacitat de pagar els seus deutes. La millora del crèdit redueix el risc de crèdit o l’impagament del deute de l’empresa i, per tant, pot fer que sigui elegible per a un tipus d’interès més baix.
Millora del crèdit d'una emissió de bons
Una empresa que obtingui efectiu emetent una obligació pot utilitzar la millora de crèdit per reduir el tipus d’interès que ha de pagar als inversors. Si l’empresa pot obtenir una garantia d’un banc per assegurar una part del reemborsament, la qualificació de l’emissió de bons podria millorar de BBB a AA. La garantia bancària ha millorat la seguretat dels principals interessos i emissió de bons. L’emissor ara pot estalviar diners oferint un tipus d’interès lleugerament menor en els seus bons.
Millora del crèdit en productes estructurats
Els productes estructurats obtenen el seu valor d’actius subjacents com ara hipoteques o cobraments de targeta de crèdit. Alguns d'aquests actius són més arriscats que altres. Per a aquests productes d'inversió, la millora del crèdit serveix com a coixí que absorbeix les possibles pèrdues per impagaments dels préstecs subjacents.
Compres per emportar
- En el negoci, la millora de crèdits s’utilitza per fer un negoci més digne de crèdit i reduir el cost dels préstecs.
- Als serveis financers, la millora del crèdit s’utilitza per protegir l’inversor contra alguns dels possibles riscos de la inversió.
- En qualsevol dels dos casos, l’assegurança contra risc pot ser una forma de millora del crèdit.
Consideracions especials
La millora del crèdit és una part clau de la transacció en finançament estructurat. A continuació, es detallen alguns dels diferents tipus de millores de crèdit que s’utilitzen.
Subordinació o Tranching
Els productes financers titulitzats, com ara els títols garantits per actius (ABS), s’emeten en classes o trams, de valors, cadascun amb el seu propi rating. Els trams es classifiquen entre els més grans i els més subordinats o els més júniors.
Les millores de crèdit s’adjunten als trams més ben valorats, donant prioritat als compradors en qualsevol reclamació de reemborsament contra els actius subjacents. Els trams més grans tenen els majors riscos i paguen els rendiments més alts. Si es fa un préstec a la piscina per defecte, qualsevol pèrdua s'absorbeix en els trams majors.
Obligacions de seguretat
Aquesta companyia d’assegurances proporciona aquestes obligacions o pòlisses d’assegurança per reemborsar la seguretat garantida per actius per qualsevol pèrdua. Un ABS vinculat amb bons de garantia té una qualificació gairebé igual a la de l'emissor de l'obligació de fiança.
Carta de crèdit
Un banc emet una carta de crèdit com a promesa de reemborsar l'emissor per qualsevol dèficit d'efectiu de la garantia, fins a un import establert.
Valors embolicats
Un tercer, com una companyia d’assegurances, garanteix la seguretat davant de qualsevol pèrdua acceptant pagar una determinada quantitat d’interès o principal d’un préstec o tornar a comprar alguns préstecs morosos a la cartera.
Superalateralització
El valor nominal de la cartera de préstecs subjacent és més gran que la garantia que es recolza, de manera que la seguretat emesa està sobrecolaritzada. Tot i que alguns dels pagaments dels préstecs subjacents són tard o impagats, encara es poden fer pagaments de capital i d’interès sobre la garantia de l’actiu.
Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.