Diferències d’eficiència tributària: FETs i Fons Mutuos

Les consideracions fiscals per a fons mutuos i fons negociats amb borsa (ETF) poden semblar aclaparadores, però, en general, començar amb els fonaments bàsics per a inversions imposables poden contribuir a trencar les coses.

Primer, és important saber que hi ha algunes exempcions a la tributació en conjunt, és a dir, tresoreria i valors municipals, per la qual cosa un ETF o un fons mutu en aquestes àrees tindria les seves característiques pròpies d’impostos.

En segon lloc, el govern dels Estats Units requereix una quantitat de gairebé tots els ingressos que rep un nord-americà, per la qual cosa cal tenir en compte les eficiències fiscals, els inversors han de planificar el pagament d’algun impost sobre tots els dividends, els interessos i les plusvàlues de qualsevol tipus d’inversió. llevat que s'apliquin exempcions d'impostos clarament designades.

Compres per emportar

• La plusvàlua de capital de FME i de fons mutu resultant de les transaccions del mercat es tributa en funció del temps de durada amb taxes variades a curt i a llarg termini.
• Les distribucions de guanys de capital d’ETFs i fons mutuals s’imposen a la taxa de guanys de capital a llarg termini.
• Completament, els ETF solen generar menys distribucions de guanys de capital en general, cosa que els pot fer una mica més eficients d'impostos que els fons mutuals.

Guanys de capital enfront d’ingressos ordinaris

Les plusvàlues de la majoria d’inversions s’imposen a la taxa de guanys de capital a llarg termini o a la de les guanys de capital a curt termini. Les operacions d'ETF i les accions de fons mutus segueixen l'estandardització a llarg termini i a curt termini del tractament de guanys de capital. Tanmateix, la delineació d’un any no s’aplica a les distribucions de guanys de capital de FET i fons mutus, que s’imposen a la taxa de guanys de capital a llarg termini.

Els dividends poden ser un altre tipus d’ingressos procedents de FETs i fons mutus. Els dividends seran separats generalment per qualificats i no qualificats, que tindran diferents tipus impositius. Globalment, tots els ingressos que un inversor percebi d’un ETF o fons mutus es delimitaran clarament en un informe tributari anual que es faci servir com a referència en la presentació d’impostos del contribuent. Tingueu en compte que hi ha algunes excepcions fiscals tant en ETF com en fons mutus als comptes de jubilació.

Sovint, els assessors d’inversions poden suggerir ETF sobre fons mutus per a inversors que busquin més eficiència tributària. Aquest consell no és una mera qüestió de la diferència en els impostos per als ETF i els fons mutuos, ja que tots dos poden tributar iguals, sinó una diferència en els ingressos imposables que els dos vehicles generen a causa dels seus propis atributs únics.

Les plusvàlues a llarg termini es refereixen a guanys derivats d'inversions venudes al cap d'un any i tributen al 15% o al 20% en funció de la part fiscal. Les plusvàlues a curt termini es refereixen a les ganancies derivades d’inversions venudes en un any i s’imposen totes al tipus d’impost ordinari de la renda del contribuent.

Impostos ETF

Les ETF es poden considerar lleugerament més eficients en els impostos que els fons mutuals per dues raons principals. Un, els ETF tenen el seu propi mecanisme de compravenda. Els ETF utilitzen unitats de creació que permeten la compra i venda d’actius del fons de forma col·lectiva. En segon lloc, la majoria dels ETF es gestionen passivament, que per si mateix crea menys transaccions perquè la cartera només canvia quan hi ha canvis en l’índex subjacent que es reprodueix.

Impostos de fons mutu

Els inversors de fons mutu poden veure anualment una factura tributària lleugerament més elevada sobre els seus fons mutuos. Això és degut a que els fons mutuos generen generalment guanys de capital més elevats a causa de les activitats de la direcció. Els gestors de fons mutualistes compren i venen valors per a fons gestionats de forma activa basats en mètodes de valoració actius que els permeten afegir o vendre títols per a la cartera al seu criteri. Els gestors també han de comprar i vendre títols individuals en un fons mutu quan acomodin accions noves i amortitzin accions.

Consideracions fiscals de fons gestionats

Si bé els ETF generalment es consideren més eficients en els impostos, el tipus de títols en un fons pot afectar molt la tributació. Independentment de l’ETF o l’estructura de fons mutus, els fons que incloguin títols elevats de dividends o pagadors d’interessos rebran més dividends i distribucions passius que poden suposar una factura tributària més elevada. Els fons gestionats que comprin i venen activament valors i, per tant, tenen una facturació més gran de cartera en un any determinat, també tindran una oportunitat més gran de generar esdeveniments imposables en termes de guanys o pèrdues de capital.

Altres diferències de FET davant de fons d'inversió

Els ETF també poden tenir alguns avantatges addicionals sobre els fons mutus com a vehicle d'inversió més enllà dels impostos. Un avantatge addicional és la transparència. Les participacions ETF es poden veure dia a dia lliurement, mentre que els fons mutualistes només divulguen les seves participacions de forma trimestral.

Un altre avantatge important dels ETF és la major liquiditat. Els ETF es poden negociar durant tot el dia, però les accions de fons mutus només es poden comprar o vendre al final d'una jornada de negociació. Això pot tenir un impacte significatiu en un inversor quan hi hagi una caiguda o un augment substancial dels preus de mercat al final de la jornada de negociació.

Un avantatge final són els percentatges de despeses generalment inferiors. La relació de despeses mitjanes per a una ETF és inferior a la mitjana de la despesa de fons mutuals.