Dies pendents de venda: Definició DSO
Vendes de dies pendents (DSO) és una mesura del nombre mitjà de dies que triga una empresa a cobrar el pagament després de la venda. El DSO sovint es determina mensualment, trimestralment o anualment i es pot calcular dividint la quantitat de comptes a cobrar durant un període determinat pel valor total de les vendes de crèdit durant el mateix període i multiplicant el resultat pel nombre de dies en el període mesurat.
Les vendes de dies pendents són un element del cicle de conversió d’efectiu i s’anomenen sovint a cobrar dies o període mitjà de cobrament.
1:44Vendes del dia pendents
La fórmula de vendes de dies pendent és
DSO = Comptes ReceivableTotal de vendes de crèdit × Nombre de dies \ begin {align} & \ text {DSO} = \ frac {\ text {Comptes a rebre}} {\ text {Total Credit Sales}} \ times \ text {Nombre de dies } \\ \ end {align} DSO = Total de vendes de crèdit que es poden cobrar × Nombre de dies
Què et diuen les vendes pendents?
A causa de la gran importància de l'efectiu per gestionar un negoci, és del millor interès de la companyia cobrar els seus rebuts de comptes pendents el més ràpidament possible. Si bé les empreses sovint poden esperar amb relativa certesa que, de fet, rebran cobraments pendents, a causa del principi de valor monetari, els diners que una empresa dedica temps a l’espera de rebre són diners perduts. Convertint ràpidament les vendes en efectiu, una empresa té l’oportunitat de tornar a utilitzar els diners en efectiu més ràpidament.
Un alt nombre DSO demostra que una empresa està venent el seu producte a clients amb crèdit i triguen més a cobrar diners. Això pot originar problemes de fluxos d’efectiu a causa de la llarga durada entre el temps d’una venda i el moment en què l’empresa rep el pagament. Un valor DSO baix significa que una empresa triga menys dies a cobrar els seus comptes a cobrar. En efecte, la capacitat de determinar la durada mitjana que els saldos pendents de l'empresa tenen en cobraments pot, en alguns casos, parlar molt de la naturalesa del flux de caixa de l'empresa.
És important recordar que la fórmula per calcular les DSO només comptabilitza les vendes de crèdits. Tot i que es pot considerar que les vendes en efectiu tenen un DSO de 0, no es tenen en compte en càlculs DSO perquè no representen cap temps entre la venda i el rebut de la companyia. Si es comptabilitzés en el càlcul, disminuirien el DSO i les empreses amb una proporció elevada de vendes en efectiu tindrien DSO inferiors a les que tenen una proporció elevada de vendes de crèdit.
- Vendes de dies pendents (DSO) és una mesura del nombre mitjà de dies que triga una empresa a cobrar el pagament després de la venda.
- DSO indica el nombre de vendes que ha realitzat una empresa durant un període de temps determinat, la rapidesa amb què paguen els clients, si el departament de cobraments de l’empresa funciona bé, si l’empresa manté la satisfacció del client o si s’està concedint crèdit a clients que no ho són. de crèdit
- En termes generals, es considera baixa una DAO menor de 45 dies; tanmateix, el que es qualifica com a DSO alt o baix pot variar sovint segons el tipus i l'estructura del negoci.
Aplicacions de DSO
Les vendes de dies pendents tenen una gran varietat d’aplicacions. Pot indicar la quantitat de vendes que ha realitzat una empresa durant un període de temps determinat; la rapidesa amb què paguen els clients; si el departament de col·leccions de l'empresa funciona bé; si l'empresa manté la satisfacció del client; o si s’està concedint crèdit a clients no acreditats.
Si bé es busca un valor DSO individual per a una empresa pot proporcionar un bon punt de referència per avaluar ràpidament el flux de caixa d’una empresa, les tendències en DSO són molt més útils que un valor DSO individual. Si el DSO d’una empresa augmenta, pot indicar algunes coses. Pot ser que els clients tinguin més temps per pagar les seves despeses, cosa que suggereix que la satisfacció del client disminueixi, que els venedors de l'empresa ofereixen termes de pagament més llargs per impulsar les vendes o que la companyia permet als clients amb un crèdit deficient fer compres a crèdit.
A més, un fort augment de la DSO pot causar greus problemes en el flux de caixa. Si una empresa està acostumada a pagar les seves despeses a un ritme determinat a causa de pagaments constants als seus comptes a cobrar, un fort augment del DSO pot alterar aquest flux i obligar la companyia a fer canvis dràstics.
Generalment, quan es revisa un flux de caixa determinat d’una empresa, és útil fer un seguiment del DSO d’aquesta empresa amb el pas del temps per determinar si el seu DSO està en tendència en alguna direcció particular o si hi ha algun patró en l’historial de fluxos de caixa de l’empresa. Les DSO sovint poden variar mensualment, sobretot si l'empresa es veu afectada per l'estacionalitat. Si una empresa té un DSO volàtil, això pot ser motiu de preocupació, però si el DSO d'una empresa cau durant una temporada determinada cada any, sovint és menys un motiu de preocupació.
Exemple de dies pendents de vendes
Com a exemple hipotètic, suposem que durant el mes de juliol, la companyia A va fer un total de 500.000 dòlars en vendes de crèdit i va tenir 350.000 dòlars en comptes a cobrar. Hi ha 31 dies al juliol, de manera que el DSO de l'empresa A del juliol es pot calcular com:
500.000 $ 500.000 $ × 31 = 0.7 × 31 = 21, 7 dies \ frac {\ $ 350.000} {\ 500.000 $} \ times 31 = 0.7 \ times 31 = 21.7 \ text {days} 500.000 $ 350.000 $ 31 = 0.7 × 31 = 21.7 dies
Amb una DSO de 21, 7, la companyia A té un canvi mitjà curt en convertir els seus rebuts en efectiu. En termes generals, es considera baixa una DAO menor de 45 dies; tanmateix, el que es qualifica com a DSO alt o baix pot variar sovint segons el tipus i l'estructura del negoci.
Limitacions del DSO
Com qualsevol mètrica que intenta calibrar l'eficiència d'un negoci, les vendes pendents de dies tenen un conjunt de limitacions que és important que qualsevol inversor tingui en compte abans d'utilitzar-lo.
Més senzillament, quan s’utilitza DSO per comparar els fluxos d’efectiu de diverses empreses, convé comparar empreses de la mateixa indústria, idealment quan també tinguin models de negoci similars i números d’ingressos. Com s'ha esmentat anteriorment, les empreses de diferent mida sovint tenen estructures de capital molt diferents, la qual cosa pot influir molt en els càlculs DSO, i el mateix succeeix en empreses de diferents indústries.
DSO no és especialment útil per comparar empreses amb diferències significatives en la proporció de vendes que són de crèdit, ja que la determinació del DSO d'una empresa amb una proporció baixa de vendes de crèdit no indica molt sobre el flux de caixa d'aquesta empresa. La comparació d’aquestes empreses amb les que tenen una elevada proporció de vendes de crèdit tampoc sol indicar molta importància.
A més, DSO no és un indicador perfecte de l'eficiència a cobrar de la comptabilitat d'una empresa, ja que els volums de vendes fluctuants poden afectar DSO, i un augment de les vendes baixa amb freqüència el valor DSO. Vendes pendents de delinqüents (DDSO) és una bona alternativa per a l’avaluació de cobrament de crèdits per a l’ús al costat de DSO. Com qualsevol mètrica que mesura el rendiment d’una empresa, la DSO no s’hauria de considerar sola, sinó que s’ha d’utilitzar també amb altres mètriques.
Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.