Model per defecte
Les institucions financeres construeixen un model per defecte per determinar la probabilitat que es produeixi un error en obligacions de crèdit per part d’una corporació o entitat sobiranista. Aquests models estadístics solen utilitzar anàlisis de regressió amb determinades variables de mercat que són pertinents per a la situació financera d’una empresa per identificar la naturalesa i l’abast del risc de crèdit. A l’interior, un prestador fa servir models predeterminats d’exposició de préstecs als seus clients per determinar límits de risc, preus, tenor i altres termes. Les agències de crèdit calculen les probabilitats d’impagament amb els models per tal d’assignar les qualificacions de crèdit.
Model de predeterminat de la baixada
Abans que un banc o una altra entitat creditícia estengui un crèdit substancial a un client, establirà un model predeterminat per executar tots els números rellevants per calcular l’exposició a pèrdues potencials. S’establiran les relacions entre variables dependents i independents i, amb l’entrada de diferents conjunts d’assumpcions al model, es produirà una sortida de probabilitats predeterminades (sota anàlisi de sensibilitat). Per tant, un model per defecte és essencial per a un préstec estàndard, però també és fonamental per quantificar el risc per a productes més sofisticats com els crèdits de crèdit (CDS). Per a un CDS, el comprador i el venedor executarien els seus propis models per defecte en un crèdit subjacent per determinar els termes de la transacció.
El negoci de pa i mantega d’agències de crèdit com Moody's i Standard & Poor's està desenvolupant models predeterminats sofisticats. L’objectiu d’aquests models és designar les qualificacions de crèdit que són normalitzades en la majoria dels casos per a l’emissió d’obligacions (o d’altres productes vinculats a crèdits) als mercats públics. Les entitats per a les quals s’estableix un model predeterminat poden ser corporacions, municipis, països, agències governamentals i vehicles de propòsit especial. En tots els casos, el model estimarà les probabilitats d’impagament en diversos escenaris. Tanmateix, s’utilitzen altres tipus de models per defecte per predir l’exposició per defecte d’un creditor i la pèrdua donada. Teòricament, és possible fer un preu adequat del crèdit amb models predeterminats, ja siguin generats internament o creats per una agència de crèdit.
Models predeterminats de CDO abans de la crisi financera ... Vaja
Les agències de crèdit van tenir la culpa de ser parcialment responsables de la crisi financera del 2008 perquè van donar una valoració triple A a centenars de milers de milions de dòlars en obligacions de deute col·lateralitzades (CDO) amb préstecs subprime. Els seus models predien probabilitats d’impagament extremadament baixes. Amb el segell d’aprovació d’alta qualificació creditícia, es van prostituir CDO als mercats de Wall Street. El que va passar amb aquests CDO és ben conegut. Només es pot esperar que les agències de crèdit hagin fet els ajustaments necessaris als models per defecte per evitar futurs contratemps.
Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.