ESG, SRI i Impact Investing: quina diferència hi ha?
El valor d’una inversió ja no es tracta només de rendiments. Un nombre creixent d'inversors també demanen que els seus diners tinguin un impacte positiu en la societat i el món en general.
De fet, la inversió socialment responsable i un dels seus subconjunts, la inversió d’impacte, van suposar més d’1 dòlar de cada 4 dòlars sota gestió professional als Estats Units, segons una enquesta del 2018 del Fòrum nord-americà d’inversions sostenibles i responsables. Això ascendeix a més de 12 bilions de dòlars en actius gestionats anualment.
L’acompanyament de la demanda creixent és una proliferació de fons i estratègies que integren consideracions ètiques en el procés d’inversions. Medi ambient, social i de govern (ESG), inversió socialment responsable (SRI) i inversió d’impacte són termes del sector sovint utilitzats de forma intercanviable tant per clients com per professionals, amb la suposició que tots coincideixen en sentit i enfocament. Tanmateix, existeixen diferències diferents que afectaran l'estructura de les carteres de clients i quines inversions són adequades per assolir els objectius d'impacte social.
Compres per emportar
- Un nombre creixent d'inversors vol veure que els seus diners es destinin a accions o fons que siguin rendibles i que reflecteixin els seus valors socials.
- Tres estils d’inversió compleixen això: Medi ambient, social i governança (ESG), inversió socialment responsable (SRI) i inversió d’impacte.
- ESG estudia les pràctiques ambientals, socials i de govern de l'empresa, juntament amb mesures financeres més tradicionals.
- La inversió socialment responsable consisteix en eliminar o triar activament les inversions basant-se en directrius ètiques específiques.
- L’inversió d’impacte té l’objectiu d’ajudar una empresa o organització a completar un projecte o a desenvolupar un programa o fer alguna cosa positiva per beneficiar la societat.
ESG
ESG es refereix a les pràctiques mediambientals, socials i de govern d'una inversió que pot tenir un impacte important en el rendiment d'aquesta inversió. La integració de factors ESG s’utilitza per millorar l’anàlisi financera tradicional identificant riscos i oportunitats potencials més enllà de les valoracions tècniques. Si bé hi ha una superposició de consciència social, l’objectiu principal de la valoració d’ESG continua sent el rendiment financer.
La taula següent mostra els factors ESG comuns que es consideren. Les inversions amb bones puntuacions d’ESG poden generar rendiments, mentre que les que tenen puntuacions ESG pobres poden inhibir els rendiments.
Ambiental | Socials | Governança |
Consum d'energia | Drets humans | Qualitat de gestió |
Pol · lució | Treball infantil i forçat | Independència del consell |
Canvi climàtic | Compromís amb la comunitat | Conflictes d'interès |
Producció de residus | Salut i seguretat | Indemnització executiva |
Preservació de recursos naturals | Relacions amb les parts interessades | Transparència i divulgació |
Benestar animal | Relacions amb els empleats | Drets dels accionistes |
SRI
Una inversió socialment responsable fa un pas més que ESG eliminant o seleccionant activament les inversions segons directrius ètiques específiques. El motiu fonamental podria ser la religió, els valors personals o les creences polítiques. A diferència de l’anàlisi ESG que configura les valoracions, SRI utilitza factors ESG per aplicar pantalles negatives o positives a l’univers d’inversions. Per exemple, un inversor pot desitjar evitar qualsevol fons mutu o fons de borsa de comerç (ETF) que inverteixin en empreses dedicades a la producció d’armes de foc perquè tenen creences contra els conflictes. De forma alternativa, un inversor pot optar per assignar una part fixa de la seva cartera a empreses que contribueixin a causes benèfiques.
Altres pantalles SRI negatives inclouen:
- L’alcohol, el tabac i altres substàncies addictives
- El joc
- Producció d’armes i eines de defensa
- Afiliacions al terrorisme
- Violacions de drets humans i laborals
- Els danys ambientals
Per als clients que participen en una inversió socialment responsable, obtenir beneficis és encara important, però ha de ser equilibrat amb els principis. L’objectiu és generar rendiments sense violar la pròpia consciència social.
Entre el 2016 i el 2018, la inversió sostenible, responsable i d’impacte va créixer a un ritme superior al 38 per cent, passant dels 8, 7 bilions de dòlars el 2016 als 12 bilions de dòlars el 2018, segons el Fòrum dels Estats Units per a la inversió sostenible i responsable.
Impacte Inversió
En la inversió en impacte o temàtica, els resultats positius són de la màxima importància, és a dir, les inversions han de tenir un impacte positiu d'alguna manera. Així, l'objectiu d'invertir en impactes és ajudar una empresa o organització a assolir objectius específics beneficiosos per a la societat o el medi ambient. És un exemple invertir en un ànim de lucre dedicat a la investigació i desenvolupament d’energia neta, independentment de si l’èxit està garantit.
La línia de fons
Al voltant d’un 30% dels inversors tenen actualment propietats d’inversions responsables i dels que no ho fan, gairebé la meitat tenen previst començar aviat, segons una recent enquesta realitzada per TIAA. L'afany per invertir èticament és especialment pronunciat entre els Mil·lenials, va mostrar l'estudi. Tanmateix, no es pot fer cap tasca senzilla implementar aquest desig, donada la creixent complexitat de conceptes i productes d'inversió que atenen aquest sector, i és per això que els assessors han d'estar ben preparats per ajudar-los i ajudar-los.
Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.