Definició de proporció EV / 2P

Quina és la relació EV / 2P?

La relació EV / 2P és una relació utilitzada per valorar les empreses de petroli i gas. Consta del valor empresarial (EV) dividit per les reserves provades i probables (2P). El valor empresarial reflecteix el valor total de l’empresa. Probable i probable (2P) es refereix a reserves d’energia, com el petroli, que és probable que es recuperin.

La fórmula per a la relació EV / 2P és

EV / 2P = Reserves empresarials2P Reserves on: Reserves 2P = Reserves totals comprovades i probablesValor empresarial = MC + Deute total − TCMC = Capitalització de mercatTC = Total efectiu i equivalents de efectiu \ begin {align} & \ text {EV / 2P} = \ frac {\ text {Valor empresarial}} {\ text {2P Reserves}} \\ & \ textbf {on:} \\ & \ text {2P Reserves} = \ text {Reserves totals provades i probables} \\ & \ text { Valor empresarial} = \ text {MC} + \ text {Total deute} - \ text {TC} \\ & \ text {MC} = \ text {Capitalització de mercat} \\ & \ text {TC} = \ text {Total efectius i equivalents d'efectiu} \\ \ end {alineat} EV / 2P = 2P ReservesEnterprise Value on: 2P Reserves = Total reserves provades i probablesValor de l'empresa = MC + Deute total − TCMC = Capitalització de mercatTC = Total efectiu i equivalents en efectiu

Les reserves 2P són el total de reserves provades i probables. És probable que es recuperin les reserves acreditades, mentre que les reserves probables siguin menys recuperades que les reserves provades. La suma de reserves provades i probables està representada per 2P.

Com calcular la relació EV / 2P

1. Obtenir o calcular el valor empresarial de l'empresa. El VE es calcula sovint per als inversors, però si no és així, sumeu la capitalització de mercat i el deute total i resteu efectiu.
2. Connecteu el valor EV al numerador.
3. Connecteu el valor de les reserves de 2P al denominador i dividiu-lo en EV.

Què et diu la relació EV / 2P?

El valor empresarial comparat amb les reserves probades i probables és una mètrica que ajuda als analistes a comprendre el bé que els recursos d'una empresa suportaran en les seves operacions i creixement. L’ideal seria que la relació EV / 2P no s’ha d’utilitzar de manera aïllada, ja que no totes les reserves són iguals. Tot i això, encara pot ser una mètrica important si es coneix poc sobre el flux de caixa de l’empresa.

Es poden demostrar, probables o possibles reserves. Les reserves contrastades es coneixen normalment com a 1P, amb molts analistes que s’hi refereixen com a P90, o amb un 90% de probabilitat de produir-se. Es fa referència a les reserves probables P50 o tenen un 50% de seguretat de produir-se. Quan s'utilitza conjuntament, s'anomena 2P.

Quan el múltiple EV / 2P és alt, vol dir que l'empresa cotitza amb una prima per una quantitat determinada de petroli a terra. Per contra, un valor baix suggereix una empresa potencialment infravalorada.

La relació EV / 2P és comparable a altres ràtios més habituals utilitzats en la valoració com ara el valor empresarial o les relacions P / E. Aquests ràpids expressen el valor d’una empresa com a múltiple d’ingressos o actius.

És important comparar la relació EV / 2P de l'empresa amb les d'empreses similars i amb els valors històrics de la relació. L'ús de comparacions històriques i de la indústria pot ajudar els inversors a determinar si una empresa està infravalorada, sobrevalorada o prou valorada.

Compres per emportar

• El valor empresarial comparat amb les reserves probades i probables és una mètrica que ajuda als analistes a comprendre el bé que els recursos d'una empresa suportaran en les seves operacions i creixement.
• La relació EV / 2P és una relació utilitzada per valorar les empreses de petroli i gas. Consta del valor empresarial (EV) dividit per les reserves provades i probables (2P).
• És important comparar la relació EV / 2P de l'empresa amb les d'empreses similars i amb els valors històrics de la relació.

Exemple de la relació EV / 2P

Suposem que una companyia petroliera té un valor empresarial de 2.000 milions de dòlars i unes reserves probades i probables de 100 milions de barrils:

EV / 2P = 2 milions de dòlars $ 100 milions = 20 \ begin {align} & \ text {EV / 2P} = \ frac {\ $ 2 \ text {Billion}} {\ $ 100 \ text {Million}} = 20 \\ \ final {alineat} EV / 2P = 100 milions de dòlars 2 milions de dòlars = 20

La relació EV / 2P = 20 o l’empresa té un 20 múltiple. Dit d'una altra manera, l'empresa es valora en 20 vegades el seu valor empresarial de les reserves de 2P.

Si el 20 múltiple és alt, baix o prou valorat depèn d’altres companyies petrolieres de la mateixa indústria.

La diferència entre la relació EV / 2P i EV / EBITDA

El valor de l'empresa en comparació amb els ingressos anteriors a interessos, impostos, depreciacions i amortitzacions també es coneix com a múltiple empresarial. La ràtio EV / EBITDA compara el negoci de petroli i gas, sense deutes, amb l’EBITDA. Aquesta és una mètrica important, ja que les empreses de petroli i gas generalment tenen un gran deute i el VE inclou el cost de pagar-lo. Al treure el deute, els analistes poden comprovar la valoració de l'empresa.

La relació EV / 2P, d'altra banda, també utilitza el valor empresarial en la seva fórmula, però en lloc d'utilitzar EBITDA, la ràtio inclou reserves probades i probables (2P). La relació EV / 2P és important a l’hora de jutjar el potencial o possible creixement d’una empresa petroliera ja que és probable que es recuperin reserves probables (2P).

Limitacions de la relació EV / 2P

Com s'ha esmentat anteriorment, la ràtio EV / 2P inclou el deute total en el seu càlcul, ja que el valor empresarial també inclou el deute total. Les companyies petrolieres solen cobrar quantitats importants dels seus balanços, cosa que és normal per a la indústria. El deute serveix per finançar les plataformes de petroli, els equips i el cost de l'exploració.

Com a resultat, el deute addicional situaria el valor de les empreses petrolieres en una valoració molt més elevada que la majoria de les altres indústries amb menys deutes. Els inversors han de ser conscients de les estructures de capital úniques de les empreses de petroli i gas quan utilitzen qualsevol mètrica de valoració, inclosa la relació EV / 2P.

Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.

Termes relacionats

Valor empresarial - Definició EV El valor empresarial (EV) és una mesura del valor total d’una empresa, sovint utilitzat com a alternativa integral a la capitalització del mercat de renda variable. EV inclou en el seu càlcul la capitalització borsària d’una empresa, però també el deute a curt i llarg termini, així com qualsevol efectiu del balanç de la companyia. més Quan haureu d'utilitzar el múltiple EV / R quan valoreu una empresa El múltip valor entre ingressos i empreses (EV / R) és una mesura del valor d'una acció que compara el valor empresarial d'una empresa amb els seus ingressos. EV / R és un dels diversos indicadors fonamentals que utilitzen els inversors per determinar si un estoc té un preu raonable. més Com utilitzar el valor entre vendes de valor empresarial (VE / vendes) de l'empresa és una mesura de valoració que compara el valor empresarial (EV) d'una empresa amb les vendes anuals. EV-to-sales proporciona als inversors una mètrica quantificable de quant costa adquirir les vendes de la companyia. més Què revela la relació preu-venda (P / S)? La relació preu-venda (P / S) és una relació de valoració que compara el preu de les accions d’una empresa amb els seus ingressos. És un indicador del valor posat en cada dòlar de les vendes o ingressos de l'empresa. més Enterprise Multiple Definition Empresa múltiple és una mesura (el valor empresarial de la companyia dividit pel seu EBITDA) utilitzat per calcular el valor d'una empresa. més Reserves de petroli 3P Les reserves de petroli 3P són la quantitat total de reserves a les quals una empresa estima que té accés, calculada com la suma de totes les reserves provades i no acreditades. més Enllaços de socis