Tot el que sabeu sobre les tarifes dels inversors

Les tarifes d’inversió són un dels determinants més importants del rendiment de la inversió i en què s’ha de centrar tots els inversors. Aquest article mostrarà per què les taxes són tan importants, enumera algunes de les taxes típiques i se centrarà en alguns tipus d'inversió que solen cobrar comissions altes (i baixes).

Per què és important les taxes d'inversió

És fàcil oblidar-se dels honoraris quan se centra en altres temes importants, com ara l'assignació d'actius o la selecció de seguretat. Tot i això, a més dels moviments generals del mercat i de les capacitats de recollida d’accions d’un individu, el nivell de comissions pagades és un dels determinants més importants del rendiment.

A continuació, s'explica que contribueixen 3.000 dòlars al compte de jubilació el primer any. Cada any, a mesura que augmenta el sou, augmenteu la vostra contribució en 250 dòlars. Així, el segon any aporteu 3.250 dòlars, el tercer any aporteu 3.500 dòlars, i el quart any aporteu 3.750 dòlars. Continuarà augmentant progressivament les contribucions durant el restant de la teva carrera professional (30 anys) i obtindràs un rendiment anualitzat del 8% de la cartera diversificada. Tot i que obteniu rendiments bruts del 8%, la vostra rendibilitat neta es reduirà en la quantitat de comissions que pagueu. Com més elevades siguin les taxes, més reduït serà el rendiment que realment rep.

L'única diferència en els programes d'inversió del gràfic següent és el nivell de comissions: la resta és idèntic. Consulteu la diferència de l’import que acabeu a la jubilació, depenent de la quantitat que pagueu en les taxes cada any:

Un objectiu comú de jubilació és poder retirar entre el 3% i el 5% d’una cartera d’inversions cada any durant la jubilació. A l'escenari anterior, si dues persones invertissin al llarg de la seva carrera de manera similar, però una persona hagués pagat el 0, 5% en taxes i l'altra hagués pagat el 2%, la diferència en els seus ingressos anuals durant la jubilació seria de més de 5.000 dòlars cada any. Això significa que una persona tindria 420 dòlars menys cada mes, només perquè havien pagat taxes excessives a la seva cartera d’inversions durant els seus anys de treball. (Per a informació relacionada, vegeu: 5 Les tarifes del fons de signes estan dificultant les vostres inversions .)

Taxes de mostra

Tot i que no sempre cal orientar-se a les tarifes més baixes possibles en una cartera, generalment és una bona idea seleccionar inversions i proveïdors d’inversions que s’incloguin dins d’un determinat rang. Tenint això en compte, la matriu següent mostra algunes tarifes típiques. (Nota: les tarifes de la matriu següent són indicatives i estan destinades a servir com a punt de partida per a més investigacions i anàlisis.)

Tipus d'inversió de taxes elevades

Hi ha certs tipus de productes d’inversió que de manera inherent comporten taxes elevades. En general, com més esotèrica sigui una classe d’actius, més elevades seran les comissions. Per exemple, els fons mutuos del mercat fronterer generalment cobren taxes més elevades que els fons de capital gran nord-americà, els ETF de mercaderies solen cobrar taxes més elevades que una ETF que fa el seguiment de l’Índex EAFE d’accions internacionals de gran capital i la compra d’un bons corporatius del Brasil tindrà comissions més elevades que una Bonus del Tresor dels Estats Units

Molts derivats també poden carregar taxes elevades. Si bé els contractes d’opcions normalitzats i els contractes futurs poden tenir comissions raonables i transparents, productes com les notes vinculades al patrimoni són notòries per la seva opacitat i la seva elevada estructura.

Tipus d’inversió amb tarifes baixes

De la mateixa manera que algunes classes d’actius graviten cap a taxes elevades, alguns actius s’orienten a comissions baixes. Els productes indexats com ETFs i fons mutus índex ofereixen comissions relativament baixes i, per tant, són atractius per a inversors conscients del valor. Sovint hi ha alternatives disponibles per a diversos proveïdors per valorar (per exemple, diversos fons d'índexs de S&P 500). Com que els productes són essencialment iguals, és probable que el nivell de les taxes sigui la principal font de rendiments divergents en el futur; per tant, realment paga seleccionar el proveïdor de més baix cost per als productes indexats. Recordeu, en general, com més gran sigui la classe d’actius, més baixes són les taxes i viceversa.

Els inversors conscients de les taxes han de prestar molta atenció a un tipus particular de fons mutualistes. Tot i que els fons mutuos en general no són inherentment costosos, alguns d’ells carreguen càrregues de càrrega frontal fins a un 5, 5% de la inversió. Aquest impacte inicial al vostre principal fa que sigui molt difícil superar el mercat endavant. Molts professionals financers recomanen no comprar mai cap fons mutu amb una càrrega de vendes significativa, ja que sovint hi ha alternatives similars sense necessitat. Si decidiu comprar fons amb una tarifa final, assegureu-vos que investigueu a fons per determinar que esteu rebent un valor suficient (en forma de rendiment futur previst) a canvi de pagar la taxa. (Per a lectura relacionada, vegeu: Quina diferència hi ha entre un fons mutu de càrrega i un de càrrega? )

La línia de fons

Les tarifes són un dels principals determinants dels rendiments de la inversió i, amb el pas del temps, la minimització de les taxes tendeix a maximitzar el rendiment. Tot i això, és important no deixar que les taxes dominin el vostre procés de presa de decisions sobre inversions. Els inversors han de seleccionar el proveïdor d’inversions adequat per a ells i determinar la seva assignació d’actius adequada per ajudar a assolir els seus objectius financers. Només aleshores l’inversor hauria de dirigir la seva atenció cap a minimitzar els honoraris en la creació del seu programa d’inversions.

(Per a més informació, vegeu: deixeu de pagar taxes elevades del fons mutualista .)