Exemples de flux de caixa de les activitats operatives

Els fluxos de caixa procedents de les activitats operatives són una secció del compte de fluxos de caixa d’una empresa que explica les fonts i els usos d’efectiu de les activitats empresarials regulars en curs en un període determinat. Normalment inclou els ingressos nets del compte de resultats, els ajustaments als ingressos nets i els canvis en el capital de treball.

Exemples de fluxos de caixa

El benefici net és normalment el primer article de la secció d’activitats operatives del compte de fluxos de caixa. Aquest valor, que mesura la rendibilitat d’un negoci, es deriva directament dels ingressos nets que es mostren al compte de resultats de l’empresa durant el període corresponent.

El compte de fluxos de caixa ha de conciliar els ingressos nets amb els fluxos de caixa nets afegint despeses que no siguin d’efectiu, com ara l’amortització i l’amortització. Es fan ajustaments similars per a despeses o ingressos no en efectiu, com ara una compensació basada en accions o guanys no realitzats de la traducció en moneda estrangera.

Els fluxos de caixa de la secció d’activitats operatives també reflecteixen els canvis en el capital de treball. Una variació positiva dels actius d’un període a l’altre es registra com a sortida de caixa, mentre que un canvi positiu en els passius es registra com a entrada de caixa. Els inventaris, els comptes a cobrar, els actius fiscals, els ingressos acumulats i els ingressos diferits són exemples habituals d’actius pels quals es reflectirà un canvi de valor en el flux de caixa de les activitats operatives.

Els comptes a pagar, els passius fiscals i les despeses acumulades són exemples habituals de passius pels quals es reflecteix una variació de valor en el flux de caixa de les operacions.

Penseu en l'exercici 2017 d'Apple (AAPL) 10-K. Apple ha registrat uns ingressos nets anuals de 48.400 milions de dòlars i uns fluxos nets de caixa procedents d’activitats operatives de 63.600 milions de dòlars. Això inclou un ajustament de depreciació i amortització de 10.2 bilions de dòlars, un ajustament de 4.800 milions de dòlars per a despeses de compensació basada en accions i 6.0 mil milions de dòlars per a despeses d’impostos diferits.

Entre els canvis d’actius i passius d’explotació s’inclouen una sortida d’efectiu de 2.1 milions de dòlars de comptes a cobrar, que correspon a una disminució del valor igual en els comptes a cobrar en el balanç, cosa que indica una disminució neta de les vendes cobrades que encara no han estat recollides per Apple. .

De la mateixa manera, hi ha una entrada d’efectiu de 9.600 milions de dòlars de comptes a pagar. Això correspon a un augment del passiu a pagar dels comptes al balanç, cosa que indica un augment net de les despeses amb càrrec a Apple que encara no s’han pagat.

Fluxos d'efectiu d'altres activitats

Molts elements del compte de fluxos d’efectiu no pertanyen a la secció d’activitats operatives. Les incorporacions a immobles, equips, despeses de programari capitalitzat, efectiu pagat en fusions i adquisicions, compra de títols comercialitzables i ingressos de la venda d’actius són tot un exemple d’entrades que s’han d’incloure en la secció de fluxos de caixa de les activitats d’inversió.

Els ingressos de l’emissió d’accions, els ingressos de l’emissió de deutes, els dividends pagats, els diners en efectiu pagats a la recompra d’accions comunes i els efectius pagats per retirar el deute són totes les entrades que s’han d’incloure en la secció de fluxos de caixa de les activitats de finançament.

Els fluxos d'efectiu de les activitats d'inversió i finançament no es consideren part de les activitats operatives regulars en curs.