Factors que provoquen que el mercat pugi i baixa

És difícil identificar factors específics que influeixen en el mercat en general. El mercat de valors és un sistema complex i interrelacionat d’inversors grans i petits que prenen decisions no coordinades sobre una gran varietat d’inversions. "El mercat, per així dir-ho, no és una entitat viva. En lloc d'això, només és una mania per als valors col·lectius de les empreses individuals.

Hi ha principis econòmics bàsics que poden ajudar a explicar els moviments del mercat a l’alça i a la baixa i, amb experiència i dades, hi ha indicadors més específics que els experts del mercat han identificat com a significatius.

Els fonaments bàsics: oferta i demanda

En una economia de mercat, qualsevol moviment de preus es pot explicar per una diferència temporal entre el que subministren els proveïdors i el que exigeixen els consumidors. És per això que els economistes diuen que els mercats tendeixen a l'equilibri, on l'oferta és igual a la demanda. Així funciona amb les existències; l’oferta és la quantitat d’accions que la gent vol vendre, i la demanda és la quantitat d’accions que la gent vol comprar.

Si hi ha un nombre més gran de compradors que no pas de venedors (més demanda), els compradors ofereixen els preus de les existències per atraure als venedors a desfer-se’n. Per la seva banda, un nombre més gran de venedors ofereix un preu més baix del preu de les accions que esperen atraure els compradors a comprar.

Individualment, els instruments de seguretat com les accions i les obligacions depenen del rendiment de l’entitat emissora (empresa o govern) i la probabilitat que l’entitat sigui valorada més altament en el futur (accions) o poder amortitzar els seus deutes (bons).

Indicadors de mercat àmpliament acceptats

Això fa una nova pregunta: què crea més compradors o més venedors?

La confiança en l'estabilitat de les futures inversions té un paper important en la pujada o la baixada dels mercats. Els inversors són més propensos a comprar accions si estan convençuts que les seves accions augmentaran de valor en el futur. Si, però, hi ha un motiu per creure que les accions comportaran un comportament deficient, sovint hi ha més inversors que busquen vendre que comprar. Els esdeveniments que afecten la confiança dels inversors inclouen:

• Guerres o altres conflictes
• Preocupació per la inflació o la deflació
• Política fiscal i monetària governamental
• Canvis tecnològics
• Desastres naturals / fluctuacions meteorològiques extremes
• Dades de rendiment corporatives o governamentals

Per exemple, la disminució més gran d’un sol dia de la història de la Dow Jones Industrial Average (DJIA) es va produir el 17 de setembre de 2001. El mercat va “perdre” (va baixar) el 7, 1% del seu valor. Aquest moviment s’atribueix en gran mesura als atemptats terroristes de l’11 de setembre que van generar molta incertesa sobre el futur. Per tant, el mercat tenia molts més venedors que compradors.

Es creu que els tipus d'interès també tenen un paper important en la valoració de qualsevol acció o obligació. Hi ha diverses raons per això, i hi ha cert debat sobre el que és més important. Primer, els tipus d’interès afecten la quantitat d’inversors, bancs, empreses i governs que estan disposats a agafar en préstec, per tant afecten la quantitat de diners que es dediquen a l’economia. A més, l’augment dels tipus d’interès converteixen certes inversions “més segures” (en especial els Tresors dels Estats Units) com una alternativa més atractiva a les accions.