Evitació del risc vs reducció del risc: quina diferència hi ha?

L’evitació del risc i la reducció del risc són dues maneres de gestionar el risc. L’evitació del risc tracta d’eliminar qualsevol exposició al risc que pugui suposar una pèrdua potencial, mentre que la reducció del risc tracta de reduir la probabilitat i la gravetat d’una possible pèrdua.

Compres per emportar

• L’evitació del risc no realitza cap activitat que pugui comportar risc.
• La reducció de riscos tracta de mitigar les possibles pèrdues alhora que comporta un comportament financer potencialment de risc.

Evitació del risc

L’evitació del risc no realitza cap activitat que pugui comportar risc. Una metodologia d’evitació de riscos intenta minimitzar les vulnerabilitats que poden suposar una amenaça. L’evitació i mitigació del risc es pot aconseguir mitjançant polítiques i procediments, formació i implementacions d’educació i tecnologia.

Per exemple, suposem que un inversor vol comprar accions en una companyia petroliera, però els preus del petroli han baixat significativament en els últims mesos. Hi ha risc polític associat a la producció de petroli i risc de crèdit associat a la companyia petroliera. Valora els riscos associats a la indústria petroliera i decideix evitar la participació en l'empresa. Això es coneix com a evitació del risc.

Reducció del risc

D'una banda, la reducció del risc tracta de mitigar les possibles pèrdues. Per exemple, suposem que aquest inversor ja té accions de petroli. Hi ha un risc polític associat a la producció de petroli i les existències presenten un alt nivell de risc no sistemàtic. Pot reduir el risc diversificant la seva cartera comprant accions en altres indústries, especialment aquelles que tendeixen a moure’s en el sentit contrari a les accions del petroli.

Per implicar-se en la gestió del risc, una persona o organització ha de quantificar i comprendre el seu passiu. Aquesta avaluació de riscos financers és un dels aspectes més importants i més difícils d’un pla de gestió de riscos. Tanmateix, és fonamental que el patrimoni d’algú sigui ben segur que entengui tot l’abast dels seus riscos.

Suposem que l’inversor diversifica la seva cartera i inverteix en diversos sectors del mercat. Tanmateix, actualment afronta un risc sistemàtic a causa d’una crisi econòmica. L’inversor pot reduir el seu risc mitjançant una cobertura. Per exemple, l’inversor pot protegir les seves posicions llargues i reduir el seu risc comprant opcions de venda de les seves posicions llargues. Està protegit d’una possible baixada del valor de la seva cartera perquè és capaç de vendre les seves accions a un preu predeterminat en un període determinat.

L’inversor que evita el risc perd les possibles guanys que pugui tenir el boli de petroli. D’altra banda, l’inversor que redueix el seu risc encara té guanys potencials. Si el mercat de valors augmenta, les seves posicions llargues seran valorades en valor. Tanmateix, si les seves posicions disminueixen de valor, queda protegit per les seves opcions de venda.

La diversificació financera és una de les estratègies de reducció de riscos més fiables. Quan el risc financer es diversifica, els efectes secundaris adversos es dilueixen. Si teniu diversos fluxos d’ingressos, per exemple, perdre un flux no perjudicarà tant si només el 25% dels ingressos d’una persona prové d’aquest flux.