Suprimir les llicències de valors financers

Per tant, heu decidit vendre inversions. Tant si voleu ser un representant registrat (RR) com un assessor d’inversions, el primer pas en qualsevol dels dos processos és l’obtenció de la llicència de valors adequada. La llicència necessària està determinada per diversos factors, com ara el tipus d’inversions a vendre, el mètode de compensació i l’abast dels serveis que es prestaran. En aquest article, examinarem els diferents tipus de llicències i us mostrarem com determinar quina llicència és adequada per a vosaltres.

Desglossament de llicències FINRA

L’Autoritat reguladora de la indústria financera (FINRA) supervisa tots els procediments i requisits de llicència de valors. Aquesta organització d’autoregulació administra molts dels exàmens que s’han de superar per convertir-se en un professional financer amb llicència. També realitza totes les funcions disciplinàries i de guarda de registres rellevants.

Els fonaments bàsics de les llicències de valors financers

FINRA ofereix diversos tipus de llicències necessàries tant pels representants com pels supervisors. Cada llicència correspon a un tipus específic de negoci o inversió. Tot i que hi ha diverses llicències orientades a tipus específics de valors, hi ha tres llicències generals que solen obtenir la majoria de representants i assessors:

Sèrie 6
La llicència Sèrie 6 es coneix com a llicència de valors d'inversió limitada. Permet als seus titulars vendre productes d'inversió "envasats" com ara fons mutus, anualitats variables i trusts d'inversió unitària (UIT). L’examen de la Sèrie 6 té una durada de 135 minuts i cobreix informació bàsica sobre inversions empaquetades, normes de seguretat i ètica.

Aquesta llicència també es requereix per als agents d’assegurances que venguin productes de qualsevol tipus variables, ja que els valors constitueixen les inversions subjacents dins d’aquests productes. Els consellers que supervisin els representants amb una llicència Sèrie 6 han d’obtenir la llicència Sèrie 26 a més d’haver obtingut ja la Sèrie 6.

Sèrie 7

La llicència Sèrie 7 es coneix com a llicència de representant general de valors (GS). Autoritza els llicenciats per vendre pràcticament qualsevol tipus de seguretat individual. Inclou les existències comunes i preferides; opcions de trucada i posada; bons i altres inversions individuals de renda fixa; així com totes les formes de productes envasats (excepte aquells que també requereixen una llicència d’assegurança de vida per vendre). Els únics tipus principals de valors o inversions que els concessionaris de la Sèrie 7 no estan autoritzats a vendre són els futurs de mercaderies, les propietats immobiliàries i les assegurances de vida.

L’examen de la Sèrie 7 és de llarg el més llarg i el més difícil de tots els exàmens de valors. Té una durada de 225 minuts i cobreix tots els aspectes de la cotització de borses i borses i la negociació; opcions de posada i trucada; desplegaments i carreus; ètica; requisits de marge i altres titulars del compte; i altres normes pertinents.

Els que porten aquesta llicència es classifiquen oficialment com a "representants registrats" per FINRA, però se'ls coneix generalment com a agents de borsa. Molts agents d’assegurances i altres tipus de planificadors i assessors financers també porten la llicència Sèrie 7 per facilitar determinats tipus de transaccions inherents als seus negocis. Els representants generals també han d'obtenir la llicència Sèrie 24.

Sèrie 3
La llicència Sèrie 3 autoritza els representants a vendre contractes de futurs productes bàsics, que generalment es consideren les inversions comercialitzades amb més risc públic disponibles. Els representants que porten la llicència Sèrie 3 solen especialitzar-se en productes bàsics i sovint fan poc o cap altre negoci de cap tipus.

L'examen de la Sèrie 3 té una durada aproximada de 150 minuts i cobreix totes les formes de transaccions de mercaderies, opcions, cobertura, requisits de marge i altres regulacions. Aquesta llicència és una llicència Sèrie 31, que permet als representants vendre futurs gestionats (grups combinats de futurs de mercaderies semblants als fons mutus).

Desglossament de llicències de la NASAA
No totes les llicències de valors són administrades per FINRA. L'Associació d'Amministradors de Valors del Nord d'Amèrica (NASAA) supervisa els requisits de llicència de tres llicències clau:

Sèrie 63

La llicència de la Sèrie 63, coneguda com a llicència Uniform Securities Agent, és necessària per cada estat i autoritza els llicenciataris a transaccionar negocis dins de l'estat. Tots els concessionaris de la Sèrie 6 i la Sèrie 7 també han de dur aquesta llicència. Les disposicions de la Llei uniforme de valors es proven en l'examen de 75 minuts.

Si bé aquesta prova és molt més curta i cobreix menys material que els exàmens FINRA, es coneix per fer preguntes "trucades" que obliguen al candidat a conèixer definitivament la diferència entre les transaccions i les situacions que estan autoritzades i les que exigeixen les regles. Aquesta prova també inclou algunes preguntes experimentals que la NASAA utilitza per avaluar la rellevància futura.

Sèrie 65

Qualsevol persona que tingui intenció de proporcionar qualsevol tipus d'assessorament o servei financer ha de ser sol·licitat per llicència Sèrie 65. En aquesta categoria entren els planificadors financers i assessors que proporcionen assessorament sobre inversions per un preu horari, com també ho fan els agents de borsa o altres representants registrats que tracten comptes de diners gestionats.

L’examen d’aquesta llicència és un examen de 180 minuts que cobreix les normes i reglaments dels assessors d’inversió registrats, així com diversos vehicles i disciplines d’inversió, economia, ètica i anàlisi. Bona part del material està inclòs a l'examen de la Sèrie 7, ja que molts dels assessors que participen en aquest examen no podran obtenir mai la llicència de la Sèrie 7 i, per tant, necessiten una exposició al material d'inversió inclòs en el mateix.

Sèrie 66

Aquesta Sèrie 66 és el més recent examen que ofereix la NASAA. En essència, combina els exàmens Sèrie 63 i 65 en un examen de 150 minuts. Aquesta prova no conté cap material d'inversió, ja que la llicència Sèrie 66 només està disponible per als candidats que ja tinguin una llicència Sèrie 7.

Realització del Grau
La majoria dels exàmens de valors administrats tant per FINRA com per la NASAA tenen una puntuació de superació del 70%, llevat de les sèries 7, 63 i 65, que tenen taxes de superació del 72%, i la sèrie 66, que té una puntuació de superació del 73%. Totes les proves s’ofereixen a través d’ordinador en llocs de proves de proctor aprovats.

Patrocinador broker-distribuïdor Vs. Requisits RIA

Una vegada realitzades totes les proves de valors rellevants i obtinguda una nota de superació, els llicenciataris han de registrar les seves llicències de valors en un agent de corredors autoritzat, que posseirà les llicències i supervisarà el seu negoci (a canvi d’una part dels ingressos de la comissió). Generalment, els que pretenen presentar-se al públic com a assessors d’inversió registrats (RIAs) han de registrar-se al estat on fan negocis si els seus actius sota gestió són inferiors a 25 milions de dòlars. La ubicació de l'oficina principal de RIA, així com la quantitat d'actius gestionats, determinen si la RIA s'ha de registrar al SEC. Els assessors d’inversió registrats no han de relacionar-se amb un agent de corredors.

La línia de fons

La majoria de les empreses financeres i d’inversió que contractin o formin nous assessors disposaran d’un programa de llicències obligatori inclòs al paquet de formació. La companyia, en la majoria dels casos, ordenarà quines llicències s’han d’obtenir per vendre productes i serveis de l’empresa. Els que decideixen entrar en el seu negoci encara han de complir els requisits de llicència de la seva professió escollida; l’única llibertat d’elecció real entra en què es tria la professió.