Enginyeria Financera
L’enginyeria financera és l’ús de tècniques matemàtiques per resoldre problemes financers. L’enginyeria financera utilitza eines i coneixements dels camps de la informàtica, estadístiques, economia i matemàtiques aplicades per abordar els problemes financers actuals, així com per idear productes financers nous i innovadors.
Enginyeria financera a vegades es coneix com a anàlisi quantitativa i és utilitzada per bancs comercials habituals, bancs d’inversions, agències d’assegurances i fons de cobertura.
Compres per emportar
- L’enginyeria financera és l’ús de tècniques matemàtiques per resoldre problemes financers.
- Els enginyers financers posen a prova i emeten noves eines i mètodes d’anàlisi d’inversió.
- Treballen amb companyies d’assegurances, empreses de gestió d’actius, fons de cobertura i bancs.
- L’enginyeria financera va provocar una explosió en el comerç de derivats i l’especulació als mercats financers.
- Ha revolucionat els mercats financers, però també ha tingut un paper en la crisi financera del 2008.
Com s’utilitza l’enginyeria financera
La indústria financera sempre està presentant noves e innovadores eines i productes d'inversió per a inversors i empreses. La majoria dels productes s’han desenvolupat mitjançant tècniques en el camp de l’enginyeria financera. Utilitzant el modelatge matemàtic i l’enginyeria informàtica, els enginyers financers són capaços de provar i emetre noves eines com ara nous mètodes d’anàlisi d’inversions, noves ofertes de deutes, noves inversions, noves estratègies de negociació, nous models financers, etc.
Els enginyers financers utilitzen models quantitatius de risc per predir com comportarà una eina d’inversió i si una nova oferta del sector financer seria viable i rendible a llarg termini, i quins tipus de riscos es presenten a cada oferta de productes donada la volatilitat dels mercats. . Els enginyers financers treballen amb companyies d’assegurances, empreses de gestió d’actius, fons de cobertura i bancs. Dins d'aquestes empreses, els enginyers financers treballen en la negociació propietària, la gestió de riscos, la gestió de cartera, la fixació de preus de derivats i opcions, productes estructurats i departaments de finances corporatives.
Tipus d'Enginyeria Financera
Comerç de derivats
Si bé l’enginyeria financera utilitza estocàstiques, simulacions i analítiques per dissenyar i implementar nous processos financers per resoldre problemes en finances, el camp també crea noves estratègies que les empreses poden aprofitar per maximitzar els beneficis empresarials. Per exemple, l’enginyeria financera ha provocat l’explosió del comerç de derivats als mercats financers. Des que es va crear el Chicago Board Options Exchange (CBOE) el 1973 i dos dels primers enginyers financers, Fischer Black i Myron Scholes, van publicar el seu model de preus d’opcions, la negociació d’opcions i altres derivats ha crescut notablement. Mitjançant l'estratègia d'opcions habituals on es pot comprar una trucada o posar-se en funció de si és alcista o baixista, l'enginyeria financera ha creat noves estratègies dins de l'espectre d'opcions, oferint més possibilitats de cobrir o obtenir beneficis. Entre els exemples d’estratègies d’opcions nascudes a partir d’esforços d’enginyeria financera es troben el casat, el coll de protecció, la corda llarga, les estries curtes, els espargots de papallones, etc.
Especulació
El camp de l’enginyeria financera també ha introduït vehicles especulatius als mercats. Per exemple, instruments com el crèdit per defecte de crèdit (CDS) es van crear inicialment a finals dels anys 90 per proporcionar una assegurança contra impagaments en els pagaments d'obligacions, com els bons municipals. No obstant això, aquests productes derivats van cridar l'atenció de bancs d'inversió i especuladors que es van adonar que podrien guanyar diners amb els pagaments de les primes mensuals associades al CDS apostant amb ells. En efecte, el venedor o emissor d’un CDS, normalment un banc, rebrà pagaments de prima mensuals dels compradors de la permuta. El valor d'un CDS es basa en la supervivència d'una empresa: els compradors d'intercanvi aposten per la companyia en fallida i els venedors asseguren els compradors davant de qualsevol esdeveniment negatiu. Mentre l’empresa romangui en bon estat financer, el banc emissor continuarà sent abonat mensualment. Si la companyia continua, els compradors de CDS cobraran efectiu en el cas del crèdit.
Crítica de l'Enginyeria Financera
Tot i que l’enginyeria financera ha revolucionat els mercats financers, va tenir un paper en la crisi financera del 2008. A mesura que augmentava el nombre d'impagaments dels pagaments hipotecaris subprime, es van produir més esdeveniments de crèdit. Els emissors de crèdit per defecte (CDS), és a dir, els bancs, no podrien realitzar els pagaments d’aquests intercanvis ja que els impagaments es feien gairebé al mateix temps. Molts compradors corporatius que havien tret CDS en títols garantits per hipoteca (MBS) en els quals eren invertits molt aviat, aviat es van adonar que els CDS que tenien no servien per a res. Per reflectir la pèrdua de valor, van reduir el valor dels actius als seus balanços, cosa que va provocar més fallides a nivell corporatiu i una posterior recessió econòmica.
A causa de la recessió global del 2008 produïda per productes estructurats dissenyats, es considera que l'enginyeria financera és un camp controvertit. Tot i així, és evident que aquest estudi quantitatiu ha millorat molt els processos i mercats financers introduint innovació, rigor i eficiència als mercats i a la indústria.
Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.