Rendiment de flux de caixa gratuït

Què és el rendiment de flux de caixa gratuït?

El rendiment de fluxos d’efectiu gratuït és una ràtio de solvència financera que compara el flux de caixa lliure per acció que una empresa s’espera que obtindrà amb el seu valor de mercat per acció. La ràtio es calcula agafant el flux de caixa lliure per acció dividit en el preu actual de les accions. El rendiment de fluxos d’efectiu gratuït és de naturalesa similar a la mètrica del rendiment dels beneficis, que normalment està destinada a mesurar els guanys per acció GAAP (principis de comptabilitat generalment acceptats) per acció dividits pel preu de les accions.

La fórmula del rendiment de flux d’efectiu gratuït és:

Rendiment de flux de caixa gratuït = Flux de caixa gratuït per ShareMarket Preu per ShareFree \ Cash \ Flow \ Rendiment = \ frac {Free \ Cash \ Flow \ per \ Share} {Market \ Price \ per \ Share} Free Cash Flow Rendiment = Preu de mercat per Share Flux de caixa lliure per acció

1:38

Rendiment de fluxos d'efectiu gratuït: un indicador fonamental

Què es revela el rendiment de flux d’efectiu gratuït?

Generalment, com més baixa sigui la relació, menys atractiva és una empresa com a inversió, perquè significa que els inversors estan aportant diners a l’empresa però no reben un canvi molt bo a canvi. Un resultat de rendibilitat de flux d’efectiu alt significa que una empresa genera prou efectiu per satisfer fàcilment el seu deute i altres obligacions, inclosos els pagaments de dividends.

Alguns inversors consideren el flux de caixa lliure, que exclou les despeses de capital, però consideren altres despeses en curs que una empresa incorre en mantenir-se en funcionament, ja que és una representació més precisa dels rendiments que els accionistes reben de tenir una empresa. Prefereixen alliberar el rendiment de fluxos d’efectiu com a mètrica de valoració per sobre d’un rendiment de resultats.

A més de mantenir les operacions en curs, el flux de caixa de les operacions també és una font de finançament per a inversions de capital a llarg termini de l'empresa. Abans de registrar qualsevol finançament extern, una empresa utilitza primer el seu flux de caixa operatiu per satisfer els requisits de despesa de capital. Al restant, es coneix com a flux de caixa lliure i es posa a disposició dels titulars del capital.

Per als inversors que prefereixin el rendiment de fluxos d’efectiu com a mètrica de valoració que els múltiples de valoració, el rendiment de fluxos d’efectiu gratuït seria una representació més precisa dels rendiments de la inversió, en comparació amb els rendiments basats en fluxos de efectiu no rendibles o rendiments comptables.

Compres per emportar

• Un rendiment de flux de caixa lliure més elevat és ideal perquè significa que una empresa té un flux de caixa suficient per satisfer totes les seves obligacions.
• Si el rendiment de fluxos d'efectiu gratuït és baix, vol dir que els inversors no reben una rendibilitat molt bona dels diners que inverteixen en l'empresa.
• El rendiment de fluxos d’efectiu gratuït proporciona als inversors una idea de la capacitat financera d’una empresa per accedir ràpidament a diners en efectiu en cas de deutes inesperats o d’altres obligacions, o quina quantitat d’efectiu estaria disponible si s’havia de liquidar l’empresa.

La diferència entre el flux de caixa i el benefici

El cash flow gratuït es deriva del cash flow operatiu, que és el resultat net d’efectiu real rebut i pagat durant les operacions d’una empresa. Utilitzar el flux de caixa per mesurar els resultats operatius és diferent de l’informe de resultats basat en comptabilitat. El resultat guanya tots els elements d’ingressos i despeses, independentment de les implicacions en efectiu.

Si bé, en principi, els ingressos resumeixen els ingressos nets a compte de la companyia, el flux de caixa correspon a la capacitat de l'empresa de mantenir les seves operacions en curs. Com més empresa tingui efectiu en efectiu les operacions, més fàcil és continuar exercint els seus negocis i, finalment, generar guanys. La capacitat de produir flux de caixa pot ser una millor indicació de la valoració a llarg termini de l'empresa.

Rendiment de flux de caixa davant un valor múltiple

Els inversors poden avaluar el valor d’una empresa comparant els seus fluxos d’efectiu (retorn de negoci) amb el seu valor patrimonial. El flux de caixa pot ser una representació de retorn adequada i el preu de mercat és un pròxim interlocutor de valor de capital. Els inversors poden jutjar el valor d'una empresa en funció del percentatge del seu flux de caixa sobre el preu de mercat del capital, que es coneix com a rendiment de fluxos d'efectiu.

De forma alternativa, els inversors poden considerar el valor d'una empresa utilitzant una valoració múltiple calculada com a preu de mercat del seu capital per sobre de la quantitat de flux de caixa. Avaluar una inversió mitjançant el rendiment de fluxos d’efectiu pot ser més intuïtiu que una valoració múltiple, ja que el rendiment de fluxos d’efectiu mostra directament els efectius retornats com a percentatge de la inversió.

Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.

Termes relacionats

Valor empresarial - Definició EV El valor empresarial (EV) és una mesura del valor total d’una empresa, sovint utilitzat com a alternativa integral a la capitalització del mercat de renda variable. EV inclou en el seu càlcul la capitalització borsària d’una empresa, però també el deute a curt i llarg termini, així com qualsevol efectiu del balanç de la companyia. més Què et diu la relació preu-llibre - Relació P / B? Les empreses utilitzen la relació preu-llibre (relació P / B) per comparar el mercat d’una empresa amb el valor comptable i es defineix dividint preu per acció per valor comptable per acció. més Valor comptable per acció comuna El valor comptable per acció comuna (BVPS) és una fórmula usada per calcular el valor per acció d’una empresa en funció del patrimoni net dels accionistes de l’empresa. més Relació al revés / baixa La proporció al revés és un indicador d'amplada del mercat que mostra la relació entre els volums d'avançament i la disminució d'emissions en un intercanvi. més El que és l'embranzida del mercat és una mesura del sentiment global del mercat que pot afavorir la compra i venda amb i en contra de les tendències del mercat. més Què mostra la taxa de rendibilitat comptable La taxa de rendibilitat comptable (ARR) mesura la quantitat de benefici o rendibilitat prevista per a una inversió en comparació amb el cost inicial. ARR divideix els ingressos mitjans d’un actiu pel seu cost inicial per obtenir una rendibilitat esperada. més Enllaços de socis