Bona voluntat
El fons de comerç és un actiu intangible associat a la compra d’una empresa per una altra. Concretament, el fons de comerç es registra en una situació en què el preu de compra és superior a la suma del valor raonable de tots els actius tangibles i intangibles identificables adquirits en l'adquisició i els passius assumits en el procés. El valor de la marca de l'empresa, la base de clients sòlida, les bones relacions amb els clients, les bones relacions amb els empleats i qualsevol patent o tecnologia propietària representen alguns exemples de bona voluntat.
Fórmula i càlcul de bona voluntat
El procés per calcular la bona voluntat és bastant senzill en principi, però pot ser força complex a la pràctica. Per determinar el fons de comerç, adopteu el preu de compra d’una empresa i resteu el valor raonable de mercat d’actius i passius identificables.
Goodwill = P− (A + L) on: P = Preu de compra de l'empresa objectiuA = Valor de mercat just dels actius \ begin {align} & \ text {Goodwill} = P - (A + L) \\ & \ textbf {where:} \\ & P = \ text {Preu de compra de l'empresa objectiu} \\ & A = \ text {Valor de mercat just dels actius} \\ & L = \ text {Valor de mercat just dels passius} \ end {alineat} Goodwill = P− (A + L) on: P = Preu de compra de l'empresa objectiuA = Valor de mercat just dels actius
1:42Bona voluntat
Què us diu la bona voluntat
El valor del fons de comerç apareix normalment en una adquisició: quan un adquirent compra una empresa objectiu. L’import que l’empresa adquirent paga per l’empresa objectiu per sobre del valor comptable de l’objectiu sol comptabilitzar el valor de la bona voluntat de l’objectiu. Si l'empresa adquirent paga menys del valor comptable de l'objectiu, obté fons comercial negatiu, el que significa que va adquirir l'empresa a un acord en una venda en detriment.
El fons de comerç es registra com un actiu intangible al balanç de l'empresa de l'adquisició al compte d'actius a llarg termini. Segons els principis de comptabilitat generalment acceptats (GAAP) i els estàndards internacionals d’informació financera (IFRS), les empreses han d’avaluar el valor del fons de comerç en els seus estats financers almenys una vegada a l’any i registrar qualsevol deteriorament. El fons de comerç es considera un actiu intangible (o no corrent) perquè no és un actiu físic com els edificis o els equipaments.
Compres per emportar
- Es calcula agafant el preu de compra d’una empresa i restant el valor raonable de mercat d’actius i passius identificables.
- Les empreses han d’avaluar el valor del fons de comerç en els seus estats financers com a mínim una vegada a l’any i registrar qualsevol deteriorament.
- El fons de comerç és molt diferent d’altres actius intangibles, tenen una vida indefinida, mentre que altres actius intangibles tenen una vida útil definida.
Controversies de càlcul de bona voluntat
Hi ha enfocaments competitius entre els comptables sobre com calcular la bona voluntat. Un dels motius d’això és que la bona voluntat representa una mena de solució per als comptables. Això sol ser necessari perquè les adquisicions tenen en compte normalment les estimacions de fluxos d'efectiu futurs i altres consideracions que no es coneixen en el moment de l'adquisició. Si bé això potser no és un problema significatiu, es converteix en quan els comptables busquen formes de comparar actius reportats o ingressos nets entre empreses diferents quan algunes d’aquestes empreses no han comprat altres empreses i d’altres.
Dificultats de bona voluntat
La deterioració d’un actiu es produeix quan el valor de mercat de l’actiu baixa per sota del cost històric. Això pot produir-se com a resultat d'un esdeveniment advers com la disminució dels fluxos d'efectiu, augment de l'entorn competitiu o depressió econòmica, entre molts altres. Les empreses avaluen si es necessita un deteriorament mitjançant la realització d’un test de deteriorament de l’actiu intangible.
Els dos mètodes més utilitzats per provar deterioraments són l'enfocament dels ingressos i el mercat. Mitjançant l’enfocament dels ingressos, els fluxos de caixa futurs estimats es descompten al valor actual. Amb l’enfocament del mercat, s’analitzen els actius i els passius d’empreses similars que operen a la mateixa indústria.
Si l’actiu net adquirit d’una empresa baixa per sota del valor comptable o si la companyia exagera la quantitat de fons de comerç, aquest haurà de deteriorar o anotar el valor de l’actiu al balanç després d’haver avaluat que el fons de comerç està deteriorat. . La despesa per deteriorament es calcula com la diferència entre el valor de mercat actual i el preu de compra de l’actiu intangible.
El deteriorament comporta una disminució del compte de fons de comerç al balanç. També es reconeix la despesa com a pèrdua en el compte de resultats, que redueix directament els ingressos nets de l’exercici. Al seu torn, els resultats per acció (EPS) i el preu de les accions de l'empresa també es veuen afectats negativament.
Bona voluntat davant d’altres intangibles
El fons de comerç no és el mateix que altres actius intangibles. Si bé el fons de comerç és una prima pagada per un valor raonable durant una transacció i no es pot comprar ni vendre independentment. Mentrestant, altres actius intangibles inclouen els gustos de les patents i les llicències i es poden comprar o vendre de manera independent. La bona voluntat té una vida indefinida, mentre que l’altra intangible té una vida útil definida.
Limitacions de l’ús de bona voluntat
El fons de comerç és difícil de valorar i es pot produir una bona voluntat quan un adquirent compra una empresa per un valor inferior al seu valor raonable. Normalment es produeix quan l'empresa objectiu no pot o no negociarà un preu just per a la seva adquisició. El fons de comerç negatiu es sol observar en vendes en problemes i es registra com a ingressos al balanç de l’adquirent.
Com que els components dels quals està constituït el fons de comerç tenen valors subjectius, hi ha un risc substancial que una empresa pugui sobrevalorar el fons de comerç en una adquisició. Aquesta sobrevaloració seria una mala notícia per als accionistes de l’empresa adquirent, ja que probablement veureu caure els seus valors de les accions quan l’empresa ha d’anotar-se o deteriorar el fons comercial després.
També hi ha el risc que una empresa amb èxit anterior pugui afrontar insolvència. Quan això succeeix, els inversors dedueixen el fons comercial de les seves determinacions del patrimoni residual. El motiu d’això és que, en el punt d’insolvència, la bona voluntat que l’empresa anteriorment gaudia no tenia valor de revenda.
Exemple d’ús de bona voluntat
Si el valor raonable dels actius menys els passius de la companyia ABC és de 12.000 milions de dòlars, i una empresa compra la Companyia ABC per 15.000 milions de dòlars, el valor primari després de l'adquisició és de 3.000 milions de dòlars. Aquests 3.000 milions de dòlars s’inclouran al balanç de l’adquirent com a fons de comerç. El fons de comerç també es registra quan el preu de compra de l’empresa objectiu és superior al deute que s’assumeix.
Com a exemple de la vida real, considereu la fusió T-Mobile i Sprint anunciada a principis de 2018. L’acord estava valorat en 35.85 mil milions de dòlars al 31 de març de 2018, per una presentació S-4. El valor raonable dels actius és de 78.34 mil milions de dòlars, i el valor raonable del passiu és de 45.56 milions de dòlars. Per tant, el fons de comerç per a l’acord seria reconegut per 3, 07 mil milions de dòlars, o 35.85 mil milions de dòlars - (78.34 mil milions de dòlars - 45.56 mil milions de dòlars).
Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.