Contractes a propòsit i contractes futurs: quina diferència hi ha?

Tant els contractes futurs com els futurs impliquen l’acord de comprar i vendre actius en una data futura. Tanmateix, un contracte a termini s’estableix al final del contracte, mentre que la liquidació d’un contracte de futurs es produeix diàriament.

Els dos contractes tenen fonamentalment la mateixa funció, però els detalls específics de cadascun són diferents.

Compres per emportar

• Tant els contractes a termini com els de futur comporten l’acord entre dues parts per comprar i vendre un actiu a un preu determinat en una data determinada.
• Un contracte a termini és un acord privat que es fixa al final del contracte.
• Un contracte de futurs es cotitza en una borsa i es liquida diàriament fins a la finalització del contracte.
• El contracte a compte s’utilitza principalment per hedgers que volen reduir la volatilitat del preu d’un actiu, mentre que els futurs especulen els futurs especuladors que aposten per on es mourà el preu.

Contractes a Endavant

El contracte a termini és un acord entre un comprador i venedor per negociar un actiu en una data futura. El preu de l’actiu s’estableix a l’hora d’elaborar el contracte. Els contractes a termini tenen una data de liquidació: tots s’efectuen al final del contracte.

Aquests contractes són acords privats entre dues parts, per la qual cosa no cotitzen en bescanvi. A causa de la naturalesa del contracte, no són tan rígids en els seus termes i condicions.

Moltes cobertores utilitzen contractes a termini per reduir la volatilitat del preu d’un actiu. Atès que els termes de l’acord s’estableixen quan s’executa el contracte, un contracte forward no està sotmès a fluctuacions de preus. Així, si dues parts acorden la venda de 1000 espigues de blat de moro a 1 dòlar cadascuna (per un total de 1.000 dòlars), els termes no poden canviar encara que el preu del blat de moro baixi fins a 50 cèntims per oïda. També garanteix que el lliurament de l’actiu o, si s’especifica, la liquidació d’efectiu, normalment tindrà lloc.

A causa de la naturalesa d’aquests contractes, els inversors no estan fàcilment disponibles per als inversors minoristes. Sovint és difícil preveure el mercat de contractes a llarg termini. Això passa perquè els acords i els seus detalls es mantenen generalment entre el comprador i el venedor i no es fan públics. Com que són acords privats, hi ha un alt risc de contrapartida. Això significa que és possible que hi hagi una part per defecte.

Explicació dels contractes a futur i futurs

Contractes futurs

Igual que els contractes a termini, els contractes futurs consisteixen en l’acord de comprar i vendre un actiu a un preu específic en una data futura. El contracte de futur té, però, algunes diferències respecte al contracte a termini.

Primer, els contractes futurs (també coneguts com a futurs) es marquen diàriament al mercat, cosa que significa que els canvis diaris es liquiden dia a dia fins a la finalització del contracte. A més, es pot establir una liquidació per a contractes futurs en diverses dates.

Com que es cotitzen en una borsa, tenen cases de compensació que garanteixen les transaccions. Això redueix dràsticament la probabilitat d’impagament a gairebé mai. Els contractes estan disponibles en índexs borsaris, mercaderies i monedes. Els actius més populars per a contractes futurs inclouen cultius com el blat i el blat de moro, i el petroli i el gas.

El mercat dels contractes futurs és altament líquid, donant als inversors la possibilitat d’entrar i sortir quan triïn.

Aquests contractes són freqüentment utilitzats per especuladors, que aposten per la direcció en què es mourà el preu d’un actiu, normalment es tanquen abans del venciment i el lliurament no sol passar mai. En aquest cas, normalment es produeix una liquidació d’efectiu.