Premium Endavant
Una prima a llarg termini és la situació en què el preu futur o previst d'una moneda és superior al preu spot. És una indicació del mercat que el tipus de canvi intern intern augmentarà respecte a l’altra moneda.
Aquesta circumstància pot ser confusa, perquè un canvi de canvi creixent significa que la moneda s'està depreciant en valor.
Comprensió dels premis a endavant
Una prima a mida es freqüentment mesura com la diferència entre la tarifa actual i la taxa a termini, per la qual cosa és raonable suposar que el tipus de futur futur serà igual al tipus de futur actual. Segons la teoria de les expectatives del futur sobre els tipus de canvi, el tipus de futur actual serà el tipus de futur futur. Aquesta teoria està arrelada en estudis empírics i és una hipòtesi raonable que pot comportar un horitzó a llarg termini.
Típicament, reflecteix possibles canvis derivats de les diferències del tipus d'interès entre les dues monedes dels dos països implicats.
Els tipus de canvi a canvi de moneda amb freqüència són sovint diferents del tipus de canvi per compte de la moneda. Si el tipus de canvi a venir d'una moneda és superior al tipus d'interès, existeix una prima per a aquesta moneda. Un descompte es produeix quan el tipus de canvi forward és inferior al tipus spot. Una prima negativa equival a un descompte.
Càlcul de prima per tarifa avançada
Els conceptes bàsics per calcular un tipus d’avançament requereixen tant el preu actual actual de la parella de moneda com els tipus d’interès dels dos països (vegeu més avall). Considereu aquest exemple d’intercanvi entre el ien japonès i el dòlar nord-americà:
- El tipus de canvi a noucent dies de ien a dòlar (¥ / $) és de 109, 50.
- La taxa de referència ¥ / $ és = 109, 38.
- Càlcul de la prima a venciment anualitzada = ((109.50-109.38 109, 38) x (360 ÷ 90) x 100% = 0, 44%
En aquest cas, el dòlar és "fort" respecte al ien, ja que el valor forward del dòlar supera el valor spot en una prima de 0, 12 iens per dòlar. El ien comerciaria amb descompte, ja que el seu valor a compte en dòlars és inferior al de la seva taxa inicial.
Per calcular el descompte a compte del ien, primer cal calcular els tipus de canvi i el punt de venda anticipats del ien en la relació de dòlars per ien.
- El tipus de canvi en ¥ / $ és de (1: 109.50 = 0.0091324).
- La taxa de referència ¥ / $ és (1 ÷ 109, 38 = 0, 0091424).
- Descompte anual anticipat del ien, en termes de dòlars = ((0, 0091324 - 0, 0091424) ÷ 0, 0091424) × (360 ÷ 90) × 100% = -0, 44%
Per al càlcul de períodes diferents d'un any, introduïu el nombre de dies tal com es mostra en l'exemple següent. Una taxa de transmissió a tres mesos és igual a la taxa inicial multiplicada per (1 + la taxa interna vegades 90/360 / 1 + tipus de divises 90/360).
Per calcular la taxa a venir, multipliqueu la taxa per la relació de tipus d’interès i ajusteu-la durant el temps fins a la seva caducitat. Per tant, el tipus de futur és igual al tipus d'interès x (1 + tipus d'interès estranger) / (1 + tipus d'interès nacional).
Compres per emportar
- Una prima a llarg termini és la situació en què el preu futur o previst d'una moneda és superior al preu spot.
- Una prima a mida es freqüentment mesura com la diferència entre la tarifa actual actual i la taxa a termini.
Com a exemple, suposem que el dòlar nord-americà actual al tipus de canvi d’euro és de 1.1365 dòlars. La taxa d'interès nacional o la dels EUA és del 5% i la taxa d'interès exterior del 4, 75%. Si es connecten els valors a l’equació es tradueix en: F = $ 1.1365 x (1.05 / 1.0475) = $ 1.1392. En aquest cas, reflecteix una prima anticipada.
Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.