Hipòtesi dels mercats fractals (FMH)
La hipòtesi dels mercats fractals (FMH) és una teoria d'inversions alternativa a la hipòtesi de mercat eficient (EMH). Analitza l’aleatorietat diària del mercat i la turbulència presenciada durant els accidents i les crisis.
Compres per emportar
- La hipòtesi dels mercats fractals analitza l’aleatorietat diària del mercat: una absència fulgurant en la hipòtesi del mercat eficaç àmpliament utilitzada.
- Examina els horitzons d’inversors, el paper de la liquiditat i l’impacte de la informació a través d’un cicle de negocis complet.
- El mercat es considera estable quan es compon d’inversors de diferents horitzons inversors amb la mateixa informació.
- Es produeixen accidents i crisis quan les estratègies d’inversió convergeixen en horitzons de temps més curts.
Enteniment Hipòtesi dels mercats fractals (FMH)
La crisi financera del 2008 va portar a molts observadors a qüestionar-se les teories i perspectives econòmiques dominants sobre els mercats. EMH considera que els inversors actuen racionalment i que els mercats són eficients, cosa que els preus sempre han de reflectir el valor real d’un actiu. Aquesta forma de pensar es va posar de nou en qüestió arran de la Gran Recessió.
Van guanyar protagonisme altres teories alternatives, com ara una sorprenent hipòtesi de mercat, una hipòtesi de mercat adaptativa i una hipòtesi de mercat fractal (FMH), que examinen el comportament dels inversors durant tot un cicle de mercat, inclosos els booms i els bustos. Formalitzada el 1991 per Edgar Peters, es va introduir la hipòtesi del mercat fractal (FMH) com a forma de crear una base per a l’anàlisi tècnica de l’ajustament de preus d’actius sota la premissa central que la història es repeteix.
Important
La hipòtesi del mercat fractal pretén explicar els comportaments dels inversors en totes les condicions del mercat, cosa que la hipòtesi popular del mercat eficient no aconsegueix.
La hipòtesi dels mercats fractals (FMH) dicta que els mercats financers, i en particular el mercat borsari, segueixen un patró cíclic i repetible. Una cosa que té en comú amb EMH és que ambdues teories depenen molt de la prevalença de la informació amb els inversors. A partir d’aquí, prenen diferents camins.
Segons la hipòtesi dels mercats fractals (FMH), durant els temps econòmics estables, la informació no dicta horitzons d'inversió i preus de mercat. Hi ha diversos números d’inversors a llarg termini que equilibren el nombre d’inversors a curt termini, garantint que es puguin negociar valors fàcilment sense que les valoracions afectin de forma espectacular.
Això canvia en els mercats baixistes. De sobte, tots els inversors tendeixen cap a horitzons a curt termini, reaccionant als moviments i a la informació de preus. Aquest canvi fa que els mercats siguin menys líquids i més ineficients, provocant accidents i crisis.
Mètode de la hipòtesi del mercat fractal (FMH)
Entrant en el marc de la teoria del caos, la hipòtesi dels mercats fractals (FMH) explica els mercats mitjançant el concepte de fractals: formes geomètriques fragmentades que es poden desglossar en parts que repliquen la forma del conjunt.
Pel que fa als mercats, es pot veure que els preus de les accions es mouen en fractals. Degut a aquesta característica, l’anàlisi tècnica és possible: de la mateixa manera que els patrons de fractals es repeteixen al llarg dels períodes de temps, els preus de les accions també semblen moure en la reproducció de patrons geomètrics al llarg del temps.
L'anàlisi es centra en els moviments de preus dels actius basats en la creença que la història es repeteix. Seguint aquest marc, la hipòtesi dels mercats fractals (FMH) estudia els horitzons dels inversors, el paper de la liquiditat i l'impacte de la informació a través d'un cicle de negocis complet.
Limitacions de la hipòtesi del mercat fractal (FMH)
Potser el problema més brillant és quantificar i utilitzar la hipòtesi dels mercats fractals (FMH). està decidint el temps que s'hauria de repetir el patró "fractal" en una projecció líder al mercat. Es pot repetir un patró cada dia, setmanal, mensual o fins i tot durant més temps.
Per tant, és extremadament difícil projectar amb precisió el període de repetició, malgrat que estigui estretament relacionat amb l’horitzó d’inversió. També convé assenyalar que és probable que el patró no es repeteixi idènticament.
Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.