El comerç fraudulent va incrementar el creixement de 150 a 1.000 dòlars de Bitcoin al 2013: paper

MtGox s’ha convertit en una paraula clau de frau, dolor i pèrdua a la comunitat bitcoin. L’intercanvi basat a Tòquio, dirigit per un emigrant francès excèntric anomenat Mark Karpelès, tan sovint tancava els fons dels usuaris alhora que proporcionava una comunicació enigmàtica més àgil, si s’escau, que un verb s’encunyés, que s’utilitzava exclusivament en el passiu: fer-se “caure”. Quan la borsa va declarar en fallida el febrer del 2014 i es va revelar que s’havien robat 850.000 bitcoin (per valor de prop de 480 milions de dòlars en aquell moment i gairebé 8.500 milions de dòlars actuals), l’advertència va adquirir un significat completament nou.

Des del gener del 2014, una teoria flotava a Internet sobre els turbulents dies finals de MtGox: que els bots comercialitzats estaven manipulant el preu del bitcoin a la borsa. En un document (apèndix aquí) que es publicarà properament a la revista Journal of Monetary Economics, "Price Manipulation in the Bitcoin Ecosystem", dos economistes, Neil Gandal i Tali Oberman, de la universitat de Tel Aviv, i dos informàtics, JT Hamrick i Tyler Moore de la Universitat de Tulsa, no només confirmen l’existència d’aquests bots, que eren coneixements habituals; arriben a la conclusió que un valor de 600.000 bitcoin d’activitat comercial negativa sospitosa, que va tenir lloc de febrer a novembre de 2013, "va provocar probablement la pujada sense precedents del USD-BTC. tipus de canvi a finals del 2013, quan la taxa va passar d’uns 150 dòlars a més de 1.000 dòlars en dos mesos ".

Willy i Markus

El 5 de gener de 2014, paleh0rse va publicar al subreddit de BitcoinMarkets, "Un bot ha estat comprant entre 10 i 19 BTC cada 6-10 minuts per mínim durant les dues últimes setmanes", juntament amb un càlcul posterior de la servilleta que el bot havia recollit almenys 20.000 bitcoin. El mateix usuari va sobrenomenar el bot Willy, i el maig que un bloc dedicat de WordPress anomenat Willy Report va exposar el cas de "massives activitats de comerç fraudulent a Mt. Gox" que van afectar "enormement" el preu del bitcoin; l’autora, Kristian Slabbekoorn, també va identificar un segon bot anteriorment anomenat Markus. Les dades de transaccions de MtGox es van filtrar el març del 2014 i van provocar un adduir més a Internet.

Les mateixes dades filtrades, que inclouen 18 milions de transaccions de compravenda coincidents d’abril de 2011 a novembre de 2013, van permetre Gandal et al. per confirmar la manipulació d’almenys 50 bots: el primer (que van seguir els seus predecessors en trucar a Markus) es va operar del 14 de febrer al 27 de setembre de 2013; els altres 49 (un cúmul de comptes que seguien el mateix protocol de negociació, col·lectivament anomenat Willy) van començar a funcionar el mateix dia que Markus es va desconnectar i va continuar fins que les dades es van tallar el 30 de novembre de 2013. (Vegeu també, Com funciona Bitcoin ) .

Cap dels dos comptes sembla haver pagat el bitcoin que va comprar. Markus "es va acreditar fraudulentament amb bitcoins reclamats que gairebé segur que no eren recolzats per monedes reals" i "cap client legítim de Mt. Gox va rebre la moneda que Markus suposadament va pagar per adquirir aquestes monedes reclamades". El bot tampoc va pagar comissions de transacció. Els autors conclouen que el compte va ser acreditat fraudulentament amb un saldo de 335.898 bitcoin.

A les vuit hores després de la retirada de Markus, hi va haver una sèrie de Willys. El primer va comprar un valor de bitcoin de 2, 5 milions de dòlars, després va ser inactiu, immediatament substituït per un clon amb un identificador de compte diferent, etc., per un total de 49 bots de Willy. En total van recaptar 268.132 bitcoin. "Sembla que Willy estava interaccionant amb usuaris reals", escriuen els autors, però "mentre que els comptes d'aquests usuaris eren" nominalment "acreditats amb moneda Fiat, Willy probablement no pagava els bitcoins". De manera sospitosa, els bots es van mantenir correctes en comprar fins i tot durant les interrupcions comercials (freqüents) de MtGox.

Això no és lluna

Probablement, el preu del bitcoin a MtGox reflectia aquesta impacició de la demanda de bots que no estaven sotmesos a restriccions econòmiques molestes, com ara haver de pagar el seu bitcoin. Aquest és el cas, segons constaten els autors.

Markus i Willy no comerciaven cada dia. Van fer descansos, proporcionant als investigadors un control amb què contrastar els dies de bot. Ells troben que durant la carrera de Markus, el bot va estar inactiu durant 193 dies; durant aquest període, el preu del bitcoin a MtGox va augmentar en 109 dies, el 56% del temps. Quan Markus va estar actiu (33 dies), el preu va augmentar el 79% del temps. Willy era més diligent, cotitzant en 50 de 65 dies; quan es comercialitzava el bot, el preu va augmentar el 80% del temps, en comparació amb el 40% del temps en què no estava fora de línia. Quan els bots es van negociar, van representar al voltant del 20% del volum total de l’intercanvi i van augmentar el preu una mitjana de 20 dòlars cada dia.

L’efecte acumulat va ser enorme i, mentre que els bots només eren actius a MtGox, la pujada del preu es va abocar a altres borses. L'índex de preus de bitcoin de CoinDesk era de 123, 50 dòlars el 27 de setembre de 2013, el dia que Markus (l'efecte del qual sobre el preu no era tan impressionant), va passar la llanterna al primer Willy. Quan es van tallar les dades de la fuga de MtGox, el 30 de novembre d’aquell any, el preu era de 1.124, 76 dòlars, un màxim que no tornaria a assolir fins al 2017.

Preu Bitcoin, 2013-2017. Font: Gandal, Hamrick, Moore i Oberman.

paleh0rse, l’usuari reddit que va assenyalar per primera vegada l’activitat del bot a MtGox, no està d’acord amb l’èmfasi del paper en el paper de Markus i Willy. "Aquest treball d'investigació pateix el mateix defecte evident que cadascun dels intents anteriors de crèdit a Markus i Willy per a l'esdeveniment", em va dir paleh0rse a través d'un missatge privat. "Ignora completament el factor xinès". Mentre que l'activitat dels robots MtGox va tenir un paper "menor" al mercat de bous del 2013, "en realitat l'activitat d'entrada i comercialització de la Xina" va impulsar el preu del bitcoin.

Slabbekoorn, l’autor de l’informe Willy, veu el paper com a "confirmació que els bots eren molt probablement els únics responsables de l’augment del preu", em va dir per correu electrònic. "Aquesta era sempre la meva sospita", va afegir, "però no tenia cap manera de demostrar-ho (i en general es va negar vehement a la comunitat Bitcoin)".

Pel Bé de la Companyia

La primera teorització de Redditsphere sobre aquests bots va girar entorn d'una qüestió central: va ser obra d'un hacker extern o d'un privilegiat de MtGox ">

A partir d’evidències sorgides des d’aleshores, els autors van amb una teoria proposada per l’usuari de bitcointalk Peter R el març del 2014: Karpelès estava intentant cobrir un dèficit, potser assumit per un pirateig del 2011. "Si Mt. Gox intentava ocultar l'absència d'un gran nombre de BTC de les seves arques", escriuen els autors, "podria tenir èxit sempre que els clients es mantinguessin segurs en l'intercanvi. Al oferir comprar un gran nombre de bitcoins, Willy podria afavorir el volum de negociació de Mt. Gox i "convertir els saldos bitcoin" del consumidor en fiat diners. " Mentre la majoria dels clients deixessin els seus saldos en el bescanvi, MtGox podia evitar els inevitables durant un temps, a l'estil de Bernie Madoff.

Segons Kim Nilsson, enginyer en cap de WizSec, que va analitzar les dades filtrades de transaccions de MtGox, aquesta teoria és correcta. "En realitat hi va haver múltiples robatoris a MtGox, fins al principi del 2011", va dir a la conferència Breaking Bitcoin a París el setembre del 2017,

"Això significa que durant gairebé tota l'existència de MtGox era insolvent. No tenia diners suficients per tornar a pagar les persones que havien dipositat. A més, teníem la prova que després que MtGox descobrís les seves primeres insolvències, havia començat a comercialitza aquests passius pel seu propi intercanvi. I això és el que després es coneix com el bot Willy, i que formava fons falsos i els comerciava per convertir els deutes bitcoin en deutes en dòlars i viceversa. "

El mateix Karpelès va confirmar que va operar Willy durant el seu judici a Tòquio el juliol del 2017; el va anomenar "intercanvi d'obligacions" i va dir que, segons un activista que va estar present a la vista, el bot era "pel bé de la companyia per tant no il·legal". Karpelès s'ha compromès no culpable dels càrrecs de malversació i manipulació de dades.

Aquestes revelacions desperten les sospites que Gandal et al. expressat en una versió inicial del seu paper, escrit el juny de 2017: el 604.030 bitcoin que Markus i Willy van adquirir està "molt proper" als 650.000 bitcoin que MtGox va perdre en última instància (Karpelès va dir que la companyia havia trobat 200.000 dels 850.000 bitcoin que faltaven el març del 2014) .

Les coses han canviat ... oi?

Bitcoin ha estat en gran part més enllà d’una infància sèbia definida pels gustos de MtGox i la Ruta de la Seda. Els autors dels articles semblen una nota de precaució, tanmateix, sobre un "mercat molt opac i no regulat" que ara inclou amfitrions d'altres criptocurrencies sovint poc cotitzades:

"Tenint en compte el recent augment meteòric del bitcoin a nivells més enllà del pic 2013 (i l'enorme augment dels preus d'altres criptocurrencies), és important que els intercanvis garanteixin que no hi ha negociació fraudulenta. El potencial de manipulació ha crescut malgrat la augment de la capitalització total del mercat perquè hi ha hagut un augment molt gran en el nombre de criptomonedes ".

Afegeixen que potser és hora que els reguladors tinguin un paper més actiu en els intercanvis de criptomoneda.

Invertir en criptocurrencies i altres ofertes de monedes inicials ("ICOs") és altament arriscat i especulatiu, i aquest article no és una recomanació de Investopedia ni de l'escriptor per invertir en criptocurrencies o altres ICOs. Com que la situació de cada individu és única, sempre s’ha de consultar un professional qualificat abans de prendre cap decisió financera. Investopedia no ofereix cap representació ni garantia sobre la precisió o la puntualitat de la informació continguda aquí. A la data de la publicació d’aquest article, l’autor és propietari de petites quantitats de bitcoin i èter.