Premium de garantia
Una prima de garantia és la diferència entre el preu de cotització actual de la garantia i el seu valor mínim. El valor mínim d’un mandat és la diferència entre el seu preu d’exercici i el preu cotitzat actual del seu estoc subjacent.
Alternativament, la prima de garantia és la diferència percentual entre el cost de compra d'accions mitjançant l'exercici de la garantia i la compra al mercat obert al preu actual.
Comprensió de la garantia de primera
Les garanties tenen un preu i una prima. Normalment, la prima disminuirà a mesura que augmenti el preu del justificat, juntament amb la disminució del temps fins a la caducitat. Una garantia està en diners quan el preu de l’exercici és inferior al preu actual de l’acció. Com més diners tingueu el mandat, més baixa és la prima. Una elevada volatilitat també pot fer que la prima de garantia sigui més elevada.
Com passa amb les opcions de trucada, la prima pot augmentar o disminuir en funció dels factors d’oferta i demanda.
Càlcul de la prima de garantia
Per a la definició simple, la prima és la quantitat per sobre del valor intrínsec o mínim.
- Premium = preu corrent de la garantia: valor mínim
- Valor mínim = preu d’exercici: preu actual de l’estoc subjacent
Exemple de prima de garantia
En aquest exemple, si el preu de la garantia és de 10 dòlars, el preu de l’exercici és de 25 dòlars, i el cost actual de les accions és de 30 dòlars, la prima de garantia seria de 10 a $ ($ 30 a 25 $) = 5 $.
En el segon càlcul, la prima, expressada en percentatge, és la diferència entre comprar accions de garantia i comprar accions a través del mercat obert.
- Premium = [(Preu de la garantia + Preu de l’exercici - Preu actual de les accions) / Preu actual de l’acció] * 100
Per exemple, un inversor té un mandat amb un preu de 10 dòlars i un preu d'exercici de 25 dòlars. El preu actual de les accions és de 30 dòlars. La prima de garantia seria [(10 $ + 25 $ - 30 $) / 30 $] * 100 = 16, 7%.
Les garanties solen negociar amb primes perquè els comerciants creuen que les accions subjacents poden augmentar el seu preu. Per tant, com més llarg sigui el temps fins a la seva caducitat, més temps ha de pujar l'acció. No obstant això, com passa amb les opcions, a mesura que la caducitat s’acosta a la prima es redueix.
Diferències entre opcions i garanties
Una garantia és similar a una opció. Dóna al propietari el dret, però no l’obligació, de comprar una seguretat subjacent a un preu, quantitat i quantitat determinats i en un moment futur. Les garanties són a diferència d’una opció en què l’emet una empresa, mentre que una opció és un instrument de la borsa. La garantia representada en el mandat, generalment el capital social, és lliurada per l'empresa emissora en lloc d'un inversor titular de les accions. Els comerciants no poden escriure les garanties.
Les empreses solen incloure les garanties com a part d'una nova emissió que ofereix captar els inversors a comprar la nova seguretat.
Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.