Fons d'índex millorat (FEI)
Un fons d'índex millorat és un fons que busca millorar els rendiments d'un índex mitjançant la gestió activa per modificar els pesos de les participacions per obtenir una rendibilitat addicional.
Comprendre els fons de índex millorat (FEI)
Els fons millorats de l'índex es limiten a invertir en valors de l'índex de referència. Aquestes estratègies poden desplegar diversos tipus d’anàlisi d’inversions. Poden utilitzar metodologies qualitatives i quantitatives per identificar i tenir sobrepès les existències més rendibles. En alguns casos, també poden utilitzar un palanquejament i derivats per millorar els rendiments.
Estratègies de fons millorat per índex
Els fons d'índexs millorats es poden contrastar amb qualsevol índex del món. Comencen amb l’índex de referència com a base d’inversió. Mitjançant anàlisis qualitatius i quantitatius, els gestors de la cartera pretenen identificar accions de millor rendiment, que després reben un major pes en la cartera. Alguns fons poden utilitzar palanquejament i derivats, permetent als fons augmentar el pes de les accions que trien comprar i disminuir el pes de les accions que trien vendre.
Amb el palanquejament, els fons poden adoptar posicions més llargues en les accions que afavoreixin. L'aprofitament i els derivats també permeten que el gestor del fons pugui reduir accions, que creuen que baixaran. Els administradors de fons tampoc no poden prendre cap posició en una acció, donant-li una ponderació del 0% a la cartera.
Teòricament, la capacitat d’aconseguir posicions tant llargues com curtes hauria d’ajudar un fons a generar alfa addicionals a partir de pèrdues i guanys d’accions. No obstant això, l'ús de palanquejament i derivats pot afegir costos addicionals i augmentar el potencial de pèrdues. Per tant, la majoria dels fons d'índexs millorats es basen en metodologies de gestió activa construïdes entorn d'un univers d'índex específic sense l'ús d'inversions alternatives.
Inversions millorades del fons de l’índex
Si bé els fons d’índex millorat utilitzen el mateix univers d’índex per a la inversió que els fons passius, les seves característiques d’inversió seran molt diferents. Els fons d'índex millorat solen tenir comissions de gestió i costos de transacció més elevats que els fons d'índexs comparables. Els riscos també poden ser més elevats en funció del palanquejament i els derivats utilitzats.
Els inversors trobaran ofertes de fons de índex millorades de gestors d’inversions de tota la indústria, amb la majoria dels majors gestors d’actius que ofereixen una àmplia gamma de productes de fons d’índex millorat. El Fons d'índex millorat per valor gran de fidelitat proporciona un exemple.
Fons de índex millorat Valor de gran valor de fidelitat
El Fons de l’Index Valorat de Gran Cap de Fidelitat pretén millorar el retorn de l’índex de valor Russell 1000. El Fons utilitza anàlisis quantitatives fonamentals en les seves decisions d'inversió, invertint almenys el 80% dels actius en accions de Russell 1000 Value. El Fons no es basa fonamentalment en palanquejament o derivats en la seva estratègia de gestió. El Fons ha superat constantment el valor Russell 1000 des de la seva creació amb un retorn del 6, 29% enfront del índex.
Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.