Goldman llança ETFs Smart Beta a preus de descompte

Al final, sembla que The Goldman Sachs Group, Inc. (GS) estava donant temps i esperava entrar en el joc de fons borsats (ETF) amb un conjunt guanyador d’ofertes. El gran banc i gestor d’actius va començar a explorar l’espai de notes borsades (ETN) a partir del 2007 i va ser només el 2015 que Goldman va començar el seu primer ETF.

Aquest producte, el Goldman Sachs ActiveBeta US Big Cap Equity ETF (GSLC), ha tingut un gran èxit. Segons un informe d'ETF.com, GSLC va acumular 100 milions de dòlars en actius en només dos mesos i mil milions de dòlars en un any. Capitalitzant la posició més elevada de Goldman en altres àrees de l’espai d’inversions, GSLC va poder oferir un enfocament multi-factor als Estats Units de grans càmeres amb un percentatge de despeses de només el 0, 09%.

Des de la seva primera ETF el 2015, Goldman ha continuat a llançar aproximadament una dotzena d’altres fons beta intel·ligents. A l'espai ETF, els inversors esperen uns honoraris increïblement baixos. Un dels aspectes importants de l'estratègia d'ETF de Goldman és que els honoraris són tan baixos com seran. Amb les estratègies intel·ligents beta a preus d'índex de vainilla, Goldman ha combinat una combinació que ha resultat increïblement atractiva per als inversors d'ETF. (Vegeu també: Goldman llança Impact ETF basat en el rànquing de Paul Tudor Jones .)

Més de 9, 3 milions de dòlars en AUM

Al 31 d'agost de 2018, els 12 ETF de la llista d'ofertes de Gestió Activa de Goldman Sachs tenien més de 9.300 milions de dòlars en actius totals gestionats (AUM). D’aquestes 12 ofertes, la més gran continua sent GSLC, amb poc menys de 4.000 milions de dòlars en AUM. GSLC també ofereix la relació de despeses més baixa dels ETFs de Goldman, juntament amb el ETF Equal Weight US Equity Equity (GSEW), que també comporta un cost del 0, 09%. De la dotzena d’ofertes, cap té un percentatge de despeses superior al 0, 45% i la mitjana de despesa és d’aproximadament el 0, 24%.

La majoria d’aquests productes comencen amb un sector o segment de mercat que sol estar cobert per un producte de vainilla i després també s’afegeix un factor o un component beta intel·ligent. Hi ha sis ETFs de capital actiu ActiveBeta, per exemple, cadascun dels quals classifica les participacions potencials per quatre factors. Aquests fons combinen els resultats en un índex combinat de diversos factors. Hi ha tres productes d’ingressos fixos d’accés, que utilitzen anàlisis fonamentals i limitacions de liquiditat per tal d’eliminar els rendiments més forts entre una gran quantitat d’emissors d’obligacions. (Vegeu també: L’emergència d’ETFs multifaccionaris .)

A més de molts ETFs beta intel·ligents, també hi ha altres estratègies. El Goldman Sachs ETF (New Cap Equity ETF) només troba una manera de diferenciar-se de productes similars d'altres emissors. JUST és un fons socialment responsable que adapta les seves participacions per adaptar-se a les prioritats dels seus inversors.

Proporció del rendiment

Si bé els ETF de Goldman són altament competitius pel que fa al cost, les taxes baixes també comporten rendiments relativament baixos. Segons ETF.com, "la majoria dels fons de la signatura abracen força els seus punts de referència dels segments respectius i, tot i que, a un any, tots els ETF Goldman superen el màxim fons competidor de l'espai, la majoria ho fan per un punt o menys. " GSLC, per exemple, va obtenir un retorn actualitzat fins al 31 d'agost de 2018, del 10, 75%. Aquest rendiment és fort, però només supera un punt percentual que el SPDR S&P 500 ETF (SPY), que va obtenir un retorn del 9, 57% en el mateix període.

Obtenir un petit avantatge respecte als competidors és suficient perquè els ETF de Goldman siguin molt atractius per als inversors. El GSLC és un total de 41 punts bàsics més barat que el ETF mitjà de gran capital. Per a Goldman, l’enfocament de trobar un popular ETF de vainilla i després generar un vehicle multi-factor que es descontra molt, fins ara ha demostrat tenir un gran èxit. Tot i que no tots els ETF de Goldman són més barats que els seus rivals, la tendència sembla ser cap a taxes i tarifes més baixes, cosa que farà que els inversors siguin feliços. (Per a una lectura addicional, consulteu: Goldman ETF ofereix un enfocament multi-factor als mercats desenvolupats .)