Com Morgan Stanley guanya els seus diners (MS)

Morgan Stanley comparteix un nom, o part d’un nom, amb JPMorgan Chase & Co. (JPM) i no és casualitat. El "Morgan" de Morgan Stanley és el nét de JP Morgan. L’empresa va ser fundada per Henry S. Morgan, Harold Stanley, i d’altres el 1935. Morgan Stanley va ser creada com a banc d’inversions, però també ho és considerablement més. L’operació bancària comercial de Morgan Stanley, per exemple, competeix amb Wells Fargo & Co. (WFC), US Bancorp (USB) i punts de venda similars.

Per a l'exercici 2018, la companyia va registrar uns ingressos anuals rècord de 17.2 mil milions de dòlars en comparació amb els 16.800 milions de dòlars de l'any anterior. El 18 de juliol de 2019, Morgan Stanley va registrar ingressos del 2n trimestre amb uns ingressos de 10.600 milions, un 11, 6% respecte al mateix període de l'any anterior, i va augmentar el 33, 3% net respectivament.

Compres per emportar

• Morgan Stanley és una banca líder en inversions i empresa de gestió de riquesa que dóna feina a més de 60.000 persones a tot el món.
• L’empresa guanya diners principalment a partir de tres unitats principals: valors institucionals, gestió de riquesa i gestió d’inversions.
• El 2018, l'empresa va registrar ingressos i beneficis rècord.

Valors Institucionals

Les tres grans unitats de negoci de Morgan Stanley són valors institucionals, gestió de riquesa i gestió d’inversions. Institucional Securities és el major fabricant de diners de Morgan Stanley, amb uns ingressos nets de 6.100 milions de dòlars durant l'exercici 2018.

Els clients de valors institucionals es componen de corporacions, governs, institucions financeres i clients de gran valor net alt. Aquest segment de negoci ofereix serveis com ara banca d’inversions, vendes i negociació i altres productes, com ara activitats de préstec corporatiu. L’exercici fiscal del 2018, els ingressos bancaris d’inversions van augmentar el 23, 7%, les vendes i la negociació van augmentar el 9, 7% i altres serveis van augmentar el 17, 7% respecte al 2017.

El grup bancari d’inversions de Morgan Stanley guanya diners carregant comissions sobre serveis d’assessorament com ara reestructuracions, fusions i adquisicions. El 2018, Morgan Stanley va ocupar el lloc número 1 a nivell mundial en fusions i adquisicions i OPC. Algunes de les subscripcions inclouen ofertes de valors i sindicació de préstecs. En termes de vendes i negociació, Morgan Stanley obté beneficis actuant com a fabricant del mercat per a les compres i vendes d'instruments financers dels clients.

Els rics es fan més rics

Les operacions de gestió de riquesa de Morgan Stanley, que proporcionen una gamma de serveis i solucions financeres per a inversors individuals i institucions / petites i mitjanes empreses / institucions, requereixen els serveis de 16.000 professionals que desenvolupen negocis a tot el món. Morgan Stanley assessora uns 3, 5 milions de persones i tenen més de 2 bilions de dòlars en actius.

Morgan Stanley ofereix productes i serveis en assessorament en intermediació i inversions, plans de jubilació i serveis de planificació financera i de riquesa, entre d'altres. Els ingressos nets de Wealth Management durant el 2018 van augmentar moderadament a partir del 2017 com a resultat del creixement dels ingressos de gestió d’actius i els ingressos d’interès nets.

L'apreciació del mercat i els fluxos positius nets han augmentat els ingressos per la gestió d'actius, però alguns d'aquests ingressos s'han compensat amb la disminució dels tipus mitjans de comissió. Per exemple, Morgan Stanley guanya diners amb clients basats en comissions mitjançant el cobrament d’un percentatge contractual dels seus actius relacionats amb comptes que generalment no estan dirigits per la classe d’actius. Les taxes van baixar el 2017 i de nou el 2018.

En total, Wealth Management va obtenir uns ingressos nets de 4.100 milions de dòlars, amb un marge abans d’impostos del 24, 4% de la vara, que va ser responsable de més d’un terç dels ingressos de l’empresa, tot i representar menys de la meitat dels ingressos.

Enriquir la classe mitjana

Investment Management, el departament més petit de Morgan Stanley, fa la major part de la seva tasca amb inversors institucionals. S’inclouen dotacions, entitats governamentals, fons de riquesa sobiranistes i companyies d’assegurances. L’any 2017, els ingressos nets de la divisió de Gestió d’Inversions van augmentar un 22% respecte al 2016. El 2018, els ingressos en gestió d’actius van assolir un rècord de 2.600 milions de dòlars, reflectint nivells d’actius més elevats i fluxos positius.

Els ingressos nets del grup de Gestió d’Inversions provenen de dos llocs: Investments i Asset Management, que van augmentar el 2018. Morgan Stanley guanya diners a partir d’inversions mitjançant determinats fons tancats que normalment es mantenen per a apreciació a llarg termini i subjectes a vendes. restriccions. D'altra banda, la gestió d'actius guanya el seu manteniment mitjançant diversos acords contractuals. Un exemple d'això seria rebre comissions basades en el rendiment basades en un percentatge de l'apreciació obtinguda per les inversions realitzades pel gestor de diners.

La línia de fons

L’economia ofereix poques certeses, però en són un parell. Les empreses, tant actuals com establertes, continuaran treballant amb diners. Les empreses d’inversió, almenys en el futur previsible, seran molt més capacitats per recaptar fons que fins i tot els millors llocs de crowdfunding. Tenint això en compte, és una aposta conservadora que Morgan Stanley continuï guanyant milers de milions de dòlars.