Com puc comprar un estoc de venda lliure?

El procés d’adquisició d’extinció de venda lliure (OTC) és diferent de la compra d’accions a empreses de la Borsa de Nova York (NYSE) i la Nasdaq. El motiu és que els títols OTC no cotitzen, de manera que no hi ha un intercanvi central per al mercat. Totes les comandes de valors OTC s'han de fer mitjançant fabricants de mercats que realment portin un inventari de valors per facilitar la negociació en comptes de marxar comandes.

En aquest breu article, exposem els aspectes bàsics i negatius de la negociació d’aquest tipus d’accions.

10.000+

El nombre d'estocs que comercialitzen el mercat de venda lliure.

Què són les existències de venda lliure (OTC)?

Les existències de venda lliure no comercialitzen en un intercanvi regulat. Com que generalment cotitzen per menys d'1 dòlars, se'ls anomena accions de cèntims. Generalment, aquestes accions tenen una capitalització borsària de 50 milions de dòlars o menys. Això els converteix en una oportunitat d’inversió atractiva per a molts inversors, que poden comprar moltes accions amb relativament pocs diners. Així, si l'empresa resulta tenir èxit, l'inversor pot acabar guanyant molts diners.

Es creu que moltes empreses que comercialitzen a la venda de mostrador poden tenir un gran potencial, a causa d’un producte o tecnologia nou, o bé per a la investigació i desenvolupament (R + D) que poden realitzar. Però com que no se'ls exigeix ​​que aporti molta informació, és possible que els inversors puguin predir el potencial que tenen. Per tant, els inversors han de prendre el que aprenen sobre aquestes existències amb un gra de sal i fer la seva pròpia investigació.

Compres per emportar

• Les accions de venda lliure no es cotitzen en una gran operació de canvi i es comercialitzen generalment per sota d'1 dòlar.
• Els inversors poden negociar accions OTC mitjançant un descompte o un agent de servei complet.
• Les transaccions OTC es poden fer a través del butlletí d'anuncis de venda lliure o a través de Fulls de Rosa.
• Les existències OTC de venda curta poden ser arriscades, ja que es comercialitzen poc.

Com comercialitzar existències OTC

El primer pas que ha de fer un inversor abans de negociar valors OTC és obrir un compte amb una empresa de corredoria. Un inversor pot triar entre un corredor de descompte o un corredor de servei complet. Tanmateix, els inversors han de ser conscients que no tots els corredors permeten negociar en valors OTC. Un corredor de l’inversor treballarà amb el fabricant de mercat aplicable per assegurar que el procés de transacció s’hagi completat amb èxit.

A continuació, es mostra un exemple dels passos que es fan quan un inversor fa una comanda de compra del mercat per a accions OTC. Després que l'inversor realitzi la comanda de mercat amb el seu agent, el corredor s'ha de posar en contacte ara amb el fabricant de mercat respectiu. El fabricant del mercat cotitzarà al corredor el preu de demanda al qual el fabricant del mercat està disposat a vendre la seguretat. Un inversor pot controlar constantment les ofertes i les ofertes de pressupostos a través del taulell d'anuncis de venda lliure (OTCBB).

Com que la comanda era una comanda de mercat, el corredor ha d’acceptar el preu ofert. El corredor transferirà els fons necessaris al compte del fabricant del mercat i posteriorment s’acredita amb els títols respectius. Si l’inversor ho desitja, pot fer comandes límit o aturat per a valors OTC per tal d’implementar els límits de preus. Es realitza un procés similar quan un inversor decideix vendre un títol OTC.

Com es diferencien les existències OTC de les altres accions

Les principals borses acostumen a tenir requisits estrictes de cotització, que les empreses han de complir abans de la seva cotització. Hi ha molts exemples d’empreses amb accions cotitzades durant diversos anys, només per eliminar-les més tard de l’intercanvi en què van cotitzar. Aquestes accions han de cotitzar en algun lloc. Desenes de milers de petites i microempreses de capitalització cotitzen en borses d'OTC a tot el món.

Tant les accions com les obligacions es poden bescanviar al mostrador.

Hi ha una diferència entre dues empreses amb una capitalització borsària de mil milions de dòlars, la primera amb 10 mil milions d’accions amb un preu de 0, 10 dòlars cadascuna i la segona amb 10 milions d’accions amb un preu de 100 dòlars, totes les altres coses iguals. Cap empresa amb una capitalització borsària d'aquesta mida mantindria un preu de participació tan baix. El preu de 100 dòlars és molt més probable. Per què les empreses fan això? Els motius són evidents. En general, com més gran sigui el flotador de l’empresa, més intens és la conseqüència d’una gran compra en el preu d’una acció. Principals accions amb èxit, com Microsoft (MSFT), Facebook (FB) i Tesla (TSLA), van enumerar per primer cop les seves accions a NYSE o Nasdaq amb preus superiors als 10 dòlars.

La majoria de les accions habituals amb un potencial real tenen un preu superior a 15 dòlars per acció i es cotitzen a NYSE o Nasdaq. Les existències amb un preu inferior a 1 dòlar, que comercialitzen sense pagar, tenen perspectives financeres més baixes i, generalment, són molt especulatives i arriscades.

Els inversors poden vendre accions OTC?

Tot i que la venda a curt termini està permesa en valors negociats sense recepció de rècords, no es troba sense la seva participació de possibles problemes.

Les vendes curtes al mercat OTC són extremadament arriscades, ja que sovint es comercialitzen molt primament, cosa que les fa molt il·lícides. Aquesta il·líquiditat pot resultar perillosa si un inversor necessita cobrir una posició curta cada cop menys rendible. Si el volum és molt baix, cobrir la posició pot esdevenir una perspectiva molt poc probable.

Un altre problema que ha sorgit amb les vendes curtes en valors OTC és la utilització d’esquemes de bombes i d’abocadors. Aquests esquemes són realitzats per artistes conter que utilitzen Internet i correu electrònic de correu brossa per promoure intensament una borsa poc cotitzada en què tenen posicions llargues. Quan això succeeix, el resultat és sovint una alçada elevada del preu de l'acció, seguida d'una caiguda. Tot i això, la pujada inicial arrasarà qualsevol inversor amb una posició curta. Aquests esquemes sovint utilitzen accions OTC perquè són relativament desconegudes en comparació amb les existències cotitzades en borsa.

La línia de fons

Tot i que la inversió en valors OTC sembla molt senzilla, poden ser més arriscats que les accions cotitzades en borses. Les existències OTC solen ser d’empreses extremadament petites, amb límits superiors al mercat d’uns 50 milions de dòlars o més petits. Aquestes empreses ofereixen molt poca informació, que pot ser difícil de trobar. Són extremadament il·lícits i pot costar trobar un comprador.