Com puc calcular un marge EBITDA mitjançant Excel?

EBITDA és un acrònim que representa beneficis abans d’interessos, impostos, depreciacions i amortitzacions. Per arribar a EBITDA, comenceu amb EBIT (ingressos operatius) i afegiu càrrecs no en efectiu i despeses d'amortització i amortització.

Per què utilitzar EBITDA?

L'EBITDA és una mesura de rendibilitat de principis comptables no acceptats generalment (GAAP). Però s’utilitza habitualment en l’anàlisi financera perquè mesura millor els rendiments de la producció continuada d’un negoci, en contraposició a la simple utilització de guanys (que inclouria molts articles no operatius).

En començar amb EBIT, només inclueu les operacions reals del negoci. Llavors, per què excloure els interessos i els impostos? L'interès no és inherent a les operacions de l'empresa, el raonament és, però és el resultat de l'estructura de capital, que reflecteix les opcions de finançament que fa la gestió. Així mateix, els impostos es consideren no operatius, ja que també es poden veure afectats per les opcions de comptabilitat i les decisions de gestió.

Per exemple, digueu que heu dirigit un estand de llimonades i heu trobat 50 dòlars a terra (presumiblement, per part d’un client). Aquests 50 dòlars s’han d’incloure al vostre benefici net, però ningú discutiria que trobar diners perduts és part de l’operació normal d’un negoci d’estand limonada. El finançament de l'estand de llimonades amb capital o deute (que comporta càrrecs d'interès) o ajornar impostos (per recomanació del vostre comptador) no té cap incidència en el cost real de llimones o sucre que són despeses de producció integrals. Tampoc la quantitat de tasses de la beguda que vens, que és l’operació clau del negoci. Si elimineu decisions "arbitràries", podeu realitzar millors comparacions entre pomes i pomes d'empreses similars i obtenir un millor coneixement de les seves operacions.

Marge EBITDA

Com calcular el marge EBITDA en Excel

El marge EBITDA és el EBITDA dividit per ingressos totals. Aquest marge reflecteix el percentatge de cada dòlar d'ingressos que queda com a resultat de les operacions bàsiques.

Calcular això en Excel és senzill.

Després d’importar dades històriques, pronòstics i períodes futurs, creareu a EBITDA:

1. Obteniu EBIT del compte de resultats, que és una línia de GAAP.
2. Cerqueu l'amortització i l'amortització en l'estat de fluxos de caixa operatius.
3. Afegiu-los junts per arribar a l’EBITDA.
4. Calculeu l’EBITDA d’aquest període dividit per ingressos d’aquest període per arribar al marge EBITDA.
5. Per als períodes previstos, podeu obtenir depreciacions i amortitzacions futures (D&A) prenent D&A històric, després dividint-lo per ingressos històrics i aplicant aquesta relació. Això suggereix que la despesa total de capital (CAPEX) i els costos intangibles tenen una relació amb els ingressos totals i espera que aquesta relació es mantingui coherent durant els períodes previstos.
6. Per obtenir ingressos previstos, podeu aplicar una taxa de creixement, normalment utilitzant com a punt de partida les estimacions de consens.
7. Utilitzeu els passos il·lustrats a la taula següent per a altres cel·les previstes.

La línia de fons

L’EBITDA s’utilitza millor com a mètrica comparativa per analitzar el rendiment d’un negoci respecte d’altres empreses de la mateixa indústria amb models de negoci similars. Un punt fort d’aquest enfocament és una millor comparació de pomes a pomes. Una debilitat és que subratlla els efectes que l’estructura de capital i la despesa de CAPEX tenen sobre un negoci.