Com seleccionen els assessors financers les inversions de clients

Els assessors financers tenen l’encàrrec de triar les millors inversions per als seus clients. Llavors, com aconsegueix l'assessor a través dels milers de productes disponibles i la creació d'una cartera que sigui adequada per a vostè?

per emportar claus

• Per triar inversions per a un client, els assessors financers comencen per valorar la tolerància i la capacitat de risc de l’inversor.
• La majoria dels assessors operen amb carteres de models que s’adapten a les necessitats i preferències dels clients individuals.
• Els clients han de comprendre bàsicament l’enfocament d’inversió dels seus assessors i el mètode de compensació, aquest últim pot afectar la selecció d’actius.

Primer pas: avaluació del risc

Gairebé tots els assessors parteixen d’un punt similar. La selecció de cartera s’implementa després que l’assessor determini la tolerància al risc d’un client. Dit d’una altra manera, com se sentirà i reaccionarà el client en cas que la seva cartera d’inversions baixi de valor?

La capacitat de risc està estretament relacionada amb la tolerància al risc: la capacitat del client per provocar tempestes financeres es mesura quant el temps que té fins a la jubilació, quanta riquesa té i els seus ingressos.

En conjunt, aquestes dues síndromes avaluen el risc que pot suportar un client. Mentre sovint van de la mà, poden divergir. Pot ser que un client tingui recursos suficients per afrontar una caiguda del mercat (capacitat d’alt risc), però psicològicament s’hauria de preocupar, veient que el valor del seu patrimoni cau (tolerància de baix risc).

Finalment, l’assessor ha d’entendre els objectius del client. Per exemple, Ryan pot estar a mitjans dels anys seixanta i estar a prop de jubilar-se; busca principalment la conservació de capital per a la seva cartera. Mentre que, Michelle té 30 anys; Els seus objectius són comprar una casa, finançar l'educació universitària dels fills durant una dècada i estalviar per a la jubilació.

Construcció d’un portafoli

Una vegada que l’assessor crea un “perfil de risc” d’un client i constata els objectius del client, s’inicia el procés de selecció d’actius. La majoria dels assessors o firmes d'assessoria tenen una varietat de "carteres de clients predeterminades", també conegudes com "carteres de models". Seria ineficient construir des de zero una nova cartera per a cada client individual. Aquestes carteres de clients es basen en la política i l'estratègia d'inversió de l'empresa; després s’integren amb les necessitats particulars dels clients individuals.

Morningstar, Inc. (MORN), assessors de fons dimensionals i moltes altres empreses de recerca proporcionen assistència de fons de cartera als assessors financers, especialment si són professionals solistes. Morningstar, per exemple, proporciona eines per ajudar els assessors des del començament fins al final. Juntament amb l’ajuda de fons, disposen de maneres perquè l’assessor construeixi, analitzi i controli les carteres de clients. Aquestes eines s’informen mitjançant investigacions en classe d’actius. Els assessors poden fins i tot posar el seu segell de marca a carteres pre-seleccionades Morningstar.

A continuació, hi ha assessors financers de tecnologia millorats automatitzats, de vegades denominats “assessors robo”, que basen les seves opcions d’inversió en algoritmes estratègics Invesco Jemstep, en particular, autoritza la seva plataforma a planificadors financers per al seu ús sota el nom de l’assessor.

Les firmes d'assessors financers més grans, especialment aquelles que són directives de diners actius, solen tenir un equip de recerca o departament dedicat a l'anàlisi d'inversions i la selecció d'actius. Aquests analistes financers i de recerca també utilitzen una tècnica anomenada alfa per ajudar a determinar la diferència del rendiment realitzat d’una cartera que el que hauria d’obtenir.

Model d’estratègies de cartera

Algunes empreses d'assessorament en inversions donen suport a la investigació que suggereix que és molt difícil “batre el mercat” i, per tant, crear ofertes de fons índexs en diversos sabors, segons el perfil de risc de l’inversor. Els assessors de fons dimensionals, per exemple, ofereixen un assortiment de fons reduït (només es ven a través d'assessors professionals), basat en la investigació d'economistes com Eugene Fama, Kenneth French i Myron Scholes, guanyadora del premi Nobel.

De vegades es fan servir simulacions de Montecarlo per ajudar els assessors a seleccionar inversions de clients. El model de Montecarlo crea una distribució de probabilitats estadístiques o una avaluació de riscos per a una determinada inversió. A continuació, l’assessor compara els resultats amb la tolerància al risc del client per determinar l’eficàcia d’una determinada inversió. El fet d’executar un model de Montecarlo crea una distribució de probabilitats o una avaluació de riscos per a una determinada inversió o esdeveniment objecte de revisió. Comparant resultats amb toleràncies de risc, els directius poden decidir si es poden procedir a determinades inversions o projectes.

La línia de fons

La forma en què els assessors trien els portafolis d’inversions és un procés variat, i els inversors convé consultar amb el seu assessor financer particular per esbrinar com opta per fer les seves opcions d’inversió.

A més, és important preguntar-vos com s’està compensant el vostre assessor financer, ja que això pot influir en la selecció d’inversions particulars. A menys que l’assessor es pagui com a percentatge d’actius o amb una tarifa fixa, pot tenir un incentiu per triar productes o una marca de productes que paguen una comissió més elevada. L'èmfasi està en el "poder": molts planificadors financers basats en comissions es subscriuen a un deure fiduciari i només recomanen vehicles i estratègies que s'adaptin a l'inversor en primer lloc. Tot i així, tant els clients com els assessors seran els més útils discutint com es seleccionen els actius al principi de la seva relació.