Accions no registrades

Què són les accions no registrades

Les accions no registrades (també anomenades accions restringides) són valors que no estan registrats a la Comissió de Valors i Valors (SEC). Generalment s’emeten mitjançant ubicacions privades, ofertes del Reglament D i plans de beneficis d’accions d’empleats, com a compensació per serveis professionals o a canvi de finançar una empresa d’inici. Per exemple, una empresa de propietat privada pot emetre accions no registrades als seus executius i als membres del consell com a part del seu paquet de compensació.

DESENVOLUPAMENT Accions no registrades

Les accions no registrades tenen menys proteccions per als inversors i riscos diferents en comparació amb els valors registrats. Com a resultat, les empreses només poden vendre accions no registrades a "inversors qualificats". Els inversors qualificats consisteixen en inversors de gran valor net (un milió de dòlars o més) i / o d’ingressos alts (200.000 dòlars anuals o més per a individus; 300.000 dòlars anuals o més per a parelles casades) que la SEC considera prou experimentats per fer aquestes inversions. . En el passat, es prohibia sol·licitar o publicitar accions no registrades, però el 2013, la SEC va adoptar la Regla 506 (c) com a part de la Llei JOBstart Our Business Startups (JOBS), que permetia sol·licitar i anunciar determinats títols no registrats.

La venda d’accions no registrades es considera normalment un delicte, però hi ha excepcions a aquesta regla.

La Regla 144 del SEC estableix les condicions en què es poden vendre accions no registrades:

• S’han de mantenir durant un termini prescrit.
• Hi ha d’haver informació pública adequada sobre el rendiment històric de la seguretat.
• La venda ha de ser inferior a un percentatge de les accions pendents i inferior a un per cent del volum mitjà de negociació de les quatre setmanes anteriors.
• S'han de complir totes les condicions habituals de negociació que s'apliquen a qualsevol comerç.
• Les vendes de més de 500 accions o de més de 10.000 dòlars de valor han de ser preinscrites a la SEC. Una excepció a aquesta condició es produeix si el venedor no està associat a l’empresa que va emetre les accions no registrades (i no s’hi ha associat durant almenys tres mesos) i té propietats de les accions des de fa més d’un any.

Estafes d’estoc no registrades

Els inversors que no desitgen es poden aprofitar mitjançant estafes de valors no registrades. Aquestes estafes solen anunciar-se com a ofertes privades amb poc o cap risc i rendiments elevats. Aquestes ofertes normalment arriben no sol·licitades i sonen massa bones per ser veritat. Els inversors poden esbrinar si es registra una determinada seguretat consultant-la a la base de dades EDGAR de la SEC en línia. Tots els estocs negociats per l’inversor mitjà són tots registrats.

La SEC recomana que els inversors estiguin a la vista d'alguns d'aquests signes comuns de frau potencial quan es planteja invertir en una oferta no registrada.

1. Reclamacions de rendiments elevats amb poc o cap risc
2. Professionals d’inversions no registrades
3. Tàctiques agressives de vendes
4. Problemes amb documents de vendes
5. Sense requisits sobre valor net o ingressos
6. Sembla que només hi participi un venedor
7. Oficines descarades o virtuals
8. L’empresa no està en bon estat o no es troba a la llista
9. Ofertes d’inversió no sol·licitades
10. Biografies sospitoses o no verificables de la direcció o dels promotors

Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.

Termes relacionats

SEC Pla 13D SEC La llista 13D és un informe que els inversors han de presentar per notificar a la SEC la propietat de més del cinc per cent de les accions d'una empresa. més SEC Formulari 144: Avis de proposta de venda de títols general Vista general SEC Formulari 144: L'avís de venda proposada de valors es presenta a la Comissió de Valors i Canvis o SEC quan realitza una comanda per vendre les accions de l'empresa en circumstàncies específiques. més Regla 144A La regla 144A és una norma SEC que modifica un requisit de durada de dos anys en valors col·locats de manera privada per permetre que els compradors institucionals qualificats puguin comerciar. més Comprador institucional qualificat (QIB) Definició Un inversor és batejat com a comprador institucional qualificat (QIB) si es creu que necessiten menys protecció reguladora que els inversors no sofisticats. més Regla 144 La regla 144 és una regla SEC que estableix les condicions en què es poden vendre títols restringits, no registrats i de control. més Legend Una llegenda és una declaració sobre un certificat d’accions que indica restriccions a la transferència d’accions, sovint a causa dels requisits de SEC per a títols no registrats. més Enllaços de socis