Com afecta la regulació governamental al sector dels serveis financers?

La regulació del govern afecta la indústria dels serveis financers de moltes maneres, però l'impacte específic depèn de la naturalesa del reglament. Una regulació més gran significa normalment una càrrega de treball més elevada per a les persones en serveis financers, perquè es necessita temps i esforços per adaptar les pràctiques empresarials que segueixen la nova normativa correctament.

Si bé l'augment de temps i càrrega de treball derivada de la regulació governamental pot ser perjudicial per a les empreses de serveis financers o de crèdit a curt termini, les regulacions governamentals també poden beneficiar la indústria de serveis financers en el seu termini a llarg termini. El Congrés va aprovar la Llei Sarbanes-Oxley el 2002 com a resposta a múltiples escàndols financers que involucraven grans conglomerats com Enron i WorldCom.

Compres per emportar

• La regulació del govern pot afectar la indústria financera de manera positiva i negativa.
• El principal inconvenient és que augmenta la càrrega de treball per a les persones de la indústria que asseguren que es compleixen les regulacions.
• Des del punt positiu, algunes regulacions ajuden a responsabilitzar a les empreses i a augmentar els controls interns, com la Llei de Sarbanes-Oxley de 2002.
• La SEC és l’òrgan regulador principal del mercat de valors, que protegeix els inversors de la mala gestió i del frau, cosa que augmenta la confiança i la inversió dels inversors.

L'acte va fer responsable de les altes empreses de les empreses davant de l'exactitud dels seus estats financers, alhora que va exigir que s'establissin controls interns en aquestes empreses per evitar futurs fraus i abusos. L’aplicació d’aquestes regulacions va ser costosa, però la llei va donar més protecció a les persones que inverteixen en serveis financers, cosa que pot augmentar la confiança dels inversors i millorar la inversió corporativa global.

Normativa que afecta la borsa

La Comissió de Valors i Valors (SEC) regula els mercats de valors i té l’encàrrec de protegir els inversors contra la mala gestió i el frau. L’ideal seria que aquest tipus de regulacions també fomentin més inversions i ajudessin a protegir l’estabilitat de les empreses de serveis financers. Això no sempre funciona, com va demostrar la crisi financera del 2007. La SEC havia reduït el requeriment net de capital per als principals bancs d’inversions, permetent que tinguessin deute significativament més que el que tenien en capital. Quan es va implantar la bombolla immobiliària, el deute sobrant va esdevenir tòxic i els bancs van començar a fallar.

Hi ha una bona línia entre la sobrereforma i la subregulació, on la sobreregulació dificulta la innovació i la subregulació pot comportar una mala gestió generalitzada.

Normativa sobre la indústria financera

Altres tipus de regulacions no beneficien en cap moment dels serveis financers ni de la gestió d’actius, però estan destinats a protegir altres interessos fora del món corporatiu. La normativa mediambiental n’és un exemple habitual. L’Agència de Protecció Ambiental (EPA) requereix sovint que una empresa o indústria pugui actualitzar els equips i utilitzar processos més cars per reduir l’impacte ambiental. Aquest tipus de regulacions sovint tenen un efecte ondulatori, provocant tumultos en el mercat de valors i inestabilitat general del sector financer a mesura que les regulacions facin efecte. Les empreses sovint intenten traslladar els seus costos a clients o clients, cosa que és una altra de les raons per les quals les normatives mediambientals sovint són controvertides.

La regulació governamental també s’ha utilitzat en el passat per salvar empreses que d’una altra manera no sobreviurien. El programa de socors d'actius amb problemes dirigit pel tresor dels Estats Units i li va donar l'autoritat per injectar milers de milions de dòlars al sistema financer dels Estats Units per estabilitzar-lo després de la crisi financera del 2007 i 2008. Aquest tipus d’intervenció governamental s’acosta generalment als Estats Units, però la naturalesa extrema de la crisi va requerir accions ràpides i fortes per evitar un col·lapse financer complet.

El govern i la indústria financera

El govern exerceix el paper de moderador entre les empreses de corredoria i els consumidors. Massa regulacions poden sufocar la innovació i augmentar els costos, mentre que massa poc poden comportar una mala gestió, corrupció i col·lapse. Això fa difícil determinar l'impacte exacte que tindrà la regulació del govern en el sector dels serveis financers, però aquest impacte és generalment llarg i de durada.