Grau d’inversions

Què és el grau d'inversió?

Una qualificació d’inversió és una qualificació que significa que una obligació municipal o corporativa presenta un risc d’impagament relativament baix. Empreses de qualificació de bons com Standard & Poor's i Moody's fan servir diferents denominacions, que consisteixen en les lletres majúscules i minúscules "A" i "B" per identificar la qualificació de qualitat de crèdit d'un vincle.

Es considera "grau d'inversió" "AAA" i "AA" (qualitat creditícia elevada) i "A" i "BBB" (qualitat creditícia mitjana). Les qualificacions de crèdit de les obligacions inferiors a aquestes designacions ("BB", "B", "CCC, etc.) es consideren de baixa qualitat de crèdit i se sol denominar" bons escombraries ".

1:23

Grau d’inversions

Comprensió del grau d'inversió

Les qualificacions de crèdit són extremadament importants perquè comporten el risc associat a la compra d’un determinat vincle. Una qualificació creditícia de tipus d'inversió indica un risc baix d'impagament del crèdit i el converteix en un vehicle d'inversió atractiu, especialment per a inversors conservadors.

Els inversors han de tenir en compte que les obligacions governamentals, també conegudes com Tresoreria, no estan sotmeses a qualificacions de qualitat creditícia, tot i així es consideren que aquests títols són de la més alta qualitat creditícia.

En el cas dels fons obligatoris municipals i corporatius, la literatura de l'empresa d'un fons, com el prospecte de fons i els informes d'investigació independents, reportarà una "qualitat de crèdit mitjana" per a la cartera del fons.

[Important: Molts inversors institucionals han instituït una política rígida de limitació de les seves inversions en obligacions només a les emissions de tipus d'inversió.]

Detalls de qualificació de crèdit de la inversió

Les qualificacions de crèdit emissor de grau d'inversió són les que es classifiquen per sobre de BBB o Baa. Les qualificacions exactes depenen de l'agència de qualificació creditícia. Per a Standard & Poor's, les qualificacions de crèdit per a nivell d'inversió inclouen:

• AAA
• AA +
• AA
• AA-

Les empreses amb qualificació creditícia d’aquesta categoria tenen una alta capacitat per amortitzar els seus préstecs; tanmateix, els que han obtingut una qualificació AAA se situen a la part superior del munt i es considera que tenen la capacitat més elevada de tots, per reemborsar préstecs.

La següent categoria cap avall inclou les valoracions següents:

• A +
• A
• A-

Es considera que les empreses amb aquestes qualificacions són entitats estables amb capacitats robustes per amortitzar els seus compromisos financers. Tanmateix, aquestes empreses poden trobar reptes en deteriorar les condicions econòmiques.

El nivell inferior de les qualificacions de crèdit de la qualitat d’inversió proporcionades per Standard i Poor's inclouen:

• BBB +
• BBB
• BB-

Les empreses amb aquestes qualificacions són àmpliament considerades com a "qualificacions especulatives" i són encara més vulnerables al canvi de les condicions econòmiques que el grup anterior. Tot i això, aquestes empreses demostren en gran mesura la capacitat de complir amb les seves obligacions de pagament de deutes.

Segons Moody's, els bons de tipus d'inversió inclouen les següents qualificacions de crèdit:

• Aaa
• Aa1
• Aa2
• Aa3
• A1
• A2
• A3
• Baa1
• Baa2
• Baa3

Les obligacions Aaa amb la qualificació més elevada tenen el menor risc de crèdit del fracàs potencial de l’empresa de reemborsar préstecs. Per contra, les empreses de qualificació mitjana Baa poden tenir encara elements especulatius, presentant un risc de crèdit elevat, especialment aquelles empreses que pagaven deute amb els fluxos de caixa futurs previstos, que no es van materialitzar tal com es projectava.

Compres per emportar

• Una qualificació de tipus d’inversió indica que una obligació corporativa o municipal té un risc d’impagament relativament baix.
• Les diferents agències de qualificació d’obligacions tenen símbols de qualificació diferents per significar bons de tipus d’inversió.
• Standard i Poor's atorguen una qualificació "AAA" a les empreses que considera menys predeterminades.
• Moody's atorga una qualificació "Aaa" a empreses que considera que són menys predeterminades.

Consideracions especials: baixades de crèdit

Els inversors haurien de ser conscients que una agència baixa de les obligacions de la companyia de "BBB" a "BB" requalifica el seu deute de categoria d'inversió a estat de "brossa". Tot i que es tracta només d’una caiguda en un sol grau de la qualificació creditícia, les repercussions poden ser greus.

Telègrafs d’estat de brossa que una empresa pot lluitar per pagar els seus deutes. L’estat rebaixat pot fer encara més difícil que les empreses puguin opcions de finançament d’origen, provocant una espiral descendent, ja que augmenten els costos de capital.

Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.

Termes relacionats

Definició de la qualitat del crèdit La qualitat del crèdit és un dels principals criteris per jutjar la qualitat de la inversió d’un bons mutu o d’un bons. més Ba2 / BB Ba2 / BB són les qualificacions de Moody's Investor Service i S&P Global Ratings, respectivament, per a una emissió de crèdit o un emissor de crèdit inferior al grau d'inversió. més Angel Bond Un Angel Bond és una obligació de tipus d'inversió que reflecteix la qualificació creditícia de l'empresa emissora. Els vincles d’àngel són el contrari dels àngels caiguts. més Ba3 / BB- Ba3 / BB- és la taxa de deutes que es dóna als instruments de deute que generalment es consideren de tipus no d’inversió i de caràcter especulatiu, proporcionant una mesura de la riscositat de la seguretat i la probabilitat que l’emissor falli en el deute. més Què és el risc de crèdit? El risc de crèdit és la possibilitat de pèrdua per mor de l'emprunt d'un préstec o que no compleixi les obligacions contractuals. més Obligació de fiança col·lateralitzada (CBO) L’obligació de fiança col·lateralitzada (CBO) és una obligació de tipus d’inversió garantida per un conjunt de bons escombraries. més Enllaços de socis