Com es determina el valor d’una IPO?

El preu d’un actiu financer cotitzat al mercat el fixa les forces de l’oferta i la demanda. Les accions de nova emissió no són una excepció d’aquesta regla: venen per qualsevol preu que una persona estigui disposada a pagar. Els millors analistes són experts en avaluació de valors. Esbrineu què val una acció i, si les accions es cotitzen amb un descompte (inferior al que creuen que val la pena), compraran l'acció i la mantindran fins que puguin vendre-la per un preu proper o anteriorment, el que consideren el preu just per a les accions. Per contra, si un bon analista troba una negociació per accions per a més del que creuen que val la pena, analitzarà una altra empresa o vendrà a curt termini l'acció de sobrepreu preveient una correcció del mercat en el preu de les accions.

Valoració d'IPO

Les ofertes públiques inicials (IPO) són existències exclusives perquè són de nova emissió. Les empreses emissores d’IPO no s’han comercialitzat prèviament en un intercanvi i s’analitzen menys a fons que les empreses que tenen un historial comercial negatiu. Alguns creuen que la manca d’un rendiment històric del preu de les accions proporciona una oportunitat de compra, mentre que d’altres pensen que les IPO són ​​considerablement més arriscades que les existències perquè encara no han estat analitzades i examinades pel mercat. Es poden utilitzar diversos mètodes per analitzar les OIP; tanmateix, perquè aquestes existències no tenen un rendiment passat demostrat, és difícil analitzar-les mitjançant mitjans convencionals.

Avaluació d'un número nou

Si teniu la sort de mantenir una bona relació amb el vostre agent intermediari, és possible que pugueu adquirir nous problemes desubscrits davant d'altres clients. Aquests nous temes solen apreciar-se considerablement en el preu tan bon punt es posen al mercat. Com que la demanda d’aquestes qüestions és superior a l’oferta, el preu de les OIP sobre subscripcions tendeix a augmentar fins que l’oferta i la demanda arribin a l’equilibri. Si sou un inversor que no obté el primer dret a comprar nous números, hi ha una oportunitat de guanyar diners, però consisteix en un treball substancial analitzant les empreses emissores. A continuació, es detallen alguns punts per avaluar quan es busca un problema nou:

1. Per què l’empresa ha elegit fer pública?
2. Què farà l’empresa amb els diners recaptats per l’IPO?
3. Quin és el panorama competitiu del mercat per als productes o serveis del negoci? Quina és la posició de l'empresa en aquest paisatge?
4. Quines són les perspectives de creixement de l’empresa?
5. Quin nivell de rendibilitat espera arribar a l’empresa?
6. Com és la gestió? Les persones implicades tenen experiència prèvia en el desenvolupament d’una empresa de borsa pública? Tenen antecedents d’èxit en empreses empresarials? Tenen experiència i qualificacions empresarials suficients per dirigir l'empresa? La direcció en si té accions al negoci?
7. Quin és l'historial de funcionament del negoci, si n'hi ha?

Aquesta informació i moltes coses més han d’estar disponibles al formulari S-1 de l’empresa, que és necessari llegir per a un analista d’IPO. Després d’haver llegit l’empresa S-1, un analista coneixerà les característiques del negoci i les operacions. Tenint en compte aquestes característiques, l’analista pot determinar una valoració raonable per a l’empresa. Dividir aquest nombre pel nombre d'accions en oferta mostra un preu raonable per a l'acció. Altres estratègies de valoració inclouen comparar el nou número amb empreses similars ja cotitzades en un intercanvi per determinar si el preu d'IPO està justificat o no.