Com arriscar el vostre portafoli de valors per patir un accident

Segons els informes de Barron, els inversors en borsa que busquen maneres de "des risc" la seva cartera al punt més alt del mercat cometen un error. En el seu lloc, haurien de seguir un enfocament polifacètic. "Es tracta de reduir els riscos dins d'una classe d'actius, en lloc de canviar la barreja d'actius", segons va dir David Lafferty, estrateg del mercat de Natixis Global Asset Management. (Per a més informació, vegeu també: És hora de tancar els guanys de borsa? )

Entre els suggeriments de risc de professionals de la inversió entrevistats per Barron, augmenta la diversificació entre països i regions; Posa la teva assignació d’accions als Estats Units a empreses de més qualitat; i trieu els bons amb cura, ja que "alguns dels majors riscos es troben en els bons", adverteix Barron.

Font: Barron's

Les existències estrangeres

Fins i tot després d’haver publicat grans guanys fins al 2017, les accions dels mercats europeus i emergents ofereixen valoracions més barates i millors perspectives de creixement dels guanys que la majoria d’accions dels Estats Units, segons Barron. Segons el Barron, el Oakmark International Investor Fund (OAKIX) i el Baron Emerging Markets Fund (BEXFX) tenen bons registres d’èxit en trobar empreses infravalorades que ofereixen un creixement a llarg termini. El fons Oakmark ha obtingut una rendibilitat total del 36, 5% durant el darrer any, situant-lo en el 1% més gran dels fons de la seva categoria, segons Morningstar Inc. També ha estat al 2% més gran dels últims tres, cinc i deu. -períodes d’any. El fons Baró va obtenir un retorn total del 26, 9% durant l'any passat, situant-se en el primer 43% de la seva categoria, per Morningstar. Es va situar en el primer 4% dels darrers cinc anys.

El Fons Vanguard Total International Index Index (VGSTX) ha obtingut un rendiment total del 24, 2% durant l'any passat, situant-se en el 33% més gran de la seva categoria, per Morningstar. Aquest fons està dissenyat per fer un seguiment de l’índex mundial MSCI de tot el país, excloent els Estats Units i Morningstar considera que el seu grup d’empreses és un gran fons barrejat a l’estranger.

Existències més grans dels EUA

El Jensen Quality Growth Fund (JENRX) ha actualitzat una qualitat ja alta per tal de reduir el risc, segons Barron, afegeix que el codirector de cartera Eric Schoenstein cita el fabricant de dispositius mèdics Stryker Corp. (SYK) com un estoc de creixement menys apreciat. Mentrestant, el director de fons Thomas Huber, del Fons de Creixement de Dividendos de Preus de T. Rowe (PRDGX), explica a Barron que els fabricants de dispositius mèdics i les accions financeres ofereixen valoracions relativament barates juntament amb bones perspectives de creixement. (Per a més informació, vegeu també: Quines accions es poden produir en el següent bloqueig del mercat .)

Segons el retorn de Morningstar, el rendiment total del fons Jensen del 20, 9% en relació amb l'any passat ha restat tant l'índex S&P 500 (SPX) com el 81% dels seus companys. A llarg termini, durant els últims deu anys, ha estat al primer 34% del seu grup d’iguals. Per la seva banda, el fons de T. Rowe Price ha obtingut una rendibilitat total del 19, 6% durant l'any passat, per darrere del 76% de la seva categoria, però es troba en el 13% superior del darrer període de deu anys, per Morningstar. L’ETF (VIG) de Vanguard Dpreciaend Apreciació ha augmentat un 19, 4% respecte l’últim any i actualment produeix un 1, 8%, segons les dades d’Investopedia.

Aneu amb compte amb el risc de crèdit

A l’hora d’assolir el rendiment, els inversors d’obligacions han estat carregant deutes de gran rendiment amb alt risc de crèdit. El problema d’aquest enfocament, diu Barron, és que els bons d’alt rendiment actuen més aviat com les accions i, per tant, no redueixen el risc associat a una cartera d’accions. Mentrestant, molts fons obligatoris han augmentat la seva exposició a deute de gran rendiment, segons la investigació de Morningstar citada per Barron's. En canvi, els fons obligatoris que figuren a la taula anterior han "deixat clar el risc de crèdit" segons Barron. D'altra banda, afegeix Barron. El fons MetWest ha tingut una de les correlacions més baixes amb les existències de l'última dècada.