Com canviar una pressió curta

Quan el preu de les accions comença a augmentar ràpidament, els venedors no desitgen, ja que només es beneficien quan baixa l'acció. Poden afrontar pèrdues il·limitades teòricament quan augmenten les accions. El seu dolor, però, pot suposar un augment de compressor.

Comprensió de les preses curtes

Abans de comprendre les presses curtes, heu d’entendre el funcionament de les vendes curtes.

Si un venedor curt creu que les accions estan sobrevalorades i és probable que les accions baixin del preu, ell o ella podran demanar prestat a l'acció mitjançant un compte de marge. El venedor curt vendrà les accions i retenirà els ingressos del compte de marge com a garantia. Finalment, el venedor haurà de tornar a comprar accions. Si el preu de l'acció ha disminuït, el venedor curt guanya diners perquè pot obtenir diners en efectiu de la diferència entre el preu de l'acció venuda al marge i el preu reduït pagat posteriorment. Tanmateix, si el preu puja, el preu de recompra podria augmentar més enllà del preu original de venda, i el venedor curt haurà de vendre-lo ràpidament per evitar pèrdues encara més grans. (Per a més informació, consulteu la guia de venda breu de Investopedia.)

Exemple: L’anatomia d’una venda curta Suposem que la Companyia C va ser prestada al marge i que “Bob Seller curt” va vendre 100 accions a 25 dòlars. Alguns dies després, el preu de les accions de la Companyia C es va reduir a 5 dòlars per acció i Bob el va tornar a comprar. En aquest cas, Bob guanya 2.000 dòlars [(25 x 100 dòlars) - (5 x 100 dòlars)]. Tanmateix, si el preu de les accions augmenta, Bob encara serà responsable del preu de les accions quan el ven. Així, si Bob torna a comprar l'acció a 30 dòlars en lloc de 5 dòlars, com en l'exemple anterior, perd 5 dòlars per acció. Que 5 vegades 100 dòlars equival a 500 dòlars que ha de pagar Bob.

Però, i si Bob no és l’únic venedor curt que vol tornar a comprar accions abans que perdin encara més diners a mesura que augmentin les accions? Haurà d'esperar el seu torn mentre intenta vendre, perquè altres també estan clamant per desfer-se de les seves accions, i no hi ha cap límit fins a la quantitat elevada que pogués pujar. Per tant, no hi ha cap límit al preu que el venedor curt podria pagar per tornar a comprar l'acció.

És aquí on entra el compressor curt i compra l’estoc, mentre que els venedors de pànic curt afectats provoquen un augment més alt del preu a causa de la demanda a curt termini. Un compressor curt no només ha d'aprendre a predir i identificar les presses curtes, sinó que també ha de triar el moment adequat per vendre l'acció, que es troba a la màxima o propera.

Predicció d'espremtes curtes

Predicir una compressió curta implica interpretar gràfics de mitjana mòbil diària i calcular el percentatge d’interès curt i el tipus d’interès curt.

Percentatge d'interès curt

El primer pronòstic a examinar és el percentatge d’interès curt: el nombre d’accions curtes dividit pel nombre d’accions pendents. Per exemple, si hi ha 20.000 accions de la companyia A venudes per venedors curts i 200.000 accions en circulació, el percentatge d’interès curt és del 10%. Com més alt sigui aquest percentatge, més venedors curts hi haurà competència entre ells per tornar a comprar les accions si el seu preu comença a pujar. (Per a més informació, vegeu: Interès breu: allò que ens diu.)

Ràtio d'interès curt

El percentatge d'interès curt és l'interès curt dividit en el volum mitjà de negociació diària de l'acció en qüestió. Per exemple, si es prenen 200.000 accions en accions curtes i es divideixen per un volum mitjà negatiu diari de 40.000 accions, els venedors curts triguen cinc dies a comprar les seves accions.

Com més gran sigui la proporció, més gran és la probabilitat que els venedors curts ajudin a augmentar el preu. Un percentatge d’interès curt de cinc o millors és un bon indicador que els venedors curts poden entrar en pànic i aquest pot ser un bon moment per intentar canviar una possible compressió curta.

Gràfics mitjans mòbils diaris

Els gràfics mitjans quotidians mòbils mostren el lloc en què es comercialitza una borsa durant un període de temps determinat. Si es veu un gràfic mitjà mòbil de 50 dies (o més), es mostrarà si hi ha pics en el preu de les accions. Per veure els gràfics de mitjana en moviment, mireu un dels molts programes gràfics disponibles. Això us permetrà plasmar-ho al gràfic de les accions escollides.

Els títols de notícies també poden desencadenar una breu reducció, de manera que estigueu informats sobre el que passa al camp de la vostra borsa.

La línia de fons

Cronitzar correctament una compressió curta pot ser una estratègia molt lucrativa, però amb aquest potencial de recompensa arriba un risc elevat. La sincronització d’un punt àlgid no és fàcil. Un comerciant que desitgi treure profit d'una possible reducció breu hauria de fer un estudi minuciós dels predictors de compressió curta inclosos l'interès curt, la proporció d'interès curt, les mitjanes mòbils diàries i les tendències de la indústria.