Forfait
Forfaiting és un mitjà de finançament que permet als exportadors rebre efectius immediats venent els seus rebuts a mitjà i llarg termini –la quantitat que un importador deu a l’exportador– amb un descompte mitjançant un intermediari. L’exportador elimina el risc realitzant la venda sense recurs. No té cap responsabilitat respecte a la possible fallida de l’importador sobre els rebuts.
El forfaiter és la persona o entitat que compra els rebuts i l’importador paga l’import del rebut al forfet. Un forfaiter és normalment un banc o una empresa financera especialitzada en el finançament a l'exportació.
Forfaiting Explicat
La compra d’un rebedor dels creditoris agilitza el pagament i el flux de caixa per a l’exportador. El banc de l’importador garanteix generalment l’import.
La compra també elimina el risc de crèdit que suposa una venda de crèdit a un importador. Forfaiting facilita la transacció per a un importador que no es pot permetre pagar íntegrament les mercaderies un cop lliurades. S'utilitza amb més freqüència en casos de vendes internacionals importants de béns o béns d'equipament, en què el seu preu supera els 100.000 dòlars.
Els rebuts de l’importador es converteixen en un instrument de deute que pot comerciar lliurement en un mercat secundari. Els cobraments solen presentar-se en factures de canvi incondicionals o pagarés que són legalment exigibles proporcionant seguretat per al forfet o per a un posterior comprador del deute.
Aquests instruments de deute tenen una gamma de venciments des d'un mes fins a fins a deu anys. La majoria de venciments cauen entre un i tres anys des del moment de la venda.
Compres per emportar
- El fet d’afavorir ajuda als exportadors a rebre el pagament d’un enviament sense cap risc.
- L’import del pagament sol estar garantit per un intermediari com un banc, que és el forfaiter.
- Forfaiting també protegeix del risc de crèdit, del risc de transferència i dels riscos que comporten els canvis de tipus de canvi o de tipus d’interès.
Avantatges de Forfaiting
La cancel·lació elimina el risc que l'exportador rebi el pagament. La pràctica també protegeix contra el risc de crèdit, el risc de transferència i els riscos que comporten els canvis de tipus de canvi o de tipus d’interès. Forfaiting simplifica la transacció transformant una venda basada en crèdits en una transacció en efectiu. Aquest procés de crèdit a efectiu proporciona un flux de caixa immediat al venedor i elimina els costos de cobrament. Addicionalment, l’exportador pot eliminar els comptes a cobrar, un passiu, del seu balanç.
El fet d’afegir-se a la flexibilitat és flexible. Un forfaiter pot adaptar la seva oferta a les necessitats d'un exportador i adaptar-la a diverses transaccions internacionals. Els exportadors poden utilitzar forfaiting en lloc de cobertura de crèdit o d’assegurança per a una venda. El fet d’afegir-se a la informació és útil en situacions en què un país o un banc específic del país no tenen accés a una agència de crèdit a l’exportació (ECA). La pràctica permet a un exportador realitzar negocis amb compradors de països amb alt nivell de risc polític.
Desavantatges de la defunció
El fet de pal·liar mitiga els riscos per als exportadors, però generalment és més car que el finançament dels prestadors comercials que condueix a majors costos d'exportació. Aquests costos més elevats són generalment afectats a l’importador com a part del preu normal. A més, només les transaccions superiors a 100.000 dòlars amb termes més llargs són elegibles per deixar de banda, però la cancel·lació no està disponible per a pagaments diferits.
Hi ha una certa discriminació pel que fa als països subdesenvolupats en comparació amb els països occidentals. Per exemple, només es prenen per defecte les monedes seleccionades perquè tenen liquiditat internacional. Per últim, no hi ha cap Agència de Crèdit Internacional que pugui proporcionar garanties per a les empreses perjudicials. Aquesta manca de garantia afecta la deforació a llarg termini.
Exemple del món real
El Banc de Comerç i Desenvolupament del Mar Negre (BSTDB) enumera la indefinició de la seva llista de productes especials juntament amb subscripcions, instruments de cobertura, arrendament financer i descompte. BSTDB es va constituir com a font de finançament dels projectes de desenvolupament per 11 països fundadors, Albània, Armènia, Azerbaidjan, Bulgària, Geòrgia, Grècia, Moldàvia, Romania, Rússia, Turquia i Ucraïna.
El banc explica que "les obligacions de l'importador es posen de manifest amb les factures de canvi acceptades o els pagarés que un banc avalarà o garantirà". La mida mínima de l’operació que BSTDB finançarà per deforació és de 5 milions d’euros amb un període d’amortització d’un a cinc anys. El banc també pot aplicar comissions per opció, compromís, finalització o tipus de descompte.
Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.