Hipotecció
La hipotacació es produeix quan un actiu es compromet com a garantia per obtenir un préstec, sense renunciar a títols, possessions o drets de propietat, com els ingressos generats per l'actiu. Tot i això, el prestador pot requisar l’actiu si no es compleixen els termes de l’acord.
Un immoble de lloguer, per exemple, pot patir una hipoteca com a garantia contra una hipoteca emesa per un banc. Si bé la propietat segueix sent garantia, el banc no té cap demanda sobre els ingressos per lloguer; tanmateix, si l’arrendador es fa per defecte del préstec, el banc pot requisar la propietat.
Com funciona la hipotecció
La hipotecció es produeix amb més freqüència en els préstecs hipotecaris. El prestatari és tècnicament propietari de la casa, però a mesura que la casa està garantida com a garantia, el prestador de la hipoteca té el dret a requisar la casa si el prestatari no pot complir els termes de reemborsament del contracte de préstec, que es va produir durant la crisi hipotecària. El vehicle subjacent s’assegura de manera similar els préstecs d’automòbil. Els préstecs no garantits, en canvi, no funcionen amb hipoteca, ja que no hi ha cap garantia per reclamar en cas d’impagament.
Com que la hipòtesi proporciona seguretat al prestador a causa de la garantia garantida pel prestatari, és més fàcil assegurar un préstec i el prestador pot oferir una taxa d’interès inferior a la d’un préstec no garantit.
Compres per emportar
- La hipotacació es produeix quan un actiu es compromet com a garantia per obtenir un préstec, sense renunciar a títols, possessions o drets de propietat, com els ingressos generats per l'actiu.
- La hipotecció es produeix més habitualment en els préstecs hipotecaris, on l'habitatge serveix de garantia, però el banc no té cap reclamació sobre els fluxos de caixa ni els ingressos generats d'ella, tret que el prestatari es morís.
- El préstec de marge en els comptes de corretatge és una altra forma habitual d’hipotecació que es troba en la negociació i la inversió de valors.
Consideracions especials: Hipotecció a la inversió
El préstec de marge en els comptes de corretatge és una altra forma habitual d’hipotecació. Quan un inversor opta per comprar al marge o per vendre, està d'acord que aquests títols es poden vendre si cal si hi ha una trucada de marge. L’inversor és titular dels títols del seu compte, però el corredor els pot vendre si emeten una trucada de marge que l’inversor no pot atendre, per cobrir les pèrdues dels inversors.
Quan els bancs i els corredors utilitzen les garanties hipotecades com a garantia per fer el suport de les seves pròpies transaccions i operacions amb l’acord del seu client, per tal d’assegurar un menor cost del préstec o un descompte de les taxes. Això s’anomena rehipotècnia.
Tot i que certs tipus de rehipotecacions poden contribuir al funcionament del mercat, si es rehipotetitza la garantia recopilada per protegir-se contra el risc d’impagament de la contrapartida, és possible que no estigui disponible en cas d’impagament. Al seu torn, això pot augmentar el risc sistèmic i amplificar les tensions del mercat provocant una reacció en cadena de les vendes d’actius. Per tant, quan es rehipotequi les garanties, els inversors han de comprendre quant de temps té la cadena de garanties.