Identificació tendències del mercat

Les tendències senzilles, a curt, intermig i a llarg termini, són tres tipus de tendències que veiem cada dia en el nostre estudi d’anàlisi tècnica. "Una tendència és el teu amic", és només una de les afirmacions que han sortit de l'estudi de les tendències primàries i seculars. Tenint en compte que la psicologia dels mercats mou realment els mercats, podem reconèixer que la psicologia es desenvolupa i acaba amb les tendències que mirarem avui.

Tutoria: Fonaments bàsics de l’anàlisi tècnica

Aprendre a identificar la tendència hauria de ser el primer ordre del negoci per a qualsevol estudiant d’anàlisi tècnic. La majoria dels inversors, un cop invertits en un rendiment ascendent, es quedaran allà a la recerca de debilitat en la pujada, que és l’indicador necessari per saltar-se i treure’n el benefici.

Mercats primaris
Els mercats de bous i óssos també es coneixen com a mercats primaris; la història ens ha demostrat que la durada d’aquests mercats generalment dura d’un a tres anys de durada.

Gràfic creat amb TradeStation

Tendències seculars
Una tendència secular, que pot durar entre una i tres dècades, té en els seus paràmetres moltes tendències primàries i, en la seva majoria, és fàcil de reconèixer a causa del termini de temps. El gràfic d’acció de preus, durant un període de més de 25 anys, semblava no ser més que una sèrie de línies rectes que es mouen gradualment cap amunt o cap avall. Mireu un moment al gràfic de S&P 500 a continuació. El gràfic mostra els avenços dels mercats des de la dècada de 1980 fins a mitjans dels anys 2000, mostrant l’augment del mercat fins al final del segle.

Gràfic creat amb TradeStation

Tendències intermèdies
Dins de totes les tendències principals, hi ha les tendències intermèdies, que mantenen els periodistes i analistes de mercat que busquen constantment les respostes per les quals un tema o un mercat gira sobtadament i es dirigeix ​​en la direcció contrària a la d’ahir o de la setmana passada. Els mítings sobtats i els canvis de direcció conformen les tendències intermèdies i, en la seva major part, són els resultats d’algun tipus d’acció econòmica o política i la seva reacció posterior.

La història ens diu que els mítings als mercats de toros són forts i que les reaccions són una mica febles. La cara inclinada de la moneda ens mostra que les reaccions al mercat dels urs són fortes i que els mítings són curts. Hindsight també ens mostra que cada mercat de bous i ossos tindrà almenys tres cicles intermedis. Cada cicle intermedi pot durar fins a dues setmanes o fins a sis o vuit setmanes.

4 factors que configuren les tendències del mercat

Tendències a llarg termini
Per determinar les tendències a llarg termini que apareixen als gràfics de les seves existències preferides, els analistes veterans utilitzaran un indicador d’estocàstica. El meu preferit, però, és l’indicador d’impuls anomenat la taxa de canvi (ROC) (que podeu llegir a Taxa de canvi ):

El termini de temps normal per a la mesura de la ROC és de 10 dies. La relació per crear l'indicador ROC és la següent:

Taxa de canvi = 100 (Y / Yx)

"Y" representa el preu de tancament més recent i Yx representa el preu de tancament fa un nombre concret de dies enrere. De manera que, si el preu d’una acció tanca avui dia més alt que el que va fer fa 10 dies, el punt de valor del ROC estarà per sobre de l’equilibri, cosa que indica als gràfics que els preus pugen en aquesta qüestió en concret. Per contra, si el preu de la sessió d’avui es tanca inferior al que va fer fa 10 dies de negociació, el punt de valor estarà per sota de l’equilibri, cosa que indica que els preus estan caient. És segur dir que si el ROC augmenta, dóna un senyal alcista a curt termini i que un signe baixista tindria la caiguda del CO. Els cartistes presten molta atenció al període de temps en el càlcul de ROC. Les visions a llarg termini del mercat o d’un sector o borses específics utilitzaran potser un període de 26 a 52 setmanes per a Yx i una visió més curta usaria de 10 a sis mesos més o menys.

Podeu veure que, canviant el nombre de dies o setmanes com a període de temps, el gràfic pot determinar millor la direcció i la durada de la tendència.

La línia de fons
Els mercats es componen de diferents tipus de tendències i és el reconeixement d’aquestes tendències el que determinarà en gran mesura l’èxit o el fracàs de la seva inversió a curt i curt termini.