Fons incubat
Un fons incubat és un fons que s’ofereix per primera vegada de forma privada en un període d’incubació. Els inversors d'aquest tipus de fons solen ser empleats associats al fons i els seus familiars. Els fons de cobertura també utilitzen habitualment fons incubats per provar noves estratègies i ofertes.
Un fons incubat també es pot denominar fons de distribució limitada.
FONS Incubats
Un fons incubat normalment es llança amb un període de prova especificat. En alguns casos, una empresa de fons pot provar diversos fons en un procés d'incubació amb els fons més avançats. Els llançaments de fons incubats s’anuncien a un grup selecte d’individus i normalment es financen amb capital ferm. Aquests fons solen passar per dues fases, incubació i oferta pública.
Incubació
La incubació és el període de prova que utilitza una empresa d’inversió per provar nous fons. Durant el període d’incubació, el fons incubat només s’ofereix a un grup d’inversors selecte. Les empreses d’inversió solen provar fons incubats amb inversors selectes, com ara empleats i membres de la família. Els fons de cobertura també utilitzen un enfocament similar per als fons incubats amb les ofertes disponibles només per finançar els empleats i membres de la família.
En alguns casos, un fons pot optar per provar diverses estratègies en un període d’incubació. Si té èxit, el fons pot llançar estratègies totalment noves o pot planificar llançar només les estratègies amb millors resultats.
Factors que influeixen en els fons incubats
Els fons incubats poden ser una forma prudent de provar una estratègia de fons determinada, concretament si l’empresa de fons creu que pot tenir una alta susceptibilitat als riscos. L'ús d'un període d'incubació permet a una empresa inversora realitzar una petita inversió en la gestió i les activitats del fons. Un fons incubat supervisarà estretament els mecanismes de negociació i els costos de transacció associats a les activitats del fons. Altres factors que influeixen en el seu potencial llançament al públic són l'estructura del vehicle, les restriccions de registre, la demanda i el potencial d'èxit en comparació amb altres fons del mercat o amb la família de fons. En general, una petita inversió feta en un fons incubat pot superar amb escreix els costos del llançament d’un fons sense èxit que requereix tancar després d’un curt període de temps.
Llançament públic
A més de provar les activitats operatives d’un fons en un assaig d’incubació, la fase de prova també permet a les empreses avaluar de manera privada el potencial suport públic que rebrà dels distribuïdors, intermediaris i proveïdors de serveis. Aquestes entitats són importants per al llançament públic de fons registrats específicament. Els distribuïdors s’associen amb el fons per comercialitzar-lo i enumerar-lo amb corretges de descompte i en plataformes d’assessors financers. A més, la majoria de fons nous signen acords de renúncia i descompte que mantenen les despeses netes més baixes en els primers anys després del llançament públic. Una vegada que una empresa de fons decideixi buidar un fons per a la seva posada en marxa, també pot proporcionar un capital addicional per al fons, que s'integra en les seves renúncies i acords de descompte, la qual cosa pot mantenir les despeses relativament inferiors que altres competidors.
Divulgacions
Generalment, a una empresa de fons no se li ha de divulgar proves d’incubació als seus documents de registre. En alguns casos, però, les empreses de fons poden utilitzar el rendiment obtingut en un assaig d’incubació com a rendiments hipotètics. De vegades, els crítics consideren que aquesta pràctica és enganyosa, ja que el rendiment dels assaigs d'incubació no sempre representa plenament els rendiments i despeses realitzats en el mercat públic. Els inversors sempre han de ser prudents amb els rendiments hipotètics i assegurar-se que entenguin plenament els supòsits associats a ells.
Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.