Inflació
La inflació és una mesura quantitativa de la taxa a la qual augmenta el nivell mitjà de preus d'una cistella de béns i serveis seleccionats en una economia durant un període de temps. És l’augment constant del nivell general de preus on una unitat de moneda compra menys del que va fer en períodes anteriors. Sovint expressada en percentatge, la inflació indica una disminució del poder adquisitiu de la moneda d'un país.
1:09Què és la inflació?
Comprensió de la inflació
A mesura que augmenten els preus, una sola unitat de moneda perd valor en comprar menys béns i serveis. Aquesta pèrdua de poder adquisitiu repercuteix en el cost general de la vida del públic comú que condueix finalment a una desacceleració del creixement econòmic. El consens entre els economistes és que la inflació sostinguda es produeix quan el creixement de l'oferta monetària d'un país supera el creixement econòmic.
Per lluitar contra això, l’autoritat monetària adequada d’un país, com el banc central, adopta les mesures necessàries per mantenir la inflació dins dels límits admissibles i mantenir l’economia de bon funcionament.
La inflació es mesura de diverses maneres depenent dels tipus de béns i serveis considerats i és el contrari a la deflació que indica un descens general que es produeix en els preus dels béns i serveis quan la taxa d’inflació baixa per sota del 0 per cent.
Compres per emportar
- La inflació és la velocitat a la qual el nivell general de preus de béns i serveis està en augment i, en conseqüència, el poder adquisitiu de moneda està disminuint.
- La inflació es classifica en tres tipus: inflació Demand-Pull, inflació Cost-Push i Inflació integrada.
- Els índexs d’inflació més utilitzats són l’índex de preus al consum (IPC) i l’índex de preus a l’engròs (WPI).
- La inflació es pot veure positivament o negativament depenent del punt de vista individual.
- Els que tenen actius tangibles, com els béns immobles o les mercaderies subministrades, poden agradar una inflació ja que augmenten el valor dels seus actius.
- Pot ser que la gent que tingui diners en efectiu no agradi la inflació, ja que erosiona el valor de les seves participacions.
- L’ideal és que es necessiti un nivell òptim d’inflació per afavorir fins a cert punt la despesa en lloc d’estalviar, fomentant així el creixement econòmic.
Causes de la inflació
L’augment dels preus és l’arrel de la inflació, tot i que això es pot atribuir a diferents factors. En el context de causes, la inflació es classifica en tres tipus: la inflació Demand-Pull, la inflació Cost-Push i la inflació incorporada.
Efecte de la demanda
La inflació per atenuar la demanda es produeix quan la demanda global de béns i serveis en una economia augmenta més ràpidament que la capacitat de producció de l’economia. Crea una bretxa entre la demanda i l’oferta amb una demanda més alta i una oferta inferior, cosa que redueix en preus més elevats. Per exemple, quan els països productors de petroli decideixen reduir-ne la producció de petroli, l’oferta disminueix. Dóna lloc a una demanda més alta, que redueix en la pujada dels preus i contribueix a la inflació.
A més, l'augment de l'oferta de diners en una economia també condueix a la inflació. Amb més diners disponibles per als individus, el sentiment positiu dels consumidors condueix a una despesa més elevada. Això augmenta la demanda i condueix a pujades de preus. Les autoritats monetàries poden augmentar el subministrament de diners ja sigui imprimint i donant més diners a les persones físiques o bé desvalorant-ne (reduint el valor de la moneda). En tots aquests casos d'augment de la demanda, els diners perden el poder adquisitiu.
Efecte de reducció de costos
La inflació cost-push és el resultat de l’augment dels preus dels ingressos del procés de producció. Els exemples inclouen un augment dels costos laborals per fabricar un bé o oferir un servei o augment del cost de la matèria primera. Aquestes novetats condueixen a un major cost del producte o servei acabat i contribueixen a la inflació.
Inflació integrada
La inflació integrada és la tercera causa que enllaça amb les expectatives adaptatives. A mesura que augmenta el preu dels béns i serveis, la mà d’obra espera i exigeix més costos / salaris per mantenir el seu cost de vida. El seu augment dels salaris té com a resultat un major cost de béns i serveis i aquesta espiral de preus salaris continua mentre un factor indueix l’altre i viceversa.
Teòricament, el monetarisme estableix la relació entre inflació i oferta monetària d’una economia. Per exemple, després de la conquesta espanyola dels imperis astecs i inques, grans quantitats d'or i sobretot de plata van fluir cap a les economies espanyoles i altres europees. Atès que l'oferta monetària havia augmentat ràpidament, els preus van augmentar i el valor dels diners va caure, la qual cosa va contribuir al col·lapse econòmic.
Tipus d'índexs d'inflació
Segons el conjunt seleccionat de béns i serveis utilitzats, es calculen i es fan un seguiment de diversos tipus de valors d’inflació com a índex d’inflació. Els índexs d’inflació més utilitzats són l’índex de preus al consum (IPC) i l’índex de preus a l’engròs (WPI).
Índex de preus al consum
L’IPC és una mesura que examina la mitjana ponderada dels preus d’una cistella de béns i serveis que tenen necessitats primàries per al consumidor. Inclouen transport, menjar i atenció mèdica. L’IPC es calcula prenent canvis de preu per a cada producte de la cistella de productes predeterminada i promediant-los en funció del seu pes relatiu a la cistella sencera. Els preus en consideració són els preus al detall de cada producte, disponibles per a la compra dels ciutadans. Els canvis en l’IPC s’utilitzen per avaluar els canvis de preu associats al cost de vida, convertint-lo en una de les estadístiques més freqüents per identificar períodes d’inflació o deflació. L'Oficina d'Estadístiques del Treball dels Estats Units informa de l'IPC mensualment i l'ha calculat fins al 1913.
Índex de preus a l'engròs
El WPI és una altra mesura popular d’inflació, que mesura i rastreja els canvis en el preu de les mercaderies en les etapes anteriors al nivell de venda al detall. Mentre que els articles del WPI varien d'un país a un altre, inclouen principalment articles a nivell de productor o majorista. Per exemple, inclou els preus del cotó de cotó cru, fil de cotó, productes de cotó gris i roba de cotó. Tot i que molts països i organitzacions utilitzen WPI, molts altres països, inclosos els EUA, utilitzen una variant similar anomenada índex de preus de productors (IPP).
Índex de preus de productors
L’índex de preus de productor és una família d’índexs que mesura el canvi mitjà dels preus de venda rebuts pels productors nacionals de béns i serveis al llarg del temps. La IPC mesura els canvis de preu des de la perspectiva del venedor i difereix de l’IPC, que mesura els canvis de preu des de la perspectiva del comprador.
En totes aquestes variants, és possible que l'augment del preu d'un component (diguem-ne el petroli) anul·li fins a cert punt la caiguda del preu en un altre (diguem-ne blat). En conjunt, cada índex representa el cost ponderat mitjà de la inflació per als components que es poden aplicar al nivell de l'economia, el sector o les mercaderies.
La fórmula de mesura de la inflació
Les variants esmentades anteriorment dels índexs d’inflació es poden utilitzar per calcular el valor de la inflació entre dos mesos determinats (o anys). Tot i que hi ha moltes calculadores d’inflació ja preparades en diversos portal i llocs web financers, sempre és millor tenir coneixement de la metodologia subjacent per assegurar la precisió amb una comprensió clara dels càlculs. Matemàticament,
La pujada de la inflació = (valor índex de l’IPC final / valor IPC inicial)
Diguem que voleu saber com es va canviar el poder adquisitiu de 10.000 dòlars entre setembre de 1975 i setembre de 2018. Es poden trobar dades d’índex d’inflació a diversos portals de forma tabular (com a inflationdata.com). Des d'aquesta taula, recolliu les xifres de l'IPC corresponents dels dos mesos donats. El setembre del 1970 era del 54, 6 (valor IPC inicial) i del setembre del 2018 era del 252, 439 (valor final de l’IPC). Si es connecta la fórmula, es produeix:
Pujada de la inflació = (252.439 / 54.6) = 4.6234 = 462, 34%
Com que voleu saber quants diners de 10.000 dòlars de setembre de 1975 seria al setembre de 2018, multipliqueu l’augment del factor d’inflació amb l’import per obtenir el valor canviant del dòlar:
Canvi en el valor del dòlar = 4.6234 * 10.000 dòlars = 46.234, 25
Per obtenir el valor final del dòlar del període final, afegiu l’import original del dòlar (10.000 dòlars) al canvi de valor del dòlar:
Valor final del dòlar = 10.000 dòlars + 46.234, 25 $ = 56.234, 25 dòlars
Això significa que 10.000 dòlars el setembre del 1975 valdrien 56.234, 25 dòlars. Essencialment, si adquiríssiu una cistella de béns i serveis (inclosa a la definició de l’IPC) per valor de 10.000 dòlars el 1975, la mateixa cistella us costaria 56.234, 25 dòlars el setembre del 2018.
Pros i contres de la inflació
La inflació és bona i dolenta, depenent de quin costat es faci.
Per exemple, les persones amb actius tangibles, com els béns immobles o les mercaderies subministrades, poden agradar una inflació ja que augmenta el valor dels seus actius que poden vendre a un ritme més alt. No obstant això, pot ser que els compradors d’aquests actius no estiguin contents de la inflació, ja que se’ls haurà de cobrir més diners.
Pot ser que la gent que tingui diners en efectiu no agradi la inflació, ja que erosiona el valor de les seves participacions. La inflació promou inversions, tant per empreses de projectes com per individus en accions d’empreses, ja que esperen rendiments millors que la inflació.
Tot i això, es requereix un nivell òptim d’inflació per afavorir fins a cert punt la despesa en lloc d’estalviar. Si el poder adquisitiu de diners es manté igual al llarg dels anys, potser no hi ha diferència en estalvi i despesa. Pot limitar la despesa, que pot afectar negativament l’economia general ja que la circulació monetària disminuïda retardarà les activitats econòmiques generals d’un país. Es requereix un enfocament equilibrat per mantenir el valor de la inflació en un rang òptim i desitjable.
Un valor alt, negatiu o incert de la inflació afecta negativament una economia. Dóna lloc a incerteses al mercat, impedeix que les empreses prenguin grans decisions sobre inversions, puguin comportar desocupació, promou l’acolliment a mesura que les persones s’acabin d’aconseguir els béns necessaris al més aviat, enmig de les pors d’augment de preus i la pràctica comporta un major augment de preus, i pot resultar en el desequilibri en el comerç internacional ja que els preus continuen sent incerts i també afecta els tipus de canvi.
Regulació financera de la inflació
El regulador financer d’un país té la responsabilitat important de controlar la inflació. Es fa mitjançant la implementació de mesures mitjançant la política monetària, que es refereix a les accions d’un banc central o d’altres comitès que determinen la mida i la taxa de creixement de l’oferta monetària.
Als Estats Units, els objectius de política monetària de la Fed inclouen tipus d'interès a llarg termini moderats, estabilitat de preus i ocupació màxima, i cadascun d'aquests objectius pretén promoure un entorn financer estable. La Reserva Federal comunica clarament objectius d’inflació a llarg termini per mantenir una taxa d’inflació a llarg termini constant, que a la vegada manté l’estabilitat dels preus.
L’estabilitat dels preus, o un nivell d’inflació relativament constant, permet a les empreses planificar-se pel futur ja que saben què esperar. També permet que la Fed promogui la màxima ocupació, determinada per factors no monetaris que fluctuen amb el pas del temps i, per tant, poden canviar. Per aquest motiu, la Fed no estableix un objectiu específic per a la màxima ocupació, i es determina en gran mesura en les valoracions dels membres. L’ocupació màxima no significa desocupació zero, ja que en un moment determinat hi ha un cert nivell de volatilitat a mesura que la gent abandona i inicia els nous llocs de treball.
Les autoritats monetàries també adopten mesures excepcionals en condicions extremes de l’economia. Per exemple, després de la crisi financera del 2008, la Fed nord-americana ha mantingut els tipus d’interès prop de zero i ha seguit un programa de compra d’obligacions, que ara s’ha suprimit, anomenat flexibilització quantitativa. Alguns crítics del programa van al·legar que provocaria una pujada de la inflació en el dòlar nord-americà, però la inflació va assolir el pic el 2007 i es va reduir constantment durant els vuit anys següents. Hi ha moltes raons complexes per les quals QE no va comportar inflació ni hiperinflació, tot i que l’explicació més senzilla és que la recessió en si era un entorn deflacionista molt destacat i la disminució quantitativa va donar suport als seus efectes.
En conseqüència, els responsables polítics dels Estats Units han intentat mantenir la inflació al voltant del 2 per cent anual. El Banc Central Europeu també ha perseguit una agressiva quantitativa quantitativa per combatre la deflació a la zona euro i alguns llocs han experimentat tipus d'interès negatius, a causa de les pors que la deflació pogués endur-se a la zona euro i provocar un estancament econòmic. A més, els països que experimenten majors taxes de creixement poden absorbir taxes d’inflació més elevades. L’objectiu de l’Índia és al voltant del 4%, mentre que el Brasil s’aposta pel 4, 5 per cent.
Invertir contra la inflació
Es considera que les existències són la millor tanca contra la inflació, ja que la pujada dels preus de les accions inclou els efectes de la inflació. Atès que qualsevol augment del cost de les matèries primeres, la mà d’obra, el transport i altres facetes d’operació comporta un augment del preu del producte acabat que produeix una empresa, l’efecte inflacionista es reflecteix en els preus de les accions.
A més, existeixen instruments financers especials que es poden utilitzar per salvaguardar les inversions contra la inflació. Inclouen Valors Protectius d’Inflació del Tresor (TIPS), seguretat de tresoreria de baix risc que s’indexa a la inflació on l’import principal invertit s’incrementa en el percentatge d’inflació. També es pot optar per un fons mutualista TIPS o un fons borsat en borsa basat en TIPS (ETFs).
Per accedir a accions, ETF i altres fons que puguin ajudar a evitar els perills de la inflació, és probable que necessiteu un compte de corretatge. L’elecció d’un agrupador de borsa pot ser un procés tediós a causa de la varietat entre ells.
Exemple d’inflació
Imagineu-vos que la vostra àvia va embotellar una factura de 10 dòlars a la seva antiga cartera l'any 1975 i després va oblidar-vos-en. El cost de la gasolina durant aquest any va ser d’uns 0, 50 dòlars per galó, cosa que significa que hauria pogut comprar 20 galons de gasolina amb aquesta nota de 10 dòlars. Vint-i-cinc anys després, l'any 2000, el cost de la benzina era d'uns 1, 60 dòlars per galó. Si troba la nota oblidada l'any 2000 i després compra la gasolina, només hauria comprat 6, 25 galons. Tot i que la nota de 10 dòlars va romandre la mateixa pel seu valor, va perdre el poder adquisitiu al voltant del 69 per cent durant el període de 25 anys. Aquest senzill exemple explica com els diners perden el seu valor amb el pas del temps quan augmenten els preus. Aquest fenomen s’anomena inflació.
Tot i això, no és necessari que els preus pugin sempre amb el pas del temps. Poden mantenir-se constant o fins i tot disminuir. Per exemple, el cost del blat als Estats Units va assolir un màxim de 11, 05 dòlars per bushel durant el març del 2008. A l'agost de 2016, es va reduir a 3, 99 dòlars per bushel, cosa que es pot atribuir a diversos factors com el bon estat del temps que condueix a una producció més elevada. de blat. Això significa que una nota de moneda particular, per exemple, 100 dòlars, hauria obtingut una quantitat menor de blat el 2008 i una quantitat més gran el 2016. En aquest cas, el poder adquisitiu de la mateixa nota de 100 dòlars va augmentar en el període que el preu de la mercaderia. rebutjat. Aquest fenomen s’anomena deflació i és el contrari de la inflació.
Si bé és fàcil mesurar els canvis de preu dels productes individuals amb el pas del temps, les necessitats humanes s’estenen molt més enllà d’un o dos d’aquests productes. Les persones necessiten un gran i diversificat conjunt de productes, així com una sèrie de serveis per viure una vida còmoda. Inclouen productes bàsics com cereals alimentaris, metall i combustible, serveis públics com electricitat i transport i serveis com salut, entreteniment i mà d’obra. La inflació té com a objectiu mesurar l’impacte general dels canvis de preus per a un conjunt diversificat de productes i serveis i permet representar un valor únic de l’augment del nivell de preus de béns i serveis en una economia durant un període de temps.
Exemples extrems d’inflació
Un grapat de monedes estan completament recolzades en or o plata. Com que la majoria de monedes mundials són diners fixos, l’oferta de diners podria augmentar ràpidament per motius polítics, donant lloc a inflació. L’exemple més famós és la hiperinflació que va assolar la República alemanya de Weimar a principis dels anys vint. Les nacions que havien estat victorioses a la Primera Guerra Mundial van exigir reparacions a Alemanya, que no es podien pagar en moneda de paper alemanya, ja que això tenia un valor sospitós a causa del deute del govern. Alemanya va intentar imprimir notes de paper, comprar amb ells moneda estrangera i utilitzar-la per pagar els seus deutes.
Aquesta política va conduir a la ràpida devaluació de la marca alemanya i la hiperinflació va acompanyar el desenvolupament. Els consumidors alemanys van agreujar el cicle intentant gastar els seus diners el més ràpidament possible, esperant que no valgués cap valor i menys el temps que esperaven. De més en més diners van inundar l’economia i el seu valor va caure fins al punt que la gent empaitava les parets amb les factures pràcticament inútils. Es van produir situacions similars al Perú el 1990 i a Zimbabwe el 2007-2008. (Per a lectura relacionada, vegeu "Comprensió de la inflació contra la desocupació")
Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.