Derivat d’assegurances
Un derivat d’assegurança és un instrument financer que deriva el seu valor a partir d’un índex d’assegurança subjacent o de les característiques d’un esdeveniment relacionat amb l’assegurança. Els derivats d’assegurances són útils per a companyies d’assegurances que volen cobrir la seva exposició a pèrdues catastròfiques per fets excepcionals, com terratrèmols o huracans.
Comprendre la derivació d'assegurances
A diferència dels derivats financers, que normalment utilitzen valors negociables com a actius subjacents, els derivats d'assegurances basen el seu valor en una estadística relacionada amb l'assegurança predeterminada. Per exemple, un derivat d’assegurança podria oferir un pagament en efectiu al seu propietari si un índex específic de pèrdues d’huracà arribés a un nivell objectiu. Això protegiria una companyia d’assegurances de pèrdues catastròfiques si un huracà excepcional causés danys imprevistos. Un altre exemple de derivat d’assegurances serien els productors de taronja a Florida, que confien en derivats per cobrir la seva exposició al mal temps que podria destruir la collita de tota una temporada. Els conreadors de taronja compren derivats que els permeten beneficiar-se si el clima perjudica o destrueix el seu cultiu. Si el clima és bo i el resultat és un conreu de para-soles, el productor només suposa el cost de compra del derivat.
Tot i que en la conducta és similar a l'assegurança, els derivats d'assegurances basades en el clima són fonamentalment diferents de les assegurances tradicionals. Generalment, ambdues són vies de transferència de risc a canvi de pagaments de prima. No obstant això, els derivats d'assegurances basades en el temps preveuen esdeveniments de gran probabilitat, de baix risc (és a dir, fluctuacions meteorològiques) i cobreixen riscos concentrats o singulars. Per contra, l’assegurança tradicional sol preveure esdeveniments de baixa probabilitat, d’alt risc i és més àmplia en la cobertura. A més, les primes i pagaments derivats es determinen pel valor de mercat de l’acte subjacent, no per la probabilitat que es produeixi un esdeveniment de pèrdua (com és el cas de l’assegurança).
Derivats d’assegurances davant d’assegurances tradicionals
Un dels avantatges d’utilitzar derivats en lloc de l’assegurança és que la tanca està més protegida d’esdeveniments correlacionats espacialment, com ara patrons meteorològics adversos. Si, per exemple, una onada de calor que es desplaça a l’oest dels Estats Units deté la producció d’electricitat als parcs eòlics d’aquests estats, els propietaris de projectes podrien tenir poc recurs a la diversitat geogràfica de la seva cartera. Els derivats permeten als propietaris dels projectes l’accés a la compartició de riscos dels mercats financers, i aquest tipus de diversificació pot ser millor que la de la distribució geogràfica.
Un altre bon aspecte sobre els derivats d’assegurances és que el procés de liquidació és normalment més ràpid i menys onerós del que és per a les assegurances tradicionals. Pagament de derivats a l’instant, desencadenat pels moviments d’un índex, que no requereix cap interpretació. Un esdeveniment o bé passa o no. Les reclamacions d’assegurança, d’altra banda, no són tan en blanc i negre i poden comportar un temps i uns costos considerables.
Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.