Associació Internacional de Swaps and Derivatives (ISDA)

Què és l’Associació Internacional de Swaps and Derivatives?

La International Swaps and Derivatives Association (ISDA) és una organització comercial creada pel mercat privat de derivats negociats que representa a les parts participants. Aquesta associació ajuda a millorar el mercat de derivats negociats privats identificant i reduint riscos al mercat. Durant gairebé tres dècades, la indústria ha utilitzat l’acord mestre d’ISDA com a plantilla per a l’obligació contractual per a derivats, creant una estructura bàsica i una estandardització on abans només hi havia transaccions personalitzades.

Compres per emportar

• La International Swaps and Derivatives Association és una associació professional que funciona des del 1985 per promoure i millorar el comerç de swaps i derivats.
• L’ISDA va desenvolupar un acord normalitzat per servir de plantilla als operadors de borsa.
• La ISDA considera que la missió és reduir el risc de contrapartida, augmentar la transparència i millorar les infraestructures.

Comprensió de la ISDA

La International Swaps and Derivatives Association va ser creada per fer més segur i eficaç el món dels derivats negociats privats. L'ISDA compleix aquest paper proporcionant plantilles per a les contraparts en contractes de derivats per utilitzar-les en negociació i proporcionant una plataforma perquè les institucions que s'ocupen del mercat es posin en xarxa i es plantegin problemes i preocupacions comunes. La ISDA identifica les seves tres àrees de treball clau com:

1. Reducció del risc de crèdit de contrapartida
2. Increment de la transparència
3. Millora de la infraestructura operativa de la indústria de derivats

La ISDA es va crear a causa dels reptes que el creixent mercat de derivats plantejava per a les entitats financeres. La demanda de derivats va créixer amb la naturalesa cada vegada més global de les finances, però la manca de claredat sobre el risc que les parts en una transacció amb derivats van fer mal a la indústria. L'ISDA va ser creada per ajudar a desmitificar el mercat de derivats, permetent així un major creixement.

L’abast de l’associació internacional de swaps i derivats

Creada el 1985, l’ISDA té membres d’institucions d’arreu del món. El 2018, la ISDA va presumir de 875 institucions membres repartides en 68 països. Aquestes institucions membres inclouen participants a tots els nivells del mercat de derivats, que abasta tothom des de companyies de mercaderies, despatxos d’advocats i gestors d’inversions fins a bancs internacionals, intercanvis de derivats i cases de compensació.

2:30

Acord de màster ISDA

L’International Swaps and Derivatives Association i l’ACD Master Agreement

L’ISDA s’encarrega de crear i mantenir l’acord principal d’ISDA que s’utilitza com a plantilla per a debats entre un distribuïdor i la contrapartida que busqui introduir una transacció de derivats. L’Acord Mestre d’ISDA es va publicar per primera vegada el 1992 i es va actualitzar el 2002. L’Acord Mestre d’ISDA proporciona un esquema de totes les àrees per a la negociació en una transacció típica. S'inclouen els esdeveniments d'impagament i de finalització, com es tancarà l'acord si es produeix un esdeveniment i fins com es tractaran les conseqüències fiscals.

L’acord principal ISDA també compta amb una varietat de materials que estableixen les definicions dels termes del contracte i guies d’usuari per a contraparts i distribuïdors. Més enllà de l’acord mestre d’ISDA, l’ISDA és una font per a noves eines del sector, informació sobre bones pràctiques i un recurs general per a tots els derivats.

Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.

Termes relacionats

Acord mestre d’ISDA Un acord mestre d’ISDA és l’acord estàndard que s’implementa habitualment per governar les transaccions de derivats sense recepció. més dins de l'Annex del suport de crèdit Un annex de suport creditici (CSA) és un document que defineix els termes per a la prestació de garanties per part de les parts en transaccions amb derivats. més Clàusula de rescisió Definició Una clàusula de rescissió és una secció d’un contracte de permuta, així com d’un contracte de treball, que descriu els recursos i els procediments si una part acaba el contracte. més Mètode de fórmula Definició El mètode de fórmula s'utilitza per calcular els pagaments de finalització en un swap finalitzat prematurament per compensar les pèrdues suportades per la part que no acaba. més Definició iTraxx iTraxx és una família d'índexs que fan un seguiment del mercat de derivats de crèdit a Europa, Japó, Àsia i no japonesa. més Comprensió de l’acord de Master Swap Un acord de swap principal és un contracte bàsic i normalitzat que identifica les dues parts que entren en la transacció i estableix els termes bàsics. més Enllaços de socis