Banc d’Inversions (IB)
Un banc d’inversions (IB) és un intermediari financer que realitza diversos serveis. La majoria dels bancs d’inversió s’especialitzen en transaccions financeres grans i complexes, com ara la subscripció d’accions, actuant com a intermediari entre un emissor de valors i el públic inversor, facilitant fusions i altres reorganitzacions corporatives i actuant com a agent o assessor financer de clients institucionals.
Els principals bancs d’inversions inclouen JPMorgan Chase, Goldman Sachs, Morgan Stanley, Citigroup, Bank of America, Credit Suisse i Deutsche Bank. Alguns bancs d’inversió s’especialitzen en sectors industrials particulars. Molts bancs d’inversió també realitzen operacions de venda al detall que serveixen a clients petits i individuals.
1:16Banc d’Inversions
Com funciona un banc d’inversions
A la divisió d'assessorament d'un banc d'inversions (IB) se li paga una taxa pels seus serveis, mentre que la divisió comercial experimenta pèrdues i guanys en funció del rendiment del mercat. Els professionals que treballen per als bancs d’inversió poden tenir carrera professional com a assessors financers, comerciants o venedors. Una carrera en banca d'inversió pot ser molt lucrativa, però normalment té moltes hores i estrès important.
Els bancs d’inversió són més coneguts pel seu treball com a intermediaris financers. És a dir, ajuden a les corporacions a emetre noves accions en accions en una oferta pública inicial (IPO) o en una continuació. També ajuden a les empreses a obtenir finançament de deutes en cercar inversors per a bons corporatius. El paper del banc d’inversions comença amb l’assessorament prèvia a la subscripció i continua després de la distribució de valors en forma d’assessorament. El banc d’inversions també examinarà les precisions dels estats financers de l’empresa i publicarà un prospecte que expliqui l’oferta als inversors abans que els títols es posin a la venda.
Els clients dels bancs d’inversió inclouen corporacions, fons de pensions, altres institucions financeres, governs i fons de cobertura. La mida és un actiu per als bancs d’inversió. Com més connexions tingui el banc dins del mercat, més probabilitats tindrà de guanyar igualant compradors i venedors, especialment per a transaccions úniques. Els majors bancs d'inversió tenen clients a tot el món.
Compres per emportar
- Els bancs d’inversió s’especialitzen en transaccions financeres complexes, com ara subscripcions, IPO, facilitant fusions i altres reorganitzacions corporatives i actuant com a agent o assessor financer.
- La mida és un actiu per als bancs d’inversió, on més connexions té el banc més probabilitats de guanyar.
- Com que els bancs d’inversió tenen clients externs, però també comercialitzen els seus propis comptes, es pot produir un conflicte d’interès.
Tipus d’activitats del banc d’inversions
Assessors financers
Com a assessor financer de grans inversors institucionals, la feina d’un banc d’inversions consisteix en actuar com a soci de confiança que ofereix assessorament estratègic sobre diversos assumptes financers. Compleixen aquesta missió combinant una comprensió exhaustiva dels objectius dels seus clients, la indústria i els mercats globals amb una visió estratègica formada per identificar i avaluar oportunitats i reptes a curt i llarg termini a què s’enfronten els seus clients.
Fusions i adquisicions
El maneig de fusions i adquisicions és un element clau del treball del banc d’inversions. La principal contribució d’un banc d’inversions en una fusió o adquisició és avaluar el valor d’una possible adquisició i ajudar les parts a arribar a un preu just. Un banc d’inversions també ajuda a estructurar i facilitar l’adquisició per tal de fer que l’acord vagi el més correcte possible.
Recerca
Les divisions d’investigació dels bancs d’inversió revisen les empreses i els informes d’autors sobre les seves perspectives, sovint amb qualificacions de “compra”, “retenció” o “venda”. Si bé la investigació pot no generar ingressos en si mateixa, el coneixement resultant s’utilitza per ajudar a comerciants i vendes. Mentrestant, els banquers d'inversió reben publicitat per als seus clients. La investigació també proporciona assessorament sobre inversions a clients externs amb l'esperança que aquests clients aconsellin i completin un comerç a través del taulell de negociació del banc, cosa que generaria ingressos per al banc. La recerca manté els coneixements institucionals d’un banc d’inversions sobre investigació creditícia, investigació de renda fixa, investigació macroeconòmica i anàlisi quantitativa, que s’utilitzen internament i externament per assessorar els clients.
La mida és un actiu en el negoci de la banca d’inversions, on els bancs més grans tenen una oportunitat més gran de guanyar-se combinant compradors i venedors.
Crítica dels bancs d’inversions
Com que els bancs d’inversió tenen clients externs, però també cotitzen els seus propis comptes, es pot produir un conflicte d’interès si les divisions d'assessorament i de negociació no mantenen la seva independència. Així, la majoria dels bancs d’inversió han de mantenir el que s’anomena mur xinès. El mur és una barrera figurativa entre els dos departaments de banca d’inversions per evitar l’intercanvi d’informació que permetria un benefici injust o d’una banda.
8, 1%
Les quotes de mercat global que JPMorgan Chase tenia el 2018 en base a ingressos bancaris per inversió de 6.900 milions de dòlars, al Wall Street Journal
Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.