La regressió lineal del temps i el preu

Els analistes tècnics i quantitatius han aplicat principis estadístics al mercat financer des dels seus inicis. Alguns intents han tingut molt d’èxit, mentre que d’altres han estat res més. La clau és trobar una manera d’identificar les tendències de preus sense la fal·libilitat i el biaix de la ment humana. Un dels mètodes que poden tenir èxit per als inversors i està disponible en la majoria de les eines de gràfics és la regressió lineal.

La regressió lineal analitza dues variables separades per definir una relació única. A l'anàlisi del gràfic, es refereix a les variables de preu i temps. Els inversors i comerciants que utilitzen gràfics reconeixen els alts i baixos del preu imprès horitzontalment des del dia a dia, minut a minut o setmana a setmana, depenent del període de temps avaluat. Els diferents enfocaments del mercat són els que fan que l’anàlisi de regressió lineal sigui tan atractiva. (Obteniu més informació sobre l'anàlisi quantitativa a l'anàlisi quantitativa dels fons de cobertura .)

Fonaments de la corba de campana

Els estadístics han utilitzat el mètode de la corba de campana, també conegut com a distribució normal, per avaluar un conjunt particular de punts de dades. La figura 1 és un exemple de corba de campana, que es denota per la línia blava fosc. La corba de campana representa la forma de les diverses ocurrències del punt de dades. La majoria dels punts tenen lloc normalment cap a la meitat de la corba de campana, però amb el pas del temps, els punts s’allunyen o es desvien de la població. A vegades, punts poc habituals o rars estan fora de la població "normal".

Figura 1: Una corba de campana, distribució normal.

Font: ProphetCharts

Com a punt de referència, és freqüent promediar els valors per crear una puntuació mitjana. La mitjana no necessàriament representa el centre de les dades, i en canvi representa la puntuació mitjana, inclosos tots els punts de dades perifèrics. Després que s'hagi establert una mitjana, els analistes determinen la freqüència amb la que el preu es desvia de la mitjana.

Una desviació estàndard cap a un costat de la mitjana sol ser el 34% de les dades, o el 68% dels punts de dades si ens fixem en una desviació estàndard positiva i una negativa, que es representa a la secció de fletxa taronja de la figura 1. Dos estàndards. Les desviacions inclouen aproximadament el 95% dels punts de dades i s'ajunten les seccions de fletxa taronja i rosa. Les rares ocurrències, representades per fletxes morades, es produeixen a les restes de la corba de la campana. Com que qualsevol punt de dades que apareix fora de dues desviacions estàndard és molt rar, se sol suposar que els punts de dades es tornaran a desplaçar cap a la mitjana o es retrocediran. (Vegeu també: desviació estàndard i variació .)

Preu de les accions com a conjunt de dades

Imagineu-vos si agafàvem la corba de campana, la varem col·locar al seu costat i la vam aplicar a una taula de valors. Això ens permetria veure quan una seguretat es sobrecompra o es revela i està preparat per tornar a la mitjana. A la figura 2, l'estudi de regressió lineal s'afegeix al gràfic, donant als inversors el canal exterior blau i la línia de regressió lineal per la meitat dels nostres punts de preu. Aquest canal mostra als inversors la tendència actual de preus i proporciona un valor mitjà. Utilitzant una regressió lineal variable, podem establir un canal estret a una desviació estàndard, o el 68%, per crear canals verds. Si bé no hi ha una corba de campana, podem veure que el preu ara reflecteix les divisions de la corba de campana, que es nota a la figura 1.

Figura 2: Il·lustració de la negociació de la inversió mitjana amb quatre punts

Font: ProphetCharts

Negociació de la reversió mitjana

Aquesta configuració es pot comerciar fàcilment mitjançant quatre punts del gràfic, tal com s’explica a la figura 2. El número 1 és el punt d’entrada. Això només es converteix en un punt d'entrada quan el preu s'ha comercialitzat al canal blau exterior i s'ha tornat a traslladar dins de la línia de desviació estàndard. No simplement confiem en tenir el preu com a anterior, perquè pot arribar a sortir més lluny. En lloc d'això, volem que el esdeveniment perifèric hagi tingut lloc i el preu torni a la mitjana. Un retrocés dins de la primera desviació estàndard confirma la regressió.

El número 2 proporciona un punt d’aturada en cas que la causa dels outliers continuï afectant negativament el preu. Fixar l’ordre d’aturada-pèrdua defineix fàcilment el risc del comerç.

Es fixaran dos objectius de preu al número 3 i al número 4 per a sortides rendibles. La nostra primera expectativa amb el comerç era tornar a la línia mitjana i, a la figura 2, el pla és sortir de la meitat de la posició prop de 26, 50 dòlars, o el valor mitjà actual. El segon objectiu funciona sota l’assumpció d’una tendència continuada, de manera que es fixarà un altre objectiu a l’extrem oposat del canal per a l’altra línia de desviació estàndard, o 31, 50 dòlars. Aquest mètode defineix una possible recompensa per a un inversor.

Figura 3: Omplint el preu mitjà

Font: ProphetCharts

Amb el pas del temps, els preus aniran amunt i avall i el canal de regressió lineal experimentarà canvis a mesura que els preus antics baixin i apareguin nous preus. Tanmateix, els objectius i les parades haurien de romandre iguals fins que s’aconsegueixi l’objectiu de preu mitjà (vegeu la figura 3). Arribats a aquest punt, s'ha obtingut un benefici bloquejat i s'haurà de traslladar el punt d'aturada fins al preu d'entrada original. Si suposem que és un mercat eficaç i líquid, la resta del comerç hauria de ser sense risc. (Obteniu més informació sobre el funcionament de la hipòtesi del mercat eficient .)

Figura 4: Omplint el preu mitjà

Font: ProphetCharts

Recordeu que la seguretat no ha de tancar-se a un preu determinat per emplenar la vostra comanda; només ha d’arribar el preu a la tarda del preu. És possible que hàgiu completat la segona diana durant qualsevol de les tres àrees de la figura 4.

Veritablement universal

Els tècnics i els operadors de quantitats solen treballar un sistema per a una determinada seguretat o accions i troben que els mateixos paràmetres no funcionaran en altres valors o accions. La bellesa de la regressió lineal és que el preu i el període de temps de la seguretat determinen els paràmetres del sistema. Feu servir aquestes eines i les regles definides en aquest article sobre diversos títols i marques de temps i us sorprendrà la seva naturalesa universal. (Per obtenir més informació, consulteu els passos següents per esdevenir un comerciant quant .)