Bloquejat
La frase "tancat" descriu una situació en què un inversor no està disposat o no pot negociar una seguretat a causa de regulacions, impostos o penalitzacions relacionades amb això. Es pot produir en un vehicle d'inversió, com un pla de jubilació, al qual un empleat pot no accedir abans d'una data de jubilació especificada.
Compres per emportar
- Un inversor està "tancat" quan no vol o no pot negociar una seguretat perquè les regulacions, els impostos o les penalitats ho impedeixen.
- Les existències, opcions i garanties que s’ofereixen en els programes d’incentius dels empleats, que solen venir amb un període d’adquisició obligatori, es poden bloquejar.
- Les accions emeses en les ofertes públiques inicials sovint estan bloquejades per normes que pretenen evitar que els privilegiats de la companyia obtinguin un avantatge comercial indegut.
Enteniment bloquejat
Si es produeix un augment del valor de les accions de propietat individual, l'accionista estarà subjecte a un impost sobre guanys de capital, excepte algunes excepcions. Per reduir la càrrega fiscal, un inversor podria acollir aquests guanys en un compte de jubilació. Es considera que la persona està bloquejada perquè si es retira una part d'aquesta inversió abans de venciment, el propietari tributarà a un tipus més elevat que si hagués esperat.
Com es publiquen títols de seguretat bloquejats
Els títols bloquejats poden descriure accions, opcions i garanties que s’ofereixen als empleats en virtut de programes d’incentius promouen la fidelització de l’empresa i fomenten un bon rendiment. Molts d'aquests programes tenen períodes de contractació obligatoris durant els quals l'empleat ha estat atorgat als títols, però encara no els pot exercir (és a dir, es converteixen en efectius o accions).
Típicament, aquestes accions o garanties s’han de mantenir durant diversos anys abans de poder-les exercir. Pot haver-hi fases del període bloquejat quan, a intervals estipulats, les accions canviïn de propietat o d’estat fiscal.
Fins i tot després que les opcions o les garanties hagin estat convertides en accions i concedides a una empleada, pot haver-hi un altre període de retenció abans que pugui vendre aquestes accions. En aquests casos, els empleats solen rebre les opcions al preu de mercat en el moment en què es van concedir, cosa que pot suposar un descompte profund al preu de mercat quan s’exerceixen. En funció de quan es vengui l'acció, els ingressos podran tributar a un tipus inferior al que s'imposava inicialment.
Raons per a les accions bloquejades
Quan una empresa llança una oferta pública inicial o una publicació per primera vegada de les seves accions al gran públic, pot haver-hi estipulacions de bloqueig d’accions de fundadors, promotors i altres patrocinadors inicials de l’empresa. Es tracta de prohibir a aquestes persones, com a integrants de la companyia, vendre o transferir accions durant el període d'IPO, quan podrien tenir informació avantatjosa de l'empresa que els inversors externs no ho fan. Aquest període pot durar 90 dies o fins i tot diversos anys després de la sol·licitud d’introducció. Un període de bloqueig mitiga la possibilitat de la manipulació limitant les operacions privilegiades.
Els executius i els alts directius també es podran compensar amb accions bloquejades que no es publiquen durant un període de temps després de la concessió inicial, per tal d’afavorir un rendiment superior.
Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.