Actiu de llarga data

DEFINICIÓ d'actius de llarga durada

Un actiu de llarga durada és un tipus d’actius que generen ingressos amb un flux d’ingressos que es produeix durant un llarg període de temps fins al venciment. Les hipoteques residencials i els bons a 30 anys són exemples d’actius de llarga durada.

DESENVOLUPAMENT DE PROTECCIÓ DE RECURSOS

Els actius de llarga durada comporten un risc de major durada. Si el titular d’actius de llarga durada utilitza una estratègia de concordança de passiu i els tipus d’interès augmenten, els ingressos fixos d’interès dels actius de llarga durada que el titular rep durant molts anys no podran cobrir els passius de llarga durada. Per exemple, els bancs solen tenir actius amb una llarga durada, com ara les hipoteques residencials. Els bancs també tenen passius sensibles als interessos, com ara els dipòsits a la demanda dels comptes d'estalvi. Atès que els ingressos generats per les hipoteques solen ser estables al llarg de la vida dels préstecs, la quantitat de diners que el banc rep de les hipoteques es limita a les taxes que prevalien en el moment de la procedència del préstec. Tanmateix, les sortides d’efectiu dels dipòsits a la demanda no són generalment limitades i augmentaran en un entorn de tipus d’interès a l’alça. El resultat seria una reducció del marge d'interès net per al banc i possiblement una situació financera si el desajust entre l'actiu i el passiu es mantenen de forma suficient.

Inversors d'actius a llarg termini

Els fons de pensions i les companyies d’assegurances inverteixen en actius de llarga durada per complir amb les seves obligacions a llarg termini. Aquests inversors institucionals compren valors residencials i comercials amb garantia hipotecària (RMBS i CMBS), bons corporatius, municipals i del Tresor de 30 anys i altres actius de llarga durada per rebre fluxos de caixa continuats per complir les seves obligacions de pagament. Els actius es poden negociar amb altres substituts a llarg termini de la inversió o es poden mantenir fins al venciment.

Les companyies d’assegurances de vida que pertanyen a American International Group, Inc., una asseguradora, "utilitzen la gestió d’actius i passius com a eina principal per controlar i gestionar el risc en el seu negoci. [La seva] estratègia d’inversió fonamental és mantenir una qualitat diversificada i d’alta qualitat. cartera de valors a venciment fix que, en la mesura que sigui possible, complementi les característiques del passiu, inclosa la durada ". La presentació de 10 K explica, a més, que "un entorn estès de tipus d'interès baix pot provocar un allargament de la durada del passiu a partir de les estimacions inicials, principalment a causa de baixes baixes, cosa que pot requerir que ampliem encara més la durada de la cartera d'inversions".

Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.

Termes relacionats

Els avantatges i els riscos dels productes de renda fixa Els ingressos fixos són un tipus de seguretat que paga als inversors pagaments d'interès fix fins a la seva data de venciment. Al venciment, els inversors paguen l'import principal que havien invertit. més Els títols amb garantia d’hipoteca comercial (CMBS) —Definició i funcionament Els títols amb garantia d’hipoteca comercial (CMBS) són un tipus de seguretat garantida per una hipoteca garantida per un préstec en una propietat comercial. més Els ins i fora de la immunització La immunització és una estratègia que coincideix amb la durada d’actius i passius, minimitzant l’impacte dels tipus d’interès sobre el patrimoni net. més Definició i exemple de risc de desajustament El risc de desajust té diverses definicions que poden referir-se a la possibilitat de contractes de swap no complerts, a inversions no adequades o a un calendari de fluxos de caixa no adequat. més La seguretat garantida per hipoteca residual (RMBS) Definició Els valors amb garantia hipotecària residencials són un tipus de seguretat creat a partir del deute residencial com ara les hipoteques, els préstecs de renda variable i les hipoteques subprime. més Els avantatges i els inconvenients d’invertir en valors de renda fixa Una seguretat de renda fixa és una inversió que proporciona una rendibilitat en forma de pagaments d’interès fixos periòdics i el retorn de capital a venciment. més Enllaços de socis