Una ullada a la major ETF Inversió Sostenible

Basant-se en la consciència mediambiental, social i de govern (ESG), la "sostenibilitat" i la "inversió sostenible" són alguns dels darrers mots de paraula que permeten penetrar la indústria de fons borsats (ETF) borsats. El terreny de l'ESG i dels ETF sostenibles, que també es pot considerar que són inversions socialment responsables (SRI), està creixent ràpidament en termes de població. Quan s'apliquen liberalment les definicions d'ESG i de sostenibilitat, l'univers d'aquests ETFs s'aproxima als 70 i això inclou un nombre creixent de fons de renda fixa.

Segons Bloomberg, el gener de 2018, el nombre de fons nord-americans que estimulaven inversions virtuoses i sostenibles (incloent fons mutuals i ETFs) va ser d’uns 206. Els ETF encara són una petita part de l’equació SRI, amb molts dels ETFs sostenibles més grans al voltant. el barri de 15.000 milions de dòlars en actius. El major ETF centrat en els principis d’ESG i de sostenibilitat és el Fons de capital principal de Parnassus (PRBLX) amb actius d’uns 15.300 milions de dòlars, que existeixen sota el paraigua de Parnassus Investments, que afirma incorporar factors ESG al seu procés d’inversió fonamental.

Un altre ETF important socialment conscient és l’iShares MSCi KLD 400 Social ETF (DSI). DSI rastreja l’Índex social MSCI KLD 400. "L'Índex Social MSCI KLD 400 està dissenyat per proporcionar una exposició a les empreses amb altes valoracions ESG MSCI alhora que exclou les empreses que els seus productes puguin tenir impactes socials o ambientals negatius", segons MSCI, "consta de 400 empreses seleccionades de l'Índex MSI USA IMI, que inclou empreses grans, mitjanes i petites de la capital nord-americana. Té com a objectiu seleccionar empreses amb una classificació ESG més alta de cada sector i mantenir pesos del sector similars als de l'índex matriu. "

Un factor important que els inversors han de tenir en compte amb DSI, o qualsevol fons sostenible, és que les històries d’aquests productes s’assenyalen igualment sobre allò que s’exclou dels fons com el que s’inclou. Pel que fa a DSI, l’índex subjacent d’ETF exclou les existències d’algunes indústries previsibles, com l’alcohol, les armes de foc, els jocs d’atzar, l’energia nuclear, la pornografia i el tabac.

Fins i tot amb totes aquestes exclusions, DSI alberga 403 existències, i fins i tot quan es comptabilitzen les diferents indústries que no mantindrà, DSI proporciona exposició a tots els 11 sectors GICS. No en va, els sectors de l’energia, els materials i els serveis públics són tres dels cinc pesos del sector més petit de la FET, cosa que suposa poc menys del 15% de la cartera del fons.

Per contra, el sector de la tecnologia sol ser un distintiu dels fons sostenibles, i DSI no és una excepció. DSI dedica el 32, 39% del seu pes a les existències tecnològiques, un sobrepès substancial a aquest sector respecte al S&P 500. Sis de les deu participacions més importants de la ETF són accions tecnològiques, incloses Microsoft Corp. (MSFT) i Google parent Alphabet Inc. (GOOG) . (Vegeu també: Inversió socialment responsable: allò que cal saber .)

Durant els últims tres anys, DSI ha aconseguit superar lleugerament el S&P 500, però hi ha moments que l'ETF supera el nivell de referència dels Estats Units. La desviació estàndard de 10 anys de DSI del 10, 64% només està lleugerament per sobre del 10, 04% que es troba en S&P 500, però l'ETF sostenible comporta un rendiment de dividend inferior i una relació preu-beneficis moderadament més alta.