Obligatori convertible
Un convertible obligatori és un tipus d’enllaç convertible que té una funció de conversió o de bescanvi requerida. Ja sigui abans o abans d’una data de conversió contractual, el titular ha de convertir l’obligable convertible en accions comunes subjacents.
Explicable convertible obligatori
Hi ha dues maneres comunes que una empresa pot recaptar capital: emissió de capital o emissió de deutes. Quan una empresa emet patrimoni net, el seu cost de capital és dividends per als accionistes. No totes les empreses paguen dividends, però, en aquest cas, els accionistes esperen una rendibilitat de la inversió determinada per la valoració del capital en el preu de les accions. El cost del deute per l’emissió de deutes o bons és dels pagaments periòdics d’interès que s’hauran de realitzar als titulars de les obligacions. La decisió d’una empresa de com recaptar diners per finançar els seus projectes de capital depèn de l’accessibilitat o el cost de cada emissió de seguretat.
De vegades, les empreses s’abandonen de pura deute o d’emissions de patrimoni pur per obtenir flexibilitat en l’ajust de la seva estructura de capital o en la reducció del cost del capital. Una empresa pot optar per emetre deute si les condicions generals del mercat no són favorables a una emissió de renda variable o si una emissió de capital tradicional altrament faria una forta pressió del mercat sobre el preu de les accions existents al mercat. Si és així, el deute emès pot tenir una característica convertible obligatòria que permetrà convertir el deute en capital en un moment més favorable. Una fiança amb una característica convertible obligatòria serà ressaltada a la cèdula de confiança en el moment de l’emissió.
Un convertible obligatori és una seguretat que es converteix automàticament en patrimoni comú abans o abans d’una data predeterminada. Aquesta seguretat híbrida garanteix un cert retorn fins a la data de conversió, després de la qual cosa no hi ha un retorn garantit sinó la possibilitat d’un retorn molt superior. Això difereix del bo convertible estàndard en què el titular té l’opció d’exercir el seu dret o el dret de convertir la seguretat de renda fixa en accions de l’empresa emissora. Un posseïdor de bons convertibles normal pot optar per convertir o deixar les obligacions de la seva cartera en funció de les condicions del mercat del mercat de renda variable i de bons, proporcionant una protecció negativa a l’inversor en cas que el preu de les accions de l’empresa no tingui rendiment. com s'esperava.
Com que els convertibles obligatoris separen el propietari de totes les opcions de conversió, els inversors proporcionen rendiments superiors als convertibles ordinaris per compensar els titulars de l'estructura de conversió obligatòria. El preu d'emissió del convertible obligatori en el moment de l'emissió és igual al preu de l'acció comuna. La fitxa de confiança enumera el preu de conversió, que és el preu pel qual els títols de deute es converteixen en accions comunes amb una prima al preu d'emissió al venciment. En realitat, s’inclouen dos preus de conversió amb un convertible obligatori: el primer preu de conversió limita el preu en què l’inversor rebria l’equivalent del seu valor nominal en accions, el segon delimitaria el preu en què l’inversor guanyarà més que par. Si el preu de l'acció està per sota del primer preu de conversió, l'inversor podria patir una pèrdua de capital en comparació amb la seva inversió principal original. En lloc del preu de la conversió, es podria estipular el percentatge de conversions; el percentatge de conversions és el nombre d’accions en què un inversor pot esperar que es converteixin cada fiança de valor nominal. Aquesta ràtio varia segons el preu de les accions de l’empresa emissora.
L’aplicació d’obligacions convertibles obligatòries també s’aplica a accions preferents convertibles obligatòries, en aquest cas, els accionistes preferents han de convertir les seves accions en accions comunes en una data determinada.
Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.