Compte de marge
Un compte de marge és un compte de corretatge en què el corredor presta diners al client per adquirir accions o altres productes financers. El préstec al compte està garantit pels títols adquirits i en efectiu i inclou un tipus d'interès periòdic. Com que el client inverteix amb diners prestats, el client utilitza un palanquejament que augmentarà els beneficis i les pèrdues per al client.
Com funciona un compte de marge
Si un inversor compra valors amb fons de marge i aquests valors tenen un valor superior al tipus d'interès cobrat sobre els fons, l'inversor obtindrà una rendibilitat total millor que si hagués comprat títols només amb diners en efectiu. Aquest és l’avantatge d’utilitzar fons de marge.
Per la seva banda, la signatura de corretatge cobra interessos sobre els fons del marge sempre i quan el préstec estigui pendent, augmentant el cost de compra dels títols de l’inversor. Si els valors disminueixen en valor, l'inversor estarà sota l'aigua i haurà de pagar interessos al corredor.
Si el patrimoni del compte d’un marge baixa per sota del nivell del marge de manteniment, la firma de corretatge realitzarà una trucada de marge a l’inversor. Dins d'un determinat nombre de dies, normalment en tres dies, tot i que en alguna situació pot ser menor, l'inversor ha de dipositar més diners en efectiu o vendre algun estoc per compensar la totalitat o una part de la diferència entre el preu de la seguretat i el marge de manteniment.
Una empresa de corredoria té el dret de demanar al client que augmenti la quantitat de capital que té en un compte de marge, que vengui els valors de l’inversor si el corredor considera que els seus propis fons corren un risc o demandar l’inversor si no compleixen una trucada de marge. o si tenen un saldo negatiu al seu compte.
L’inversor té la possibilitat de perdre més diners que els fons dipositats al compte. Per aquestes raons, un compte de marge només és adequat per a un inversor sofisticat amb una comprensió completa dels riscos i requisits addicionals d'inversió amb el marge.
Un compte de marge no es pot utilitzar per comprar accions en marge en un compte individual de jubilació, en un fideïcomís o en altres comptes fiduciaris. A més, no es pot utilitzar un compte de marge amb comptes de borsa inferiors a 2.000 dòlars.
Compres per emportar
- Un compte de marge permet que un comerciant prengui en préstec fons a un corredor i no hagi d'aportar tot el valor d'una operació.
- Un compte de marge normalment permet que un comerciant pugui negociar altres productes financers, com ara futurs i opcions (si està aprovat i disponible amb aquest agent), així com accions.
- El marge augmenta el potencial de pèrdues i guanys del capital del comerciant.
- Quan es comercialitzen accions, es cobra una comissió o interès de marge sobre fons prestats.
Marge dels altres productes financers
Els productes financers, diferents de les existències, es poden comprar al marge. Els operadors de futurs també utilitzen freqüentment marge, per exemple.
Amb altres productes financers, el marge inicial i el manteniment variaran. Les borses o altres organismes reguladors estableixen els requisits de marge mínim, tot i que certs corredors poden augmentar aquests requisits de marge. Això significa que un marge pot variar segons un agent. El marge inicial requerit per a futurs és generalment molt inferior al de les accions. Si bé els inversors en accions han de representar el 50% del valor d'una operació, els operadors futurs només podrien exigir un 10% o menys.
Els comptes de marge també són necessaris per a la majoria d’estratègies de negociació d’opcions.
Exemple d’un compte de marge
Suposem que un inversor amb 2.500 dòlars en un compte de marge vol comprar les accions de Nokia per 5 dòlars per acció. El client podria utilitzar fons de marge addicionals de fins a 2.500 dòlars subministrats pel corredor per adquirir accions de Nokia per valor de 5.000 dòlars o 1.000 accions. Si l'acció s'estima per 10 dòlars per acció, l'inversor pot vendre les accions per 10.000 dòlars. Si ho fan, després de reemborsar els 2.500 dòlars del corredor i sense comptar els 2.500 dòlars inicials invertits, el comerciant guanya 5.000 dòlars.
Si no haguessin prestat fons, només haurien aconseguit 2.500 dòlars quan el seu estoc es doblés. Al prendre el doble de posició, es va duplicar el benefici potencial.
Tot i que, si les accions baixessin a 2, 50 dòlars, no hi hauria més diners. Com que 1.000 accions * 2, 50 dòlars són 2.500 dòlars, el corredor notificaria al client que la posició s’està tancant a menys que el client hi posi més capital. El client ha perdut els seus fons i ja no pot mantenir la posició. Es tracta d’una trucada de marge.
Els escenaris anteriors suposen que no hi ha cap quota. Però hi ha comissions i també es paga els interessos sobre els fons prestats. Si el comerç trigés un any i el tipus d’interès del 10%, el client hauria pagat un 10% * 2.500 dòlars o 250 dòlars d’interès. El seu benefici real és de 5.000 dòlars, menys de 250 dòlars i comissions. Tot i que el client va perdre diners en el comerç, la seva pèrdua s’incrementa en les comissions de 250 dòlars més.
Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.